“과거의 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다.”는 뮤추얼 펀드 투자 설명서의 투자 공시에서 찾을 수있는 문구입니다. 최초의 인덱스 뮤추얼 펀드의 창시자 인 John Bogle이 최신 황소 시장이 어디로 향하고 있는지에 대해 정확하다면, 당신은 그것을 믿기를 원할 것입니다.
최근 10 년간 평균 10 %의 수익률이 Bogle이 CNBC와의 최근 인터뷰에서 낸 5 가지 예측 중 하나에 비해, 향후 10 년 동안 주식은 평균 10 %의 수익률을 보일 것입니다. 아래에서 우리는 그 예측과 Vanguard 그룹의 전설적인 창립자가 2018 년 이상 기대하는 것을 자세히 살펴 봅니다. (자세한 내용은 2018 년까지 Bull Market이 지속될 수있는 이유 도 참조하십시오.)
1. 재고 감소
Bogle은 향후 2 %의 배당 수익률 (이전 평균 4.4 %보다 낮고 수입이 4 % 증가 할 것으로 예상 함)으로 향후 주식 투자 수익률은 6 %가 될 것으로 예상합니다. 역사적으로 높은 가격 대 수입 비율 (P / E 비율)이 24 ~ 20 이하로 하락하면 6 % 수익에서 2 % 하락할 것입니다. 미국 주식 시장의 연간 수익률은 4 %이며, 지난 수십 년 동안 수익률의 절반보다 낮으며 투자 수수료는 포함되지 않습니다.
2. 가장 안전한 미국 시장
Bogle은 미국 주식 시장에서 이러한 불분명 함에도 불구하고 미국의 혁신적이고 기업가 적 강점은 다른 세계 시장보다 더 안전한 내기를 만들 것이라고 주장합니다. 그는 장기적으로 국내 투자가 투자자들에게 더 높은 수익을 가져 왔다고 주장함으로써 그의 요점을 확인한다.
CNBC의 Morningstar 데이터 분석 해석에 따르면 데이터는 그의 편에있는 것으로 보입니다. 지금까지 MSCI EM과 MSCI EAFE는 각각 33.17 %와 21.38 %의 수익률로 S & P 500의 수익률 17.45 %를 능가하는 반면, 10 년 평균 연차는 후자를 선호합니다. S & P 500의 경우, 지난 10 년간 평균 수익률은 8.04 %로 다른 두 비 국가 시장의 경우 1.73 % 및 2.01 %에 불과합니다.
투자자: John Bogle이 조언 해드립니다
3. 채권 포트폴리오 수익률 3.1 %
향후 10 년 동안 채권 포트폴리오는 연간 평균 수익률이 3.1 %가 될 것입니다. Bogle의 추정치는 미국 10 년 만기 국채에 50 %, 장기 투자 등급 회사채에 50 %를 투자 한 채권 포트폴리오 구성을 기반으로합니다. CNBC에 따르면 현재 10 년 만기 국채는 2.2 %, 회사채는 3.9 %입니다.
4. 압력 하에서 월스트리트
저수익 환경에서 월스트리트 기업들은 ETF와 같은 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드의 인기가 높아지는 데 어려움을 겪기 시작하면서 Bogle의 Vanguard는 BlackRock 다음으로 두 번째로 큰 공급 업체입니다.
5. 투자 성과 미달
Bogle은 지속 가능하고 책임있는 투자 또는 영향력 투자로 알려진 것이 많은 지지자들이 희망하는 것만 큼 효과적이지 않을 것이라고 주장합니다. 수동 투자에 대한 또 다른 끄덕임에 Bogle은 투자에 영향을 미치는 것은 또 다른 형태의 적극적인 관리이므로 더 넓은 시장을 능가 할 가능성이 높습니다.
