9 년간의 불 시장은 끝났고, 임박한 세계 무역 전쟁에 대한 두려움, 기술과 같은 높은 비행 산업에 대한 규제 압력, 통화 정책 및 인플레이션에 대한 우려가 모두에 대한 우려로 인해 변동성이 큰 투자자들에게 충격을주었습니다. 더 넓은 시장 불확실성의 배경.
Street에서 50 년이 넘는 경험을 가진 헤지 펀드 매니저 인 Charlie Dreifus와 14 억 달러 규모의 Royce Special Equity (RYSEX) 펀드의 공동 매니저 인 Charlie Dreifus는 투자자들에게 수익을 낼 것으로 기대되는 5 개의 주식리스트를 작성했습니다. Barron 's에 의해 요약 된 바와 같이, 장기적으로, 더 큰 시장 혼란에 특히 저항하는 모든 것. Dreifus의 펀드는 시장주기가 완전히 끝나는 투자자를위한 것이며, "부를 잃는 것보다 더 많은 돈을 버는 것에 더 관심이있는 사람들을위한 것"입니다.
클린 대차 대조표가있는 38 종의 주식 포트폴리오에 중점을 둔이 펀드는 지난 10 년 동안 동종 업체를 뒤흔들었지만 위험 조정 수익은 Barron 's가 지적한 것처럼 Morningstar 분석가가 다루는 다른 모든 소액 가치 펀드보다 우선합니다. 2002 년, 2008 년 및 2016 년에 동료의 90 % 이상을 넘어서고 매년 평균 2 % 포인트 씩 Russell 2000 벤치 마크 지수를 능가하는 심각한 매각 과정에서 성능이 특히 우수했습니다.
Dreifus는 "시장이 더 유동적이고 역동적 일수록 더 많이 지연 될 것이지만 결국 펀드는 하락률이 떨어지고 변동성이 적어 투자자들이 코스를 유지할 가능성이 높아지기 때문에 더 나아질 것"이라고 말했다. 4 월 2 일에 발행 된 Barron과의 인터뷰에서 (더 자세한 내용은: 대공황 이후 최악의 Q1 주식을 참조하십시오 . )
어린이집
Dreifus의 기금은 지난 2 년간 벽돌과 박격포를 절반으로 줄이면서 Children 's Place Inc. (PLCE)와 같은 자산의 약 12.5 %로 삭감했습니다. 이 펀드의 최대 지분은 변화하는 소비자 요구와 쇼핑 습관을 충족시키기 위해 변화하여 많은 실제 소매점을 폐쇄하고 Amazon.com Inc. (AMZN) 마켓 플레이스에서 판매를 변경했습니다. 나스닥 데이터에 따르면 2018 년 순이익률 18.6을 기록한 PLCE는 같은 기간 S & P 500의 1.1 % 하락에 비해 수요일 종가 기준으로 7.3 % 하락했다.
에니스
인쇄 비즈니스 제품 제조업체 인 EBF (Ennis Inc.)는 죽어가는 산업에서의 위치에도 불구하고 Royce Special Equity Fund의 또 다른 최고 선택입니다. Dreifus는 회사가 매력적인 밸류에이션에서 소규모 경쟁자를 인수하고 시너지 효과를 달성하며 많은 현금을 창출하는 것을 좋아합니다. 투자자는 YTD 2.6 % 하락한 EBF의 주가의 18 %가 순 현금으로, 4 %의 배당금을 지급한다고 언급했다. "우리는 여전히 종이를 사용하고 있으며 마지막 남은 플레이어라면 가격 책 정력이 없습니까?" 그는 말했다.
해비 티 가구
금리가 상승하면 대차 대조표에 대한 부채가 많은 회사가 피해를 입었으므로 RYSEX 펀드는 현금이 많은 회사에 초점을 맞추면 가구 제조업체 Haverty Furniture Companies Inc. (HVT)와 같은 지주 회사에 이익이됩니다. Dreifus에 따르면, 순 현금의 주가의 약 10 %를 보유한이 회사는 더 높은 금리로 상승 할 것으로 보인다. 2018 년 예상 P / E 비율 16.4에서 거래 된 주식은 YTD가 14.1 % 감소하여 더 넓은 시장을 하회했습니다.
카펠라 교육
CPLA (Capella Education Co.)는 더 높은 금리를 인상해야하는 또 다른 회사이며, 다른 회사는 금융 위기의 위기에 처해 있거나 Toys "R"Us 및 Gymboree와 같이 파산에 빠졌습니다. 순 현금 가격의 약 11 %를 차지하는 CPLA는 2018 년 14.3 % 상승하여 S & P의 1.1 % 하락을 훨씬 능가합니다. 나스닥 데이터에 따르면, 주식은 2018 년 P / E 배수 20.7의 배수로 거래됩니다.
표준 모터 제품
Dreifus는 스트리트 옵션에서 비 GAAP 수입을 염두에두고 재고 옵션 비용과 같은 다양한 항목을 배제하고 기업이 "수를 퍼지"할 수있게한다고 SMP (Standard Motor Products Inc.)를 구매할 것을 권장합니다. 주가는 8.7 % YTD이며 14.2의 2018 p / e 배수로 거래됩니다. 헤지 펀드 매니저는“우리는 비 GAAP 사용에 대한 우려를 공공 기업 회계 감독위원회와 공유했다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 흔들리는 시장을위한 고수익 주식: Goldman. )
