사모 펀드 vs 벤처 캐피탈: 개요
사모 펀드는 기업에 투자하고 기업 공개 (IPO)와 같은 지분 금융 투자를 통해 출고하는 회사를 언급하기 때문에 벤처 캐피탈과 혼동되기도합니다. 그러나 두 가지 유형의 자금 조달 사업에 관여하는 회사에는 큰 차이가 있습니다.
사모 펀드와 벤처 캐피탈은 다양한 유형과 규모의 회사를 구매하고, 서로 다른 금액의 투자를하며, 투자하는 회사에서 다른 비율의 지분을 청구합니다.
사모 펀드
사모 펀드는 가장 기본적으로 공개적으로 상장되거나 거래되지 않은 지분 (주식의 소유권 또는 지분을 나타내는 지분)입니다. 사모 펀드는 가치가 높은 개인과 회사에서 나오는 투자 자본의 원천입니다. 이 투자자들은 사기업의 주식을 사거나, 사기업을 사로 잡아 궁극적으로 공개 증권 거래소에서 상장 폐지 할 의도로 공영 회사의 통제권을 얻습니다. 연금 기관 및 공인 투자자 그룹이 자금을 지원하는 대규모 사모 펀드 회사를 포함하여 대규모 기관 투자가가 사모 펀드 세계를 지배합니다.
목표는 회사에 대한 직접 투자이기 때문에 많은 자본이 필요하기 때문에 높은 가치의 개인과 기업이 많은 기업이 관여합니다.
벤처 캐피탈
벤처 캐피탈은 신생 기업 및 소규모 기업에 자금을 제공하여 자금을 조달 할 가능성이있는 것으로 보입니다. 이 자금 조달을위한 자금은 일반적으로 부유 한 투자자, 투자 은행 및 기타 금융 기관에서 비롯됩니다. 투자는 재정적 일 필요는 없지만 기술 또는 관리 전문 지식을 통해 제공 될 수도 있습니다.
자금을 제공하는 투자자는 새로운 회사가 제공하는 위험을 감수하고 악화되지 않습니다. 그러나 회사가 잠재력을 발휘한다면 트레이드 오프는 평균 이상의 수익입니다. 신생 기업 또는 2 년 이하의 운영 역사가 짧은 벤처 캐피탈 펀딩은 인기가 있고 때로는 자본 조달, 특히 자본 시장, 은행 대출 또는 기타 채무 상품에 접근 할 수없는 경우 자본 조달에 필요합니다. 신생 회사의 단점은 투자자가 종종 회사에서 주식을 얻으므로 회사 결정에 대한 목소리를내는 것입니다.
주요 차이점
사모 펀드 회사는 대부분 이미 설립 된 성숙한 회사를 구매합니다. 회사는 비 효율성으로 인해 수익이 악화되거나 수익을 내지 못할 수 있습니다. 사모 펀드 회사는 이러한 회사를 구매하고 운영을 합리화하여 수익을 증대시킵니다. 반면 벤처 캐피탈 회사는 대부분 성장 잠재력이 높은 신생 기업에 투자합니다.
사모 펀드 회사는 주로 투자 한 회사의 지분 100 %를 구매합니다. 결과적으로, 회사는 매입 후 회사를 완전히 통제합니다. 벤처 캐피탈 회사는 회사 지분의 50 % 이하에 투자합니다. 대부분의 벤처 캐피탈 회사는 위험을 분산시키고 많은 다른 회사에 투자하는 것을 선호합니다. 하나의 스타트 업이 실패하더라도 벤처 캐피탈 회사의 전체 펀드는 실질적으로 영향을받지 않습니다.
사모 펀드 회사는 단일 회사에 1 억 달러 이상을 투자합니다. 이 회사들은 이미 설립되고 성숙한 회사에 투자하기 때문에 모든 노력을 단일 회사에 집중하는 것을 선호합니다. 그러한 투자로 인한 절대 손실의 가능성은 미미합니다. 벤처 캐피탈리스트는 각 회사에서 예상치 못한 실패 또는 성공 가능성을 가진 스타트 업을 다루기 때문에 각 회사에서 천만 달러 이하를 지출합니다.
특별 고려 사항
사모 펀드 회사는 모든 산업 분야에서 회사를 구입할 수 있으며 벤처 캐피탈 회사는 기술, 생명 공학 및 청정 기술의 신생 기업으로 제한됩니다. 사모 펀드 회사도 투자에 현금과 부채를 모두 사용하지만 벤처 캐피탈 회사는 펀드 만 취급합니다.
이러한 관찰은 일반적인 경우입니다. 그러나 모든 규칙에는 예외가 있습니다. 때로는 하나의 확고한 유형이 그 종류의 표준을 벗어난 일을합니다.
주요 테이크 아웃
- 사모 펀드는 상장 또는 상장되지 않은 회사 또는 기타 법인의 투자 자본이며 벤처 캐피탈은 장기 성장의 가능성을 보이는 신생 기업 또는 기타 젊은 기업에 자금을 제공합니다. 다른 금액의 돈을 투자하고 투자하는 회사에서 다른 금액의 지분을 청구합니다.
Advisor Insight
레베카 도슨
Silber Bennett Financial, 로스 앤젤레스, CA
사모 펀드를 통해 여러 투자자의 자산이 결합되며 이러한 풀링 된 자원은 회사의 일부 또는 전체 회사를 인수하는 데 사용됩니다. 사모 펀드 회사는 장기적으로 소유권을 유지하지 않고 몇 년 후에 출구 전략을 준비합니다. 기본적으로 그들은 인수 한 비즈니스를 개선하고 이익을 위해 판매하려고합니다.
반면 벤처 캐피탈 회사는 초기 운영 단계에서 회사에 투자합니다. 새로운 비즈니스에 자금을 제공하여 수익을 창출하고 창출 할 수있는 위험을 감수해야합니다. 벤처 캐피탈리스트가 제공하는 초기 자금은 종종 새로운 사업체가 사모 펀드 구매자에게 매력을 느끼거나 투자 은행 서비스를받을 수있는 수단을 제공합니다.
