재무 제표 분석과 관련하여 많은 사람들이 회사의 수익성 또는 재정적 건전성을 판단 할 때 회사의 손익 계산서에 관심을 집중시키는 경향이 있습니다. 그러나 현금 흐름표는 회사의 재무 건전성에 대한 상당한 통찰력을 제공한다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 현금 흐름표의 기본 구조에 익숙한 경우 다음에 회사 재무 제표의 크기를 결정할 때 이러한 현금 흐름표 중 일부를 사용하십시오.
주당 현금 흐름
주당 이익에 가까운 사촌, 주당 현금 흐름은 다음과 같이 계산됩니다.
주당 현금 흐름 = (운영 현금 흐름-우선주 배당금) / 보통주
회사의 주당 현금 흐름은 기존 운영을 통해 회사의 미래 성장에 자금을 제공 할 때 회사의 위치를 파악하는 데 유용하므로 분석가에게 유용합니다. 내부적으로 자체 자금을 조달 할 수있는 회사는 외부 부채 나 주식 시장으로 전환 할 필요가 없습니다. 이것은 차입 원가를 낮게 유지하며 일반적으로 주주들에게 호의적 인 경향이 있습니다.
주당 현금 흐름은 또한 향후 배당금 지급에 사용할 수있는 현금의 양을 보여줍니다. 물론 배당금 지급 여부를 고려할 때 회사의 성장 전망과 파이낸싱 요구 사항을 고려해야하지만, 주당 현금 흐름은 현금 흐름이 배당금 지급 가능성이 있는지를 현금 흐름표 사용자에게 알려줍니다.
많은 현금 흐름 메트릭과 마찬가지로 주당 현금 흐름은 여러 기간에 걸쳐 분석되는 경우 더 완전한 이야기를 제공하므로 결론을 내리기 전에 몇 년 분량의 데이터를 확인하십시오.
무료 현금 흐름
분석가가 선호하는 통계 중, 무료 현금 흐름은 현재 생산 능력을 유지하는 데 필요한 자본 지출을 고려한 후 운영 현금 흐름에서 사용할 수있는 현금의 양을 나타냅니다. 다르게는, 무료 현금 흐름은 다음과 같이 계산됩니다.
무료 현금 흐름 = 운영으로 인한 현금 흐름-현재 성장을 유지하는 데 필요한 자본 지출
(참고: 많은 회사는 현재 성장을 유지하는 데 필요한 자본 지출을 공개하지 않으므로 일부 분석가는 무료 현금 흐름 계산에 총 자본 지출을 사용합니다. 대안적인 방법은 유지 자본 지출을 총 자본 지출의 백분율로 추정하는 것입니다.)
무료 현금 흐름은 회사의 재정적 유연성을 나타냅니다. 회사의 무료 현금 흐름이 높을수록 전략적 인수와 같은 투자 기회가 제시 될 때 회사는 더 유연합니다. 영업 및 순이익과 같은 손익 계산서에 표시된 일부 정보는 회사의 관리 팀이 관리 할 수 있지만 무료 현금 흐름을 변경하는 것은 매우 어렵습니다. 이러한 이유로 많은 분석가들은 회사의 이익과 성장 잠재력을 평가할 때 무료 현금 흐름을 평가합니다.
부채 현금 흐름
현금 흐름표에서 파생 된 또 다른 유용한 측정 항목 그룹은 현금 흐름 대 부채 측정 항목 모음입니다. 부채의 배수로 영업 현금 흐름을 표현하면 기업이 부채 지불을 처리하기에 충분한 현금 흐름이 생성되는지 여부에 대한 정보를 분석가에게 제공합니다. 현재 부채의 만기일까지 현금 흐름을 계산할 수 있습니다. 이는 1 년 이내에 성숙 된 부채를 상환하기에 충분한 현금이 생성되는지 여부를 나타냅니다.
만기 부채까지의 현금 흐름 = 운영 \ 현재 부채 만기에서 현금 흐름
유사한 메트릭은 총 부채 비율에 대한 현금 흐름입니다. 이는 신용 평가 기관이 회사를 평가할 때 사용하는 비율 중 하나입니다. 이 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
총 부채에 대한 현금 흐름 = 운영 \ 총 부채에 따른 현금 흐름
결론
현금 흐름표는 통계가 시간이 지남에 따라 가장 잘 볼 수있는 유익한 재무 제표입니다. 재무 제표를 사용하는 많은 사용자는 현금 흐름이 조작 또는 순이익보다 조작하기가 훨씬 어렵 기 때문에 현금 흐름표에서 파생 된 메트릭을 사용하는 것을 선호합니다. 주당 현금 흐름, 자유 현금 흐름 및 부채 현금 흐름은 현금 흐름표에 나와있는 정보를 사용하여 계산할 수있는 측정 값 중 하나입니다. 이러한 각 지표는 회사의 재무 상태에 대한 고유 한 통찰력을 제공합니다.
