외환 시장 (forex 또는 FX)은 거래가 거래소에서 발생하지 않고 비즈니스를 수행 할 실제 주소가없는 규제되지 않은 글로벌 시장입니다. 뉴욕 증권 거래소 또는 런던 증권 거래소와 같이 전 세계 거래소를 통해 거래되는 주식과 달리 외환 거래는 전 세계의 구매자와 판매자 사이에서 장외 (OTC)에서 발생합니다. 이 시장 참여자 네트워크는 중앙 집중식이 아니므로 언제든지 통화 쌍의 환율이 브로커마다 다를 수 있습니다.
주요 시장 플레이어는 세계에서 가장 큰 은행이며 대부분의 거래 활동이 이루어지는 독점적 인 클럽을 형성합니다.이 클럽은 은행 간 시장으로 알려져 있습니다. 소매 상인은 이러한 대형 업체와 신용 관계가 없기 때문에 은행 간 시장에 액세스 할 수 없습니다. 그렇다고 소매 트레이더가 외환 거래를 금지한다는 의미는 아닙니다. 그들은 주로 시장 제작자와 전자 통신 네트워크 (ECN)의 두 가지 유형의 브로커를 통해 그렇게 할 수 있습니다., 우리는이 두 중개인 간의 차이점을 다루고 이러한 차이점이 외환 거래자에게 어떤 영향을 줄 수 있는지에 대한 통찰력을 제공합니다.
마켓 메이커의 작동 방식
마켓 메이커는 시스템에서 입찰 및 요청 가격을 "만들거나"설정하고 견적 화면에 공개적으로 표시합니다. 그들은 은행에서 소매 외환 거래자에 이르기까지 고객과 이러한 가격으로 거래 할 준비가되어 있습니다. 이를 통해 시장 조성자는 시장에 유동성을 제공합니다. 가격 측면에서 각 외환 거래의 상대방으로서 마켓 메이커는 거래의 반대편을 취해야합니다. 다시 말해서, 당신이 팔 때마다, 그들은 당신에게서 사야하고, 그 반대도 마찬가지입니다.
마켓 메이커가 설정 한 환율은 자신의 이익에 기반합니다. 종이로, 그들이 시장 만들기 활동을 통해 회사의 이익을 창출하는 방법은 고객에게 부과되는 스프레드입니다. 스프레드는 입찰 가격과 요청 가격의 차이이며 종종 각 마켓 메이커에 의해 고정됩니다. 일반적으로 스프레드는 수많은 마켓 메이커 간의 치열한 경쟁으로 인해 상당히 합리적으로 유지됩니다. 상대방으로서, 그들 중 많은 사람들이 주문을 헤지하거나 다른 사람에게 전달하여 주문을 처리하려고 시도합니다. 또한 마켓 메이커가 귀하의 주문을 보유하고 귀하와 거래하기로 결정하는 경우도 있습니다.
시장 제작자에는 소매 및 기관의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 기관 마켓 메이커는 일반적으로 다른 은행, 기관, ECN 또는 소매 마켓 메이커에게 입찰 / 요청 견적을 제공하는 은행 또는 기타 대기업 일 수 있습니다. 소매 시장 제작자는 일반적으로 개인 거래자에게 소매 외환 거래 서비스를 제공하는 데 전념하는 회사입니다.
장점:
- 거래 플랫폼에는 일반적으로 무료 차트 소프트웨어 및 뉴스 피드가 제공되며, 일부는 사용자에게 친숙한 거래 플랫폼을 제공합니다. 통화 가격 변동은 ECN에 제시된 통화 가격보다 변동성이 적을 수 있지만, 이는 스 캘퍼에게는 불리 할 수 있습니다.
단점:
- 마켓 메이커는 귀하와 거래 할 수 있기 때문에 주문 실행에 대한 이해 상충의 명백한 충돌을 나타낼 수 있습니다. 마케터는 다른 마켓 메이커 나 ECN에서 얻을 수있는 것보다 더 나쁜 입찰 / 요청 가격을 표시 할 수 있습니다. 고객의 스톱을 운영하거나 고객의 거래가 이익 목표에 도달하지 못하게합니다. 시장 제작자들은 다른 시세에서 10 ~ 15 핍 떨어져 통화 시세를 옮길 수 있습니다. 시장 변동성이 높은시기에는 시장 제조업체의 견적 표시 및 주문 시스템도 "동결"될 수 있습니다. 그들이 원하는 가격.
ECN 작동 방식
ECN은 은행 및 마켓 메이커와 같은 여러 시장 참여자뿐만 아니라 ECN에 연결된 다른 트레이더의 가격을 전달하고 이러한 가격을 기반으로 거래 플랫폼에서 최상의 입찰 / 매수 견적을 표시합니다. ECN 유형 중개인은 또한 외환 거래의 상대방 역할을하지만 가격이 아닌 정산 방식으로 운영됩니다. 일부 마켓 메이커가 제공하는 고정 스프레드와 달리 통화 쌍의 스프레드는 쌍의 거래 활동에 따라 ECN에 따라 다릅니다. 매우 활발한 거래 기간 동안, 특히 메이저 (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD 및 USD / CHF)와 같은 매우 유동적 인 통화 쌍 및 일부 통화 교차점에서 ECN 스프레드를 전혀 얻지 못할 수 있습니다.
전자 네트워크는 고객에게 각 거래에 대해 고정 수수료를 청구하여 수익을 창출합니다. 정통 ECN은 가격을 책정하거나 설정하는 데 아무런 역할을하지 않으므로 소매업 자에게는 가격 조작의 위험이 줄어 듭니다.
시장 제작자와 마찬가지로 ECN에는 소매 및 기관의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 기관 ECN은 은행과 같은 많은 기관 시장 제조업체에서 다른 은행 및 헤지 펀드 또는 대기업과 같은 기관으로 최고의 입찰 / 요청을 전달합니다. 반면 소매 ECN은 ECN의 일부 은행 및 기타 거래자로부터 소매업 자에게 견적을 제공합니다.
장점:
- 일반적으로 여러 소스에서 비롯되므로 더 나은 입찰 / 요청 가격을 얻을 수 있습니다. 특정 시간에 스프레드가 거의 또는 전혀없는 가격으로 거래 할 수 있습니다. 정품 ECN 중개인은 귀하를 대신하여 거래하지 않습니다. 거래의 반대편에있는 은행이나 다른 고객에게 주문하십시오. 가격은 변동성이 높을 수 있으며, 이로 인해 가격이 비싸 질 수 있습니다. 입찰과 요청 사이에 가격을 제공 할 수 있으므로 다음과 같은 역할을 수행 할 수 있습니다. ECN의 다른 트레이더에게 마켓 메이커.
단점:
- 이들 중 다수는 통합 차트 및 뉴스 피드를 제공하지 않으며, 거래 플랫폼은 사용자 친화적이지 않은 경향이 있습니다. 입찰과 거래소 사이의 변동 스프레드로 인해 사전에 스톱 손실 및 손익분기 점을 계산하기가 더 어려울 수 있습니다 거래자는 거래마다 수수료를 지불해야합니다.
결론
사용하는 중개인 유형은 거래 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 중개인이 원하는 가격으로 적시에 거래를 수행하지 않으면, 좋은 거래 기회는 예상치 못한 손실로 빠르게 변할 수 있습니다. 따라서 거래 할 브로커를 결정하기 전에 각 브로커의 장단점을 신중하게 평가하는 것이 중요합니다.
