셰일 오일 익스플로러 및 생산 업체는 에너지 부문에서 가장 변동성이 큰 회사 중 하나입니다. 이 회사들이 ETF (exchange-traded fund)에 싸여있을 때, 투자자는 간접 참여, 헷지 포트폴리오 및 높은 수준의 변동성에 대한 직접 노출과 관련된 전략 중에서 선택할 수 있습니다. 2016 년 3 월 10 일 기준으로 셰일 산업이 반등 할 경우 특히 이러한 전략을 사용하는 3 가지 ETF가 있습니다.
SPDR S & P 석유 및 가스 장비 및 서비스 ETF
미국 셰일 석유 산업의 회복이 발생하면 SPDR S & P 석유 및 가스 장비 및 서비스 ETF (NYSE ARCA: XES)의 지분을 구성하는 회사들도 혜택을 볼 수 있습니다. 20 년 이상 비교적 일정한 수준의 오일을 펌핑 할 수있는 리그를 이용한 기존의 드릴링과 달리, 전형적인 셰일 오일은 첫해에 생산량의 약 70 %를 잃습니다. 3 년째에는 생산량이 줄어 들었습니다. 잃어버린 생산량을 대체 할 필요성으로 인해 셰일 오일 회사는 새로운 우물을 시추하는 지속적인 상태를 유지하지만 30 달러 중반의 오일 가격과 배럴당 50 달러 정도 인 셰일 오일의 손익분기 가격으로 인해 석유 생산 업체는 개발 속도를 늦췄습니다. 새로운 우물.
그러나 셰일 오일을 추출하여 이익을 낼 수있을 때까지 유가가 상승하면 손실 된 생산을 대체하고 대차 대조표를 재건하기 위해 회사가 따라 잡기 때문에 새로운 리그 건설이 시작될 것입니다. SPDR S & P 석유 및 가스 장비 및 서비스 ETF는 또한 기술 향상으로 인해 셰일 오일 생산 비용을 절감 할 수 있습니다. 프 랭킹 기술의 발전으로 선결제 비용이 절감되고 우물 당 더 많은 생산량을 얻음으로써 평균적으로 셰일 오일의 생산 비용은 2006 년 100 달러에서 2015 년 말 배럴당 50 달러로 떨어졌습니다. 이 추세가 계속되면 생산 비용의 손익분기 점이 낮아져 배럴당 50 달러 미만의 유가에서 수익성있는 시추가 이루어질 것입니다.
Invesco S & P 스몰 캡 에너지 ETF
셰일 오일 회사에서 가장 유력한 플레이를 제공하는 ETF는 Standard & Poor 's Small-Cap 600 Index의 탐사, 생산, 서비스 및 장비 회사에 중점을 둔 Invesco S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE)입니다. 이 기금의 13.8 % 배분에서 가장 큰 지분은 PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE)이며 콜로라도의 Wattenberg Field와 오하이오의 Utica Field에서 셰일 오일 사업을 운영하고 있습니다. 이 기금에서 두 번째로 큰 위치는 10.01 % 할당량의 Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO)이며, 이는 주로 텍사스, 오하이오, 콜로라도 및 펜실베이니아의 셰일 오일 운영에 중점을 둡니다.
포트폴리오는 일반적으로 소형 에너지 회사와 셰일 오일 익스플로러 및 생산자에게 노출되어 희미한 마음이 아닌 높은 변동성 ETF를 산출합니다. 예를 들어, 펀드의 베타는 1.7로 일반 시장보다 변동성이 70 % 높습니다. 그러나이 펀드는 미국 셰일 산업 반등에 대한 내기를 추구하는 위험 허용 투자자에게 고려할 가치가 있습니다.
시장 벡터는 비 전통적인 석유 및 가스 ETF
Market-weighted fund로서 Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE ARCA: FRAK)는 셰일 오일로부터 소량의 수입을 얻고 균형을 분배하는 대기업에 상위 10 개 지분의 58.48 %를 집중시킵니다. 소규모 탐사 및 생산 회사에 대한 소유권. 예를 들어, 이 펀드의 최대 지분은 Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY)이며, 석유 및 가스, 화학, 중류 및 마케팅의 세 가지 부문으로 운영됩니다. 이 회사는 2015 년 10 월 노스 다코타에있는 바켄 (Bakken) 지역에서 판매를 통해 셰일 오일에 대한 노출을 줄이겠다 고 발표했습니다. 이러한 작업은 셰일 오일에 대한 서양 최대의 지분을 나타냅니다.
석유 및 가스 부문의 소형주와 혼합 된 대형 주식 통합 석유 포지션을 집중 보유한 결과, ETF는 전적으로 소규모 투자가로 구성된 포트폴리오보다 변동성이 낮은 셰일 오일 회사에 대한 헤지 노출을 제공합니다. 그리고 생산자. 예를 들어, 같은 기간 동안 Invesco S & P SmallCap Energy ETF의 48.3 % 손실에 비해 2015 년 수익률은 -34.01 %였습니다. Markets Vectors Unconventional Oil & Gas ETF의 1 개월 수익률이 17.48 % 인 반면, Invesco S & P SmallCap Energy ETF는 같은 기간 동안 24.41 % 증가했기 때문에 이러한 펀드의 성과 관계는 상승 측면에서도 비슷합니다.
결론
이 ETF는 투자자에게 미국 셰일 산업의 반등에 베팅하는 세 가지 전략을 제공합니다. SPDR S & P 석유 및 가스 장비 및 서비스 ETF는 간접적 인 플레이로서 생산자가 시추 작업을 확장함에 따라 혜택을 볼 수 있습니다. Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF는 상대적으로 변동성이 적은 헤지 노출을 제공합니다. 리스크에 강한 투자자들에게, Invesco S & P SmallCap Energy ETF가 제공하는 직접 및 높은 변동성 노출은이 세 가지 ETF 중 가장 큰 가격 변동을 상승 및 하락으로 제공 할 것입니다.
