월스트리트의 "두려움 지수"는 시장의 불안을 반영하기 위해 고안되었지만 골드만 삭스 분석가들은 옵션 가격에이 미터의 최근 수치가 잘못되었다고 밝혔다. CBOE 변동성 지수 또는 VIX는 향후 30 일 동안 시장의 예상 변동성을 측정합니다. 이 지수가 높을 때, 투자자는 시장의 미래에 대해 긴장하고 있음을 의미합니다. 낮게 읽 히면 불안이 더 음소거된다고합니다.
그러나 최근 S & P 500 지수가 상당한 변동을 견뎌냈 기 때문에 VIX는 13에 가까우며 1 월의 급등 이후 가장 낮고 역사적 평균 인 19.5보다 훨씬 낮습니다. Goldman에 따르면 그 독서는 정확하지 않습니다.
Goldman의 분석가 인 Rocky Fishman과 John Marshall은“VIX는 13 년대에 있지만 경제 데이터는 VIX와 15 이상이며, 변동성과의 정상적인 관계는 18 이상이 될 것입니다.
VIX는 지난 9 년 가까이 근래의 최근 상승 시장이 S & P 500, Dow Jones Industrial Average 및 Nasdaq Composite Index를 주도하여 새로운 높이를 기록함에 따라 작년에 억제 수준을 유지했습니다. 그러나 VIX 수준은 시장의 불확실성으로 인해 1 월에 급증했으며 2 월에 급등했습니다.
Investopedia Anxiety Index (IAI)는 현재 약 98.27을 가리키고 있으며 전반적으로 낮은 불안 수준을 반영합니다. IAI는 주어진 시간에 어떤 주제가 독자의 관심을 가장 많이 창출하는지 분석하고이를 금융 시장의 실제 사건과 비교하여 구성됩니다. 그것은 투자자의 불안을 세 가지 범주로 나눈다 – 1) 거시 경제; 2) 시장; 3) 직불 및 신용. Tt는 IAI의 현재 시장 불안이 106.11로 높다는 점에 유의해야합니다.
VIX는 안정성을 잃고 있습니까?
VIX의 가장 중요한 용도는 마켓 플레이어의 인식을 평가하는 것이며 정확하지 않으면 관련성을 잃어 버리게됩니다. 이 Goldman 분석은 지수의 신뢰성과 결함에 대한 점점 더 많은 질문에 합류합니다.
가장 최근 사례 중 하나는 2 월의 매각이었습니다. 한 번의 세션에서 92.6 % 하락한 Credit Suisse의 VelocityShares Daily Inverse VIX 단기 ETN (XIV)과 같은 VIX를 거래하는 일부 제품은 막대한 손실로 인해 청산되었습니다.
그 매각의 여파로 VIX의 조작에 대한 주장이 제기되었습니다. 한 법률가는 일부 거래자들이 VIX에 영향을 미쳐서 매년 약 20 억 달러에 가까운 투자자가 비용을 부담 할 수 있다고 주장했다. (더보기: VIX를 조작하는 사람이 있습니까?)
월스트리트 저널 (Wall Street Journal)은 지난달 보도했다.
CNBC가보고 한 별도의 메모에서 Goldman Sachs는 VIX 선물이 작년 CBOE의 매출의 12 %와 2015 년에서 2017 년 사이의 매출 성장의 40 %를 차지한 것으로 추정합니다. 이러한 질문은 VIX의 정확성과 더 넓은 시장에 타격을 주었지만 CBOE 자체에도 상당한 영향을 미칩니다.
