미국 증시는 4 월 25 일 종가까지 종가 기준 S & P 500 지수 (SPX)가 전년 대비 16.7 % 증가하여 12 월 26 일의 일일 거래에서 가장 낮은 24.7 %를 기록하며 새로운 최고점으로 급등하고 있습니다. 비관론자들은 시장이 너무 빨리, 너무 빨리 상승했으며, 진정한 곰 시장이 아니라면 불쾌한 수정이 뒤따를 것이라고 말합니다. 그러나 최고의 투자 전문가 5 명은 추가 이익을 얻을 수있는 기회를보고 블룸버그와의 추천 사항을 공유했습니다.
이러한 전문가는 다음과 같습니다. Jim Hamel, Artisan Global Opportunities Fund의 포트폴리오 관리자; Sarah Ketterer, Causeway Capital Management의 CEO 및 펀드 매니저; 이안 하넷 (Ian Harnett), 절대 전략 연구의 최고 투자 전략가; 세계 최고 경제학자이자 투자 전략 책임자 인 조 데이비스 (Joe Davis); Leuthold Group의 최고 투자 전략가 인 Jim Paulsen. 아래 표는 투자자에 대한 제안을 요약 한 것입니다.
시장 피크를위한 5 가지 전략
- 하멜: ESG 기준에 의해 생성 된 "새로운 이익주기"에 투자하십시오. 폴센 (Paulsen): 시장의 난기류를 예상하지만 주식에 대한 투자는 유지
투자자의 의의
여기서 우리는 이러한 투자 전문가의 의견을 더 자세히 살펴 봅니다.
짐 하멜 그는 소위 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준이 유망한 새로운 이익의 길을 창출하고 있다고 확신합니다. 일례로, 그는 ESG 원칙을 채택한 기업들이 "탄소 결정이 덜한 에너지 대안을 경제적 결정으로 점점 더 많이 사용하고있다"면서 "변곡점에있다"고 생각하는 에너지 부문을 인용한다.
하멜은 풍력 및 태양열 발전의 가격이 하락하고 있으며, "이는 앞으로 몇 년간 채택이 가속화 될 가능성이 높은 옵션"이라고 말했다. 이러한 추세를 해결하기 위해 Bloomberg는 4 월 25 일까지 전년 대비 22.2 % 증가한 iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)를 제안합니다.
사라 케 터러 그녀는 현재 주식 시장의 많은 부분을 통해 가치주가 성장주보다 실적이 저조하여 "가치 지수와 성장 지수 사이의 역사적 차이가 매우 크다"고 지적했다. 2000 년 이후의 데이터를 바탕으로, MSCI ACWI (All Country World Index)의 저렴한 주식은 각각의 수익률 차이가 최상위 십분 위 내에있을 때 다음 12 개월 동안 고가의 주식보다 40 % 이상 우수한 것으로 나타났습니다.
케 터러는 현재 수익률 차이가 92 번째 백분위 수에 있다고 말했다. "어떤 시점에서 극단적 인 수준의 우울한 평가는 구매자가 거래를 성사 시키도록 고무 할 것"이라고 그녀는 주장했다. 한편 Morgan Stanley는 성장 주식에 대한 주요 취약성을보고 성장을 방해하고 있습니다. 블룸버그는 Pacer Develop Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW)를 가치 주제로 활용하는 방법으로 제안합니다. 이 펀드는 높은 현금 흐름 수익률을 가진 100 개 회사로 구성된 글로벌 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
이안 하넷 실질 수율이 낮아서 원자재 가격이 상승하면 2019 년 2/4 분기에 석유 및 가스와 같은 기본 자원이 상승 할 것으로 예상되는 순환 부문에 속할 수 있습니다. 케터와 달리, 하넷은 성장 대비 가치가 과체중이지만 운동량보다는 품질을 선호합니다. Harnett의 견해에 따라 Bloomberg는 정보 기술, 통신 서비스 및 소비자 재량에 비해 과체중이며 재무 및 소비자 물림쇠에서 비중이 낮은 Schwab 미국 대형 성장 ETF (SCHG)를 제안합니다.
조 데이비스. "수익률을 높이기 위해 매일의 시장 변동에 반응하고 싶어하지만 역효과를 낳을 수 있습니다. 단기 수익을 찾는 모범 사례를 포기한 투자자는 포트폴리오 가치의 3 %를 잃게됩니다. 뱅가드 연구에 따르면 데이비스는 말한다.
"위험 공차와 일치하는 높은 수준의 다각화가있는 포트폴리오는 즉각적인 규모의 수익을 창출 할 수는 없지만 경제 침체 나 중대한 시장 변동으로부터 더 잘 보호 할 수 있습니다."라고 덧붙입니다. Bloomberg는 미국 및 전세계 주식에 투자하는 저비용 다각화 펀드를 위해 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)를 제안합니다.
짐 폴슨. 최근 Leuthold 고객들에 대한 Paulsen은 자신의 "Worry Gauge"가 더 많은 주식 시장의 이익을 지적한다고 말합니다. 그는 Bloomberg에 대한 언급에서 "선진국 및 신흥 시장의 저렴한 국제 주식뿐만 아니라 약한 미국 달러 (에너지, 재료 및 산업)의 수혜자 및 경제 부흥의 선두 주자 (금융)를 추천합니다. "인건비 상승으로 인해 압박을 받고 인기있는 FAANG 주식을 피할 수있는 소비자 부문"
앞서 찾고
세계 경제와 세계 주식 시장의 미래 경로는 알 수 없으므로 Joe Davis의 조언은 특히 건전합니다. 실제로, 위험에 대한 귀하의 관용을 이해하고 그에 따라 보유 자산을 다양 화함으로써 구축 된 투자에 대한 훈련되고 장기적인 접근 방식을 따르는 것이 항상 합리적입니다.
