트럼프 대통령에 의해 M & A 활동이 급증함에 따라 투자자들은 유망한 인수 후보자를 식별하여 빠른 이익을 얻는 데 관심을 가지게되었습니다. 톰슨 로이터가 집계하고 CNBC에 의해보고 된 바와 같이, 그의 선거 이후 첫 해에 미국에서 약 12, 700 건의 거래가 1.2 조 달러에 달했습니다. CNBC는 두 수치 모두 새로 선출 된 현대 대통령에게 가장 높은 수치라고 덧붙였다. IMAA (Merges, Acquisitions and Alliances) 연구소에 따르면 2017 년 전체에 대해 약간 더 넓은 순을 주조하면 북미 전역에 총 17, 804 건의 거래가 총 1.8 조 달러에 이르렀습니다. (자세한 내용 은 2018 년 상위 5 개 주식을 참조하십시오.)
시장이 2018 년에 2017 년 최고의 성과를 달성 할 가능성이 거의 없다고 믿는 사람들에게는 M & A 후보를 찾는 것이 논리적 인 전략입니다. 예를 들어, Goldman Sachs Group Inc. (GS)는 S & P 500 지수 (SPX)의 2018 년 결말 값 2, 850을 연중 7 % 미만, 1 월 11 일 종가보다 3 % 상승한 것으로 추정합니다.
인수 대상
한편 Goldman Sachs는 분석가들의 의견에 따라 인수 대상이 될 17 개의 주식을 식별했습니다. 그들은 HHI (Herfindahl-Hirschman Index)에 의해 측정 된 시장 집중도가 낮은 산업에 중점을 두었습니다. 지수가 낮을수록 해당 업계에서 경쟁이 치열 해 지므로 합병이 독점 금지 사유에 대한 정부의 반대에 직면 할 가능성이 줄어 듭니다.
Goldman이 강조한 주식 중에는 Goldman에 따라 해당 산업 그룹의 HHI 수가있는 8 개가 있습니다.
- Twitter Inc. (TWTR): 8 % HHISeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4 % E * TFC (Trade Financial Corp.): 16 % Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26 % T-Mobile US Inc. (TMUS): 27 % Sprint Corp. (S): 27 % RID (Rite Aid Corp.): 21 % Etsy Inc. (ETSY): 8 %
Goldman의 분석가는 목록에있는 회사가 M & A 활동의 대상이 될 확률을 30 % ~ 50 %로 제공합니다. 또한, HHI 수치가 9 % 이하인 주식을 특히 후보로 강조합니다. Goldman의 2018 년 1 월 보고서, "지금 투자 할 곳"은 M & A 바스켓 인 Kimberly-Clark의 한 구성원도 성장 바스켓에 대한 높은 투자에 있다고 언급했습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 황소 시장 시대보다 실적이 좋은 9 종목: Goldman .)
부스터 샷
월스트리트 저널 (Wall Street Journal)에 따르면, 대형 제약 회사들 사이에서 M & A 활동은 상승세를 보일 것으로 보인다. 이들 회사는 특히 보험사와 약국 혜택 관리자의 통합으로 인해 가격이 더 많이 하락함에 따라 매출 성장이 둔화되고 있습니다. 한편, 그들은 대차 대조표가 강하고 부채 비용이 역사적으로 낮은 수준으로 유지되므로 인수를 통한 성장이 매력적인 옵션이라고 저널은 덧붙였다.
특히, 큰 제약 회사는 최근 몇 년 동안 생명 공학 스타트 업을 구매하는 데 적극적으로 노력하고 있습니다. 그러나 이제는 소규모 생명 공학 회사가 남아있는 경우가 거의 없어서 대규모 인수자에게 중대한 단기 수익 영향을 줄 수 있다고 저널은 지적했다.
인수에 150 억 달러에서 390 억 달러 이상을 소비 할 수있는 최대 제약 회사의 경우 Zacks Investment Research는 희귀하고 치명적인 질병 치료에 유망한 발전이있는 4 가지 잠재적 목표를 제공합니다. 이들 회사는 BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) 및 Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN)입니다.
