Goldman Sachs Group Inc. (GS)에 따르면 에너지 주식은 최근 4 월 27 일까지 3 주 동안 11 % 증가한 반면 S & P 500 지수 (SPX)는 1 % 증가한 것으로 나타났다. "현재의 원유 가격 역학과 최근의 주가 모멘텀은 전술적 투자자들에게 매력적인 단기 기회를 제공합니다"라고 Goldman은 말합니다. 그들이 구매할 때 평가하는 16 개의 주식 중에는 9 가지가 있습니다: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (COG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) 및 EOG Resources Inc. (EOG).
주요 데이터
Goldman은 단기 유가 그룹이 S & P 500 중간 값에 대한 합의 예측 16 %에 비해 2018 년 EPS가 평균 94 % 증가 할 것이라고 추정했다. 위에 나열된 주식은 Goldman의 가격 목표가 암시하는 미래의 이익 측면에서 16 개 목록 중 상위 9 개입니다. 다음은 이러한 이익 예측, 2018 년 골드만의 매출 및 EPS 성장 전망 및 P / E 컨센서스 전망입니다.
- 윌리엄스: 목표 대비 + 45 %, 판매 성장률 -21 %, EPS 성장률 + 44 %, EPS 27 배 증가: 로봇: + 30 %, + 17 %, + 94 %, 22x 노블: + 28 %, + 13 %, + 245 %, 34x 할리 버튼: + 20 %, + 21 %, + 99 %, 19x 파이오니어: + 15 % + 39 %, + 192 %, 30x EOG: + 15 %, + 56 %, + 431 %, 26x
데이터는 4 월 26 일 Goldman의 미국 주간 킥 스타트 보고서에 제시된 4 월 26 일 현재입니다. Williams와 Occidental은 각각 1.6 %와 S & P 500 중간 값보다 훨씬 높은 5.3 %와 4.0 %의 배당 수익률을 자랑합니다. 골드만 당 1.8 % (자세한 내용은 2018 년 5 월 기준 대체 에너지 주식 상위 4 개도 참조하십시오.)
전략적주의
Goldman은 최근 에너지 주식의 상승은 "현금 흐름과 자본 지출 개선"에 의해 주도되고 있으며 "경제 성장이 둔화되면이 부문에 위험을 초래할 수 있으며 포지셔닝과 평가는 많은 기대보다 덜 매력적"이라고 경고했다. 전 세계적으로 GDP 성장이 강세를 보인 것은 석유 수요 증가로 이어졌으며, Goldman은 현재 활동 지표 (Current Activity Indicators)에서 급격한 하락세를 보이고 있으며, 2018 년 후반에 유가가 멈출 것으로 예상합니다.
포지셔닝과 관련하여 Goldman은 헤지 펀드 및 대형 상한 뮤추얼 펀드가 고객의 인식과 달리 실제로 에너지 주식에 약간 비만인 것을 발견했습니다. 에너지 재고 평가와 관련하여 최근 실적 보고서가 개선 된 결과로 하락했지만, S & P 500에 비해 상대적으로 10 년 평균치 인 것으로 Goldman은 밝혔다. 이는 Goldman의 6 가지 평가 지표, EV / 판매, EV / EBITDA, P / B, FCF 수율, PEG 비율 및 P / E 비율에 대한 분석을 기반으로합니다.
또한 Goldman은 에너지 주식은 전체 주식 시장보다 기복이 큰 고 베타 그룹이며 S & P 500에 비해 실적이 저조한 수준으로 빠르게 떨어질 수 있다고 덧붙였습니다. Goldman의 16 가지 에너지 주식 목록에 대한 P / E 평균 예상 컨센서스는 S & P 500의 17 배에 비해 수입은 22 배입니다 (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 2018 년 포트폴리오에 전력을 공급하는 8 가지 에너지 주식 ).
기름에 높음
Piper Jaffray의 수석 시장 기술자 인 Craig Johnson은 CNBC에 대한 언급에서 석유에 대한 낙관적 인 전망을 들었습니다. "에너지 공간에 대해 우리는 공간을 과체중하고있다"고 덧붙였다. "우리는 거기에 많은 레버리지가 있다고 생각합니다." 그는 그의 회사가 에너지 부문과 관련 ETF의 전반적인 성과를 떨어 뜨리고있는 XOM (Exxon Mobil Corp.)과 CVX (Chevron Corp.)의 후발을 피하고 있다고 지적했다.
베어 트랩 보고서의 편집인 래리 맥도날드 (Larry McDonald)는 CNBC에 다음과 같이 말했습니다. 예를 들어 CNBC는 4 월 27 일까지 매년 유가가 거의 13 % 상승한 반면 에너지 선택 부문 SPDR 펀드 (XLE)는 약 3 % 상승했다고 지적했다. Johnson은 Exxon과 Chevron을 빼고 ETF가 4 월까지 7 % 이상의 YTD 이익을 올릴 것으로 추정했습니다. 그는 ETF가 5 월 3 일 가치의 약 7 % 인 52 주 최고치 인 78 달러를 다시 방문 할 것으로 기대하고있다.
