평균 수명이란 무엇입니까?
평균 수명은 부채 문제의 주체가 미결 될 것으로 예상되는 시간입니다. 평균 수명은 상각 또는 펀드 지급을 통해 부채가 상환되기까지의 평균 기간입니다. 평균 수명을 계산하려면 각 지불 날짜 (년 또는 월 단위로 표시)에 해당 날짜까지 지불 한 총 원금의 백분율을 곱한 후 결과를 더하고 총 발행 크기로 나눕니다.
평균 수명 설명
가중 평균 성숙도 및 가중 평균 수명이라고도하며, 평균 수명은 T-bill 또는 채권과 같은 부채 문제의 주요 원금을 지불하는 데 걸리는 시간을 결정하기 위해 계산됩니다. 일부 채권은 만기가되면 일시금으로 원금을 상환하는 반면, 다른 채권은 채권 기간 동안 분할로 원금을 상환합니다. 채권의 원금이 상각되는 경우 평균 수명을 통해 투자자는 원금을 얼마나 빨리 상환 할 것인지 결정할 수 있습니다.
수령 된 지불은 모기지 지원 증권 (MBS) 및 자산 지원 증권 (ABS)과 같은 특정 증권을 뒷받침하는 대출의 상환 일정을 기반으로합니다. 차용인이 관련 채무를 지불함에 따라 투자자는 이러한 누적이자 및 원금 지불의 일부를 반영하여 지불을 발행합니다.
채권의 평균 수명 계산
예를 들어, 연간 4 년 채권의 액면가가 $ 200이고 첫해에는 $ 80, 두번째 해에는 $ 60, 세번째 해에는 $ 40, 네 번째 (그리고 마지막) 해에는 $ 20가 있다고 가정합니다. 이 채권의 평균 수명은 다음 공식으로 계산됩니다.
평균 수명 = 400/200 = 2 년
이 채권의 평균 수명은 4 년입니다.
모기지 지원 및 자산 지원 증권
MBS 또는 ABS의 경우 평균 수명은 관련 차용자가 대출 부채를 상환하는 데 필요한 평균 시간을 나타냅니다. MBS 또는 ABS에 대한 투자에는 유가 증권에 포함 된 관련 부채의 일부를 구매하는 것이 포함됩니다.
MBS 또는 ABS와 관련된 위험은 대출과 관련된 차용자가 채무 불이행 여부를 결정합니다. 차용자가 지불을하지 않으면 유가 증권과 관련된 투자자는 손실을 경험하게됩니다. 2008 년 금융 위기에서, 특히 서브 프라임 시장에서 주택 융자에 대한 많은 채무 불이행으로 인해 MBS 분야에서 상당한 손실이 발생했습니다.
