회사의 투자 잠재력을 분석 할 때는 모든 각도에서 재무 성과를 조사하는 것이 중요합니다. 회사의 수익 전환 능력을 측정하는 지표가 가장 중요하지만 그렇게하는 효율성도 면밀히 검토해야합니다. 회사는 수익성이 높을 수 있지만 처분 할 자산이 있다면 더 많은 것을 할 수 있습니까? 효율성 비율은 회사가 소유 한 것을 판매 또는 수익 성과와 비교하고 소유자 및 주주에게 가능한 가장 많은 수익을 창출하는 데 필요한 회사의 능력을 투자자에게 알려줍니다.
회사의 재무 제표에서 사용할 수있는 정보 (예: 손익 계산서 또는 대차 대조표)를 사용하여 쉽게 계산할 수있는 여러 가지 효율성 지표가 있습니다. 가장 일반적으로 사용되는 지표 중 하나는 자산 회전율입니다. 이 비율은 회사의 순매출을 총 평균 자산과 비교하는 데 사용됩니다. 순매출에는 비즈니스의 기본 운영에서 발생한 모든 수익에서 수익이나 할인을 뺀 금액이 포함됩니다. 사업체의 총 자산은 대차 대조표에 나와 있으며, 채권, 부동산, 기계 및 영업권과 같은 무형 자산을 포함하여 회사가 소유 한 모든 것이 포함됩니다. 자산 회전율은 회사에 투자 한 모든 달러에 대해 생성 된 판매 수익 금액을 반영합니다.
고정 자산 회전율은보다 세련된 효율성 지표입니다. 이 비율은 총 자산이 아닌 회사의 순 고정 자산을 순 매출과 비교하는 데 사용됩니다. 순 고정 자산에는 회사에 장기간 운영 이익을 제공하는 유형 자산이 포함됩니다. 이 측정 항목은 일반적으로 회사 자산, 플랜트 및 장비 또는 PP & E에서 감가 상각비를 뺀 고정 자산 만 사용합니다. 이러한 자산은 판매용 상품을 생산하는 데 직접 사용되기 때문입니다. 판매를 이러한 고정 자산의 가치와 비교함으로써이 효율성 비율은 회사가 장기 자원을 사용할 수있는 능력을 반영합니다.
재고 회전율은 소매업에서 특히 중요합니다. 이 계산의 가장 정확한 형태는 판매 된 원가 (COGS)와 평균 재고를 비교합니다. 결과는 일정 기간 동안 회사가 평균 재고를 통해 판매 한 횟수를 나타내는 비율입니다. 높은 비율은 회사가 건전한 판매를 즐기고 재고 요구를 잘 관리하고 있음을 나타냅니다. 비율이 낮 으면 광고 품질 저하, 생산 초과 또는 제품 폐기와 같은 몇 가지 문제를 나타낼 수 있습니다.
이러한 효율성 및 기타 효율성 지표를 분석 할 때 투자자는 시간이 지남에 따라 회사의 성과 동향에 특별한주의를 기울입니다. 비율 증가는 회사가 자산을 사용하고, 생산을 관리하고, 효과적으로 판매를 추진하고 있다는 좋은 증거입니다. 비율이 감소하면 매출이 감소하거나 회사가 추가 수익을 발생시키지 않는 시설, 장비, 재고 또는 기타 자산에 과도하게 투자했음을 의미합니다. 그러나 때로는 수익이 투자보다 뒤떨어집니다. 예를 들어, 1 년의 평범한 고정 자산 비율은 12 개월 후 전년도에 구매 한 새로운 장비가 생산 및 판매 증가에 기여하기 시작함에 따라 훨씬 더 건강한 수치로 이어질 수 있습니다. 마찬가지로, 회사는 향후 대규모 판매 이벤트에 대비하여 재고를 늘려 일시적으로 비즈니스 효율성을 떨어 뜨릴 수 있습니다.
