상대 강도 란 무엇입니까?
상대 강도는 모멘텀 투자에 사용되는 기술입니다. 시장이나 벤치 마크와 비교하여 실적이 좋은 증권에 투자하는 것으로 구성됩니다. 예를 들어, 상대 강도 투자자는 Nasdaq Composite Index보다 우수한 기술 회사를 선택할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 상대 강도는 모멘텀 투자의 한 유형으로, 시장 또는 벤치 마크를 능가하는 투자를 선택하는 것으로 구성됩니다. 상대적 강도 투자자는 성과의 추세가 계속 될 것이라고 가정합니다. 추세가 반전되면 투자 실적이 저조 할 수 있습니다.
상대 강도 이해
가치 투자의 목표는 낮은 구매와 높은 판매를 목표로하는 반면, 상대적 강도 투자의 목표는 높은 구매와 더 높은 판매를 목표로합니다. 따라서 상대 강도 투자자는 현재 시장에서 표시되는 추세가 긍정적 인 수익을 실현할 수있을만큼 오랫동안 지속될 것이라고 가정합니다. 이러한 추세로 갑자기 반전되면 부정적인 결과가 발생할 수 있습니다.
투자 후보를 식별하기 위해 상대적 강도 투자자는 Nasdaq Composite Index와 같은 벤치 마크를 관찰하여 시작할 것입니다. 그런 다음 해당 시장 내에서 어떤 회사가 다른 회사보다 빠르게 성장하거나 다른 회사보다 덜 빠르게 하락하여 다른 회사보다 우수한지 확인합니다.
상대 강도 투자는 현재 추세가 미래에도 계속 될 것으로 가정하기 때문에 중단이 최소화 된 안정적인 기간에 가장 효과적입니다. 반대로, 2007-2008 년 금융 위기와 같은 혼란스러운시기는 상대적 투자가들에게는 위험 할 수 있습니다. 이전 투자 추세의 급격한 반전으로 이어질 수 있기 때문입니다. 이러한 상황에서 투자자 심리가 갑자기 역전 될 수 있으며, 어제의 투자가 투자자들에 의해 금방 사라지고 있습니다.
모멘텀 투자는 종종 개별 주식과 관련이 있지만 인덱스 펀드와 ETF (exchange-traded fund)를 사용하여 전체 시장 또는 산업 분야에 적용 할 수도 있습니다. 마찬가지로 투자자는 부동산 투자 신탁 (REIT)을 사용하는 부동산과 같은 다른 자산 군에 상대적으로 강력한 투자를 할 수 있습니다. 원자재 선물, 옵션 및 기타 파생 상품과 같은보다 이국적인 상품도 사용할 수 있습니다.
상대 강도를 사용하는 전략
상대 강도 투자는 쌍 거래와 같은 더 큰 전략의 한 구성 요소로 사용될 수도 있습니다.
상대 강도의 실제 예
Harry는 회사 채권 가격과 S & P 500을 면밀히 관찰하는 상대 강도 투자자입니다. 그의 투자 포트폴리오는 S & P 500 지수 펀드와 회사 채권 시장을 추적하는 ETF로 구성됩니다. 상대적 강도 투자자로서, 그 당시 어느 자산보다 실적이 좋은지에 대한 할당을 주기적으로 늘립니다. 그렇게하면서, 그는 자산의 성과가 지속적으로 상승하고 효과적으로 높은 구매와 더 높은 판매로 이익을 얻고 자합니다.
최근 몇 달 동안 투자자들은 주식을 희생하여 포트폴리오 채권 할당을 늘리는 것으로 나타났습니다. 채권 시장으로의 자금 유입은 채권 가격을 높이고 수익률을 낮추고 있습니다.
이러한 추세가 계속 될 것으로 예상되는 Harry는 S & P 500에 대한 투자를 줄이고 회사채 ETF에 대한 투자를 늘려 응답합니다. 그는 주식에 비해 채권의 성과가 지속적으로 향상 될 수 있기를 희망합니다.
