포트폴리오 관리는 사람들마다 다른 것을 의미하지만 일반적으로 위험과 보상의 균형을 유지하는 방법입니다. 투자 전략의 목표는 간단 해 보이지만 돈을 버는 것은 종종 투자자의 상황에 달려 있습니다.
예를 들어, 정규직 근로자를 처음 접하는 젊은이는 투자 포트폴리오가 성장할 것으로 기대하고 은퇴 할 때 둥지 알을 제공 할 수 있습니다. 반대로, 고령 근로자는 자신이 이미 쌓아온 것을 붙잡고 싶을 수도 있습니다. 두 가지 유형의 투자자의 욕구를 충족시키기 위해서는 (다른 사람들의 욕구와 함께) 개별화 된 접근법이 필요합니다. 여기에서는 포트폴리오 성능을 측정하고 개선하는 몇 가지 방법을 살펴 봅니다.
투자 수익 (ROI) 측정
포트폴리오 성과의 가장 기본적인 측정은 ROI입니다. 투자 한 각 달러가 산출 할 가능성을 알면 개인은 논리적으로 돈 관리 전략을보다 효과적으로 수립 할 수 있습니다.
ROI = (게인-비용) / 비용
물론 ROI는 투자자가 보유하기로 선택한 유가 증권의 유형에 따라 달라지며 시장 상황이 개선되거나 악화됨에 따라 변경 될 수 있습니다. 일반적으로 잠재적 ROI가 높을수록 위험이 높아지고 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 리스크 관리는 건전한 포트폴리오 관리의 주요 기능 중 하나입니다.
위험 측정
본질적으로 위험과 보상은 같은 동전의 양면이기 때문에 전자에 대한 내성은 내성을 좌우하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 현재 자산을 늘리지 않고 유지하려는 경우 포트폴리오에 안전하고 안전한 투자 만 원할 수 있습니다. 그러나 "안전하고 안전한"이란 무엇이며 어떻게 그러한 목표를 달성 할 수 있습니까?
일반적으로 투자 위험을 완화하고 여전히 인플레이션 율을 능가하는 두 가지 방법이 있습니다. 첫 번째는 유가 증권을 신중하게 선택하는 것입니다. 일부는 다른 것보다 위험합니다. 투자자가 좋아하는 페니 주식을 구매하여 홈런을 칠 수도 있지만, 그가 파업 할 가능성은 항상 있습니다. 반대로, 정부 공채는 기지를 자주 뛸 수있는 기회를 제공하지 않을 수도 있지만 게임에서 빠져 나올 가능성은 없습니다.
위험을 평가하는 한 가지 방법은 고려중인 보안의 베타를 결정하는 것입니다. 베타 1은 주가가 일반적으로 시장과 함께 상승 및 하락 함을 나타냅니다. 높고 낮은 베타는 각 시장 평균에서 다소 차이가 있음을 나타냅니다.
위험을 평가하는 더 복잡한 또 다른 방법은 Sharpe 비율을 사용하는 것입니다. Sharpe 비율은 10 년 미국 국채와 같은 무위험 금리를 투자 수익에서 빼고 결과를 표준 편차로 나눔으로써 위험 조정 된 성과를 측정합니다. 그 반환 중. 비율이 클수록 위험 조정 성능이 더 우수하다고합니다.
어떤 방법으로 정량화를 선택하든 (다른 방법으로는 알파, r 제곱 및 간단한 표준 편차 계산 포함) 가격 변동성으로 위험이 줄어 듭니다. 따라서 두 번째, 가장 인기있는 위험을 최소화하는 방법은 다양 화를 통한 것입니다.
금과은과 같은 유가 증권이 일반적으로 시장 침체기에는 잘 작동하는 반면 기술 주식과 같은 다른 것들은 시장이 급등 할 때 더 잘 작동한다는 것은 비밀이 아닙니다. 다양한 시장 상황에 대비하여 보유 자산의 균형을 조정함으로써 투자자는 변동성이 큰 개별 투자 수단을 사용하더라도 상대적 포트폴리오 안정성을 달성 할 수 있습니다.
다각화
다각화는 좋지만 지나치게 다각화 할 위험이 있습니다. 다양한 포트폴리오의 요점은 정상적인 시장 변동으로 인한 피크 및 밸리 가격 효과를 완화하고 장기적인 주식 / 시장 침체와 싸우는 것입니다. 하방 리스크를 억제하는 것 또한 상승 가능성을 낮추는 것을 포함하기 때문에, 그 이상은 신속하게 역효과를 낳을 수 있습니다.
이 중간 효과는 위에서 언급 한 금 /은 주식과 기술 주식으로 만 구성된 포트폴리오를 고려하면 쉽게 이해할 수 있습니다. 이론적으로, 금 /은 주식은 약세 시장에서 실적이 좋으며 강세 시장에서는 그다지 좋지 않으며 기술 주식을 역으로 보유합니다. 물론, 결과는 정체 된 포트폴리오이며, 한 영역의 이익은 다른 영역의 손실로 상쇄됩니다.
복권 효과 피하기
다양성이 사라진 포트폴리오보다 더 나쁜 것은 고위험, 고수익 투자에 지나치게 의존하는 것입니다. 장기적으로 긍정적 인 기대를 제공하기 위해 다양하고 입증 된 경우에도 가능합니다. 그 이유는 간단합니다. 투자가 더 투기 적 일수록 A) 약속 된 이익이 실현되지 않을 가능성이 높거나 B) 투자자는 보유 자산을 조기에 매각하거나 매각해야하는 유동성 위기에 직면 해 있습니다.
고려할 사항
따라서 올바른 포트폴리오 혼합을 결정할 때 다음 사항을 명심하십시오.
1. 목표 – 정확히 무엇을 달성하려고 하는가? 부를 축적하거나 이미 가지고있는 것을 유지하려는 목표가 있습니까?
2. 위험 허용 – 시장의 일상적인 변동과 그에 따른 순 가치의 상승과 하락을 어떻게 처리합니까? 포트폴리오가 가치를 잃을 때마다 메뚜기 떼를 하늘에서 확인하는 것과 같이 거친 반응을 일으키기 쉬운 경우보다 안정적인 투자를 찾는 것이 어려울 수 있습니다. 사실, 당신이 설정 한 일부 재정 목표에 도달하는 데 시간이 더 걸릴 수 있지만, 적어도 밤에는 잠을 자고 작물은 안전 할 것입니다.
3. 자신이 알고있는 것 – 종종 알고있는 비즈니스 및 산업에 투자하는 것이 도움이됩니다. Acme Widgets는 4 분기에 큰 성공을 거두었지만 위젯 산업에 대해 전혀 모른다면 회사가 계속 성공할 것임을 어떻게 알 수 있습니까? 그 문제에 대해 사람들이 지금부터 5-10 년 후에도 여전히 위젯을 사용할 것이라는 것을 어떻게 알 수 있습니까? 특정 비즈니스 또는 산업에 대한 정보가 반드시 이러한 질문에 대한 답변을 제공하지는 않지만 반드시 해가되지는 않습니다.
4. 구매 / 판매시기 – 주식 시장이 최근에 우리에게 무엇인가를 가르쳐 줬다면, Kenny Rogers가 옳았습니다. "당신은 언제 그들을 잡아야하는지, 언제 접어야하는지 알아야합니다." 구매할 때마다 목적이 있어야하며 시장 및 기타 조건에 따라 해당 목적을 지속적으로 재평가해야합니다.
결론
금전적 목표를 철저히 이해하고 명확하게 설명하고 재무 계획에 적극적으로 참여함으로써 프로세스에서 회색 머리카락을 자라지 않고도 투자 포트폴리오를 안전하고 꾸준히 성장시킬 수 있습니다.
