2019 년까지 경제 성장과 기업 실적의 성장이 크게 줄어들 것으로 예상되어 투자자들에게 환경이 점점 어려워지고 있습니다. 골드만 삭스 (Goldman Sachs)는 최근 보고서에서 "최근 가격 변동성으로 시장 폭이 크게 좁혀졌다"고 밝혔다. "시장 폭의 급격한 감소는 일반적으로 평균보다 큰 단점보다 우선합니다." 이 보고서에서 Goldman은 BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle을 포함한 여러 주요 지표를 바탕으로 고품질의 주식 50 개를 추천했습니다. Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) 및 Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
이 주식에 대한 자세한 내용은 아래 표에 있습니다. Goldman의 품질 평가 점수는 0에서 100까지이며 S & P 500 중앙값은 52 점입니다.
스톡 | 품질 평가 점수 | 어란 |
Aflac | 73 | 21 % |
사과 | 80 | 43 % |
검은 돌 | 80 | 18 % |
교회와 드와이트 | 90 | 39 % |
CVS 건강 | 72 | 20 % |
IDEXX 연구소 | 82 | NM |
신탁 | 81 | 9 % |
PNC 금융 | 77 | 15 % |
투자자의 의의
이것은 Investopedia가 Goldman의 보고서에 전념하는 두 기사 중 두 번째입니다. 우리의 첫 번째 기사에서는 Goldman이 추천 한 8 개의 다른 고품질 주식에 대해 논의했습니다. 그들의 채점 방법론은 역사를 기반으로 대차 대조표 강도, 안정적인 수익 및 이익 성장, 높은 ROE 및 큰 가격 하락의 위험을 보상합니다.
"최근 가격 변동성으로 인해 시장 폭이 급격히 좁혀졌습니다. 시장 폭의 급격한 감소는 일반적으로 평균보다 큰 하락폭보다 우선합니다." - 골드만 삭스
규제 완화, 이자율 상승 등의 요인으로 인해 이익률이 높아질 것으로 예상되는 주가 상승에 대한 기대로 2018 년부터 금융주가 시작되었습니다. 그러나 BlackRock은 52 주 최고치에서 31 %, PNC는 21 %, Aflac는 11 % 감소하여 전체적으로 큰 실망을 겪었습니다.
그럼에도 불구하고, 이 3 개의 주식 모두 골드만으로부터 높은 품질 점수를 받았으며, S & P 500 중앙값보다 낮은 P / E 비율을 보였으며 S & P 500 중앙값의 2.0 %에 비해 2.5 % ~ 3.2 % 범위의 배당 수익률을 제공합니다., Goldman의 분석에 따라. 반대자들은 이것을 반등에 대비 한 구타 주식으로 볼 수 있습니다. 그러나 2019 년 예상 EPS 성장률이 2 % ~ 7 %이며 S & P 500의 중앙값 10 %보다 훨씬 낮다는 점은 큰 부정적입니다.
반면 애플은 52 주 최고치 인 6 %에 불과하고 CVS는 14 % 감소했다. Apple의 2019 EPS EPS 성장률 15 %는 S & P 500보다 500 베이시스 포인트 (bp) 높지만, 앞으로의 P / E는 해당 지수의 중앙값과 같습니다. CVS는 시장보다 약 40 % 낮은 포워드 P / E와 약 40 % 높은 배당 수익률을 고려할 때 가치가있는 것처럼 보입니다. 그러나 2019 년 예상 EPS 성장률은 S & P 500의 10 %에 비해 9 %입니다.
애플은 미래의 새로운 앱과 새로운 기기의 개발 및 판매뿐만 아니라 iPhone 판매 및 업그레이드에 의존하는 미래를 가진 순수한 성장 플레이로 볼 수 있습니다. 약국 체인 CVS는 CNN 당 12 개월 평균 목표가 $ 90 또는 10 월 31 일 종가보다 24 % 높은 평균 분석가로부터 낙관적 인 평가를 받았습니다. 이 회사는 CNBC에 따라 건강 보험사 Aetna Inc. (AET)와 계획된 합병을 추구하는 예비 승인을 받았으며, 비용 절감 시너지 효과와 교차 판매 기회를 실현하는 데 성공하면 의료 분야의 게임 체인저가 될 수 있습니다..
앞서 찾고
이러한 모든 주식에 대한 미래의 전망은 전반적으로 경제뿐만 아니라 광범위한 경제에 크게 좌우됩니다. 경제가 상당히 둔화되거나 경기 침체에 빠지면 매출과 이익 성장을 달성 할 수있는 이들 회사의 능력이 시험 될 것입니다. 또한, 비용 압력 상승, 특히 임금 상승은 이익 마진의 일반화 된 바람입니다. 원인이 무엇이든간에 하락세가 이어질 경우, 조수를 약화시키는 것이 이들 주식에 대한 어려운 제안 일 수 있습니다.
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