투자에는 많은 부문 별 및 회사 별 리스크가 있습니다. 그러나 사업에 관계없이 모든 주식이 직면하는 보편적 인 위험에 대해 살펴볼 것입니다.
튜토리얼: 위험 및 다양 화
상품 가격 위험
원자재 가격 위험은 단순히 비즈니스에 영향을 미치는 원자재 가격의 변동 위험입니다. 상품을 판매하는 회사는 가격이 올라갈 때 이익을 얻지 만 가격이 떨어지면 어려움을 겪습니다. 상품을 투입물로 사용하는 회사는 그 반대 효과를 봅니다. 그러나 상품과 관련이없는 회사조차도 상품 위험에 직면합니다. 원자재 가격이 상승함에 따라 소비자는 지출을 재조정하는 경향이 있으며 이는 서비스 경제를 포함한 전체 경제에 영향을 미칩니다. (관련 독서에 대해서는 상품 가격 및 통화 이동을 참조하십시오 . )
헤드 라인 위험
헤드 라인 위험은 미디어의 스토리가 회사의 비즈니스에 해를 끼칠 위험입니다. 전 세계에 걸쳐 수많은 뉴스가 쏟아져 나오면서 어떤 회사도 헤드 라인 위험으로부터 안전하지 않습니다. 예를 들어, 2011 년 후쿠시마 핵 위기 소식에 따르면 우라늄 광부에서 원자력으로 원자력을 사용하는 미국 유틸리티에 이르기까지 모든 관련 비즈니스 주식을 처벌했습니다. 약간의 나쁜 소식은 특정 회사 나 전체 부문에 대한 시장 반발로 이어질 수 있습니다. 2010 년과 2011 년 일부 유로존 국가의 부채 위기와 같은 대규모 나쁜 소식은 전체 경제를 처벌하고 주식은 물론 세계 경제에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
등급 위험
등급 위험은 사업체가 달성하거나 유지할 숫자가 주어질 때마다 발생합니다. 신용 등급이 올라가는 한 모든 비즈니스에는 매우 중요한 숫자가 있습니다. 신용 등급은 기업이 금융에 대해 지불 할 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. 그러나 상장 기업은 신용 등급만큼 중요한 또 다른 숫자를 가지고 있습니다. 그 숫자는 분석가 등급입니다. 주식에 대한 애널리스트 등급의 변화는 시장에 심리적 영향을 미치는 것으로 보입니다. 부정적이든 긍정적이든 이러한 등급의 변화는 종종 분석가가 등급을 조정하게 한 사건보다 정당한 것보다 훨씬 큰 변동을 일으 킵니다. (관련 독서에 대해서는 기업 신용 등급이란 무엇입니까? )
노후화 위험
노후화 위험은 회사의 사업이 공룡을 방해하는 위험입니다. 100 명에 달하는 사업체는 거의 없으며, 처음부터 같은 비즈니스 프로세스를 유지하여 그 나이에 도달 한 기업은 없습니다. 가장 큰 노후화 위험은 누군가가 더 싼 가격으로 유사한 제품을 만들 수있는 방법을 찾을 수 있다는 것입니다. 글로벌 경쟁이 점점 더 기술에 정통 해지고 지식 격차가 줄어들면서 노후화 위험은 시간이 지남에 따라 증가 할 것입니다.
탐지 위험
탐지 위험은 감사원, 규정 준수 프로그램, 규제 기관 또는 기타 기관이 뒤뜰에 매장 된 시체를 너무 늦을 때까지 찾지 못하는 위험입니다. 회사의 경영진이 회사에서 돈을 훔치거나 부적절하게 언급 한 수입 또는 기타 유형의 금융 샤나 니간에 관계없이 뉴스가 나올 때 시장 계산이 올 것입니다. 탐지 위험으로 인해 회사의 평판에 대한 손상은 복구하기 어려울 수 있으며, 금융 사기가 널리 퍼져 있으면 회사가 절대 복구되지 않을 수도 있습니다 (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie 등). (독해 관련 내용은 재무 제표 사기 감지를 참조하십시오 . )
입법 위험
입법 위험은 정부와 사업 간의 임시 관계를 나타냅니다. 특히 정부의 행동으로 기업이나 산업이 제약을 받아 해당 기업이나 산업에 대한 투자자의 지분에 악영향을 미칠 위험이 있습니다. 반독점 소송, 새로운 규정 또는 표준, 특정 세금 등 여러 가지 방법으로 실제 위험을 실현할 수 있습니다. 입법 위험은 산업에 따라 정도가 다르지만 모든 산업에는 일부가 있습니다.
이론적으로 정부는 기업과 대중의 이익이 서로 갈등되는 것을 막기 위해 연골 역할을한다. 정부는 사업이 대중을 위험에 빠뜨리고 스스로를 규제하지 않는 것처럼 보입니다. 실제로 정부는 법을 과도하게 시행하는 경향이 있습니다. 입법은 정부의 중요성에 대한 대중의 이미지를 높이고 개인 의회에 홍보를 제공합니다. 이러한 강력한 인센티브는 실제로 필요한 것보다 훨씬 더 많은 입법 위험을 초래합니다.
인플레이션 위험 및 이자율 위험
이 두 가지 위험은 별도로 또는 함께 작동 할 수 있습니다. 이 맥락에서 금리 위험은 단순히 금리 상승이 자금 조달이 필요한 사업체에 발생하는 문제를 나타냅니다. 금리로 인해 비용이 상승함에 따라 비즈니스를 유지하기가 더 어렵습니다. 인플레이션 시점에 금리 인상이 발생하고 인플레이션과 싸우는 일반적인 방법 인 경우, 회사는 자금 조달 비용이 감소하는 달러의 가치로 자금 조달 비용이 상승 할 수 있음을 예상 할 수 있습니다. 이 이중 트랩은 더 높은 비용을 전달할 수있는 회사에게는 문제가되지 않지만 인플레이션은 소비자에게도 영향을 줄 수 있습니다. 약한 소비자와 함께 금리 및 인플레이션이 상승하면 경제가 약화되고 경우에 따라 스태그플레이션이 발생할 수 있습니다. (금리 변동에 따른 위험 관리에 필요한 도구에 대해 알아보십시오. 자세한 내용은 금리 위험 관리를 참조하십시오 . )
모델 위험
모델 위험은 경제 내에서 경제 및 비즈니스 모델의 기본 가정이 잘못 될 위험입니다. 모델이 실패하면 올바른 모델에 의존하는 비즈니스가 피해를 입습니다. 이것은 회사가 어려움을 겪거나 실패 할 때 도미노 효과를 시작하고, 결과적으로 회사 등에 따라 회사를 해칩니다. 2008-2009 년 모기지 위기는 모델 (이 경우 위험 노출 모델)이 측정 대상을 정확하게 표현하지 않을 때 발생하는 상황의 완벽한 예였습니다.
결론
무위험 주식이나 사업은 없습니다. 모든 주식이 해당 비즈니스에 고유 한 이러한 일반적인 위험과 추가 위험에 직면하고 있지만, 투자 보상은 여전히 그 위험보다 훨씬 클 수 있습니다. 투자자로서 당신이 할 수있는 최선의 방법은 구매하기 전에 위험을 알고 시장 혼란의시기에 위스키 한 병과 스트레스 볼을 근처에 두는 것입니다.
