자산 기반이란 무엇입니까?
자산 기반이란 회사, 투자 또는 대출에 가치를 부여하는 기초 자산을 말합니다. 자산 기반은 고정되어 있지 않습니다. 시장의 힘에 따라 감사하거나 감가 상각하거나 회사가 새로운 자산을 매각하거나 매입함에 따라 증가 및 감소합니다.
회사가 자산을 매매함으로써 주기적으로 자산 기반을 변경하는 것이 일반적이지만, 자산 기반의 큰 변동은 회사의 평가에 영향을 미치며 분석가에게 적신호가 될 수 있습니다. 대출 기관은 대출 자체를 상환 할 수없는 경우 지원 자산의 판매를 통해 빌린 자산의 적어도 일부를 상환 할 수 있도록하기 위해 물리적 자산을 사용합니다.
주요 테이크 아웃
- 자산 기준은 회사, 대출 또는 파생 증권의 평가 기준을 구성하는 자산의 기본 가치이며, 회사의 경우 자산 가치는 장부가입니다. 대출의 경우 대출을 뒷받침하는 담보물입니다. 파생 상품의 경우, 이는 자산의 기초가되는 자산이며, 종종 자산이 뒷받침하는 상품의 시장 가치는 자산의 암시 적 가치를 초과합니다.
자산 기반 이해
회사의 자산 기반은 평가에 포함되며 자산, 공장, 장비 및 재고와 같은 유형의 하드 자산을 포함합니다. 또한 현금, 현금 등가물 및 유가 증권과 같은 금융 자산도 포함합니다. 일반적으로 시장 가치에는 무형 자산과 현금 흐름 및 이익으로 인한 미래의 성장이 포함되기 때문에 회사의 시장 가치는 자산 기반을 초과 할 것입니다.
선물 계약에 대한 투자를 예로 들면, 그러한 파생 계약의 자산 기반으로 사용 된 기초 자산의 가격이 빠르게 증가 또는 감소하여 투자자가 지불하고자하는 가격을 변경할 수 있습니다.
대출을 통해 주택 가치는 시간이 지남에 따라 증가 또는 감소하여 모기지의 기본 담보에 영향을 줄 수 있습니다. 담보 대출은 담보의 기초 가치에 특히 민감하다. 시장에 따라 가치가 변동하는 담보 증권이 종종 이러한 목적으로 사용되기 때문이다.
책 값
회사의 자산 기반은 종종 장부 가액으로 해석됩니다. 회사의 장부가는 말 그대로 재무 제표를 통해 반영된 장부 (계정)에 따른 사업의 가치를 의미합니다. 이론적으로 장부가는 모든 자산이 팔리고 모든 부채가 상환되는 경우 회사가 가치있는 총액을 나타냅니다. 회사가 청산되면 회사의 채권자와 투자자가받을 것으로 예상되는 금액입니다.
수학적으로 장부가는 회사의 총 자산과 부채의 차이로 계산됩니다.
의 회사의 장부 가치 = 총 자산-총 부채
예를 들어, 회사 XYZ의 총 자산이 1 억 달러이고 총 부채가 8 천만 달러 인 경우 회사의 장부가는 2 천만 달러입니다. 넓은 의미에서, 회사가 자산을 매각하고 부채를 상환하면 사업의 지분 가치 또는 순자산은 2 천만 달러가 될 것입니다.
총자산에는 현금 및 단기 투자, 총 채권, 재고 자산, 순자산, 플랜트 및 장비 (PP & E), 투자와 선금, 영업권과 같은 무형 자산, 유형 자산과 같은 모든 종류의 자산이 포함됩니다.
부채 총계는 단기 및 장기 부채, 채무 및 이연 세금과 같은 항목을 포함합니다.
