목차
- 1. 채권에 대한 주식
- 2. 대기업과 대기업
- 3. 비용 관리
- 4. 가치 대 성장 회사
- 5. 다각화
- 6. 재조정
- 결론
오늘날의 투자자들은 모두 더 높은 수익을 올릴 방법을 찾고 있습니다. 다음은 수익을 개선하고 값 비싼 투자 실수를 피하는 데 도움이되는 검증 된 팁입니다. 예를 들어, 주식이나 채권 또는 둘 다를 선택해야합니까? 소기업이나 대기업에 투자해야합니까? 적극적 또는 수동적 투자 전략을 선택해야합니까? 재조정이란 무엇입니까? 시간의 시험을 견디는 일부 투자자 통찰력을 얻으려면 계속 읽으십시오.
1. 채권에 대한 주식
주식은 채권보다 높은 위험을 수반하지만 포트폴리오에서 두 가지를 관리 할 수있는 조합은 변동성이 낮은 매력적인 수익을 제공 할 수 있습니다.
예를 들어, 1926 년부터 (첫 번째 추적 데이터가 사용 가능한 경우) 2010 년까지의 투자 기간 동안 S & P 500 지수 (500 미국 대형주)는 연평균 9.9 %의 수익률을 달성했으며 미국의 장기 국채는 평균 같은 기간 5.5 %.
2. 대기업과 대기업
미국 기업 (1926 년 이후)과 국제 기업 (1970 년 이후)의 성과 이력에 따르면 소기업이 미국과 국제 시장 모두에서 대기업보다 실적이 우수한 것으로 나타났습니다.
소규모 기업은 설립이 적기 때문에 시간이 지남에 따라 대기업보다 위험이 더 높습니다. 은행에 대한 위험이 큰 대출 후보이며, 운영 규모가 작고, 직원 수가 적으며, 재고가 줄어들며, 일반적으로 최소 실적이 있습니다. 그러나 대기업에 비해 중소 기업에 기울어 진 투자 포트폴리오는 역사적으로 대형 주식에 기울어 진 것보다 높은 수익률을 제공했습니다.
미국 소기업은 1926 년에서 2010 년까지 매년 평균 2 %의 수익률로 미국 대기업을 능가했습니다. 같은 소액 이론을 사용하여 국제 소기업은 같은 기간 동안 국제 대기업보다 매년 평균 5.8 %를 능가했습니다. 아래 그래프는 1926 년에서 2010 년까지 대기업과 소기업 모두에 대한 평균 연간 인덱스 수익률을 보여 주며, 이 추세는 2010 년에서 2018 년으로 바뀌지 않았습니다.
3. 비용 관리
포트폴리오 투자 방법은 투자 비용과 주머니에 들어가는 최종 투자 수익에 직접적인 영향을 미칩니다. 투자하는 두 가지 주요 방법은 능동적 관리 또는 수동적 관리입니다. 능동 관리는 수동보다 비용이 훨씬 높습니다. 능동적 관리와 수동적 관리 사이의 비용 차이가 연간 1 % 이상인 것이 일반적입니다.
능동적 관리는 수동적 관리보다 훨씬 비싼 경향이 있습니다. 포트폴리오에 대한 차기 최상의 투자 아이디어를 찾고있는 고가의 연구 분석가, 기술자 및 경제학자의 통찰력이 필요하기 때문입니다. 활동적인 관리자는 펀드 마케팅 및 판매 비용을 지불해야하기 때문에 일반적으로 월스트리트 브로커가 펀드를 판매 할 수 있도록 12b-1, 뮤추얼 펀드에 대한 연간 마케팅 또는 배포 수수료 및 투자에 대한 판매로드를 투자에 첨부합니다.
패시브 관리는 투자 비용을 최소화하고 미래 시장 움직임을 예측하지 못하는 데 따른 악영향을 피하기 위해 사용됩니다. 인덱스 펀드는이 접근 방식을 전체 주식 시장을 소유하는 방식 대 시장 타이밍 및 주식 피킹 방식으로 사용합니다. 정교한 투자자와 학계 전문가는 대부분의 활동적인 관리자가 시간이 지남에 따라 각 벤치 마크를 지속적으로 이길 수 없다는 것을 이해합니다. 따라서 수동 관리 비용이 일반적으로 3 배 저렴할 때 왜 추가 비용이 발생합니까?
5. 다각화
자산 배분 및 다각화는 각 클래스에 적절한 비율로 배분되는 포트폴리오에 본질적으로 다른 여러 자산 클래스 (미국 소기업, 국제 주식, REIT, 상품, 글로벌 채권)를 포트폴리오에 추가하는 프로세스입니다. 자산 등급은 서로 다른 상관 관계가 있기 때문에 효율적인 혼합은 전체 포트폴리오 위험을 크게 줄이고 예상 수익을 향상시킬 수 있습니다. 상품 (밀, 기름, 은 등)은 주식과의 상관 관계가 낮은 것으로 알려져 있습니다. 따라서 전체 포트폴리오 위험을 줄이고 예상 수익을 개선하여 포트폴리오를 보완 할 수 있습니다.
"잃어버린 10 년"은 2000 년에서 2010 년 사이 주식 시장 기간의 일반적인 닉네임이되었습니다. S & P 500 지수는 0.40 %의 평균 평균 수익률을 반환했습니다. 그러나 다양한 자산 등급을 가진 다양한 포트폴리오는 상당히 다른 결과를 누 렸을 것입니다.
6. 재조정
시간이 지남에 따라 포트폴리오는 원래 자산 클래스 비율에서 벗어나고 목표에 맞춰 다시 배치해야합니다. 50/50 주식 대 채권 혼합은 주식 시장이 번영 한 후 60/40 주식 대 혼합이되기 쉽습니다. 포트폴리오를 원래 할당으로 다시 조정하는 작업을 재조정이라고합니다.
재조정은 세 가지 방법으로 수행 할 수 있습니다.
- 포트폴리오의 가중치가 낮은 부분에 새로운 현금 추가하기 가중치가 적용된 부분의 일부를 판매하고이를 가중치가 낮은 클래스에 추가하기 가중치가 적용된 자산 클래스에서 인출하기.
리 밸런싱은 투자 결정에 영향을 미치는 감정의 위험없이 낮은 구매와 높은 판매를 할 수있는 현명하고 효과적이며 자동적 인 방법입니다. 균형 재조정은 포트폴리오 성능을 향상시키고 포트폴리오를 원래 수준의 위험 허용 범위로 되돌릴 수 있습니다.
결론
지난 수십 년 동안 포트폴리오 투자가 얼마나 복잡해 졌음에도 불구하고, 투자 결과를 개선하기위한 몇 가지 간단한 도구가 시간이 지남에 따라 입증되었습니다. 우수한 자산 배분과 함께 가치 및 크기 효과와 같은 도구를 구현하면 연간 최대 3-5 %의 기대 수익률을 투자자의 연간 수익에 추가 할 수 있습니다. 또한 월가의 투자 관리자들의 지갑을 살 찌우는 대신 이러한 비용을 줄이면 수익에 더 많은 비용이 추가되므로 투자자들은 포트폴리오 비용을 면밀히 관찰해야합니다.
