목차
- 사상 가장 큰 주식 사기 란 무엇입니까?
- ZZZZ Best, 1986
- 센 테니얼 테크놀로지, 1996
- Bre-X Minerals, 1997
- 엔론, 2001
- 월드컴, 2002
- 타이코 인터내셔널, 2002
- HealthSouth, 2003
- 2008 버나드 매도 프
- 결론
사상 가장 큰 주식 사기 란 무엇입니까?
과거의 투자자에게 재난이 어떻게 발생했는지 이해하면 현재 투자자가 미래에 재난을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음은 투자자를 배신한 회사의 가장 중요한 사례 중 일부입니다. 이러한 경우 중 일부는 정말 놀랍습니다. 주주의 관점에서 그것들을 보도록 노력하십시오. 불행히도, 관련된 주주는 투자에 속아서 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지 알 방법이 없었습니다.
ZZZZ Best, 1986
이 사업의 소유주 인 Barry Minkow는 1980 년대이 카펫 청소 회사가 "카펫 청소의 일반 모터"가 될 것이라고 주장했습니다. Minkow는 수백만 달러 규모의 회사를 짓는 것처럼 보였지만 위조와 도난을 통해 그렇게했습니다. 그는 아무것도 의심하지 않고 10, 000 개 이상의 가짜 문서와 판매 영수증을 만들었습니다.
그의 사업은 감사인과 투자자를기만하기 위해 고안된 사기 였지만, Minkow는 샌디에고에있는 사무실 건물을 임대하고 개조하기 위해 400 만 달러 이상을 파기했습니다. ZZZZ Best는 1986 년 12 월에 상장되었으며 결국 2 억 달러 이상의 시가 총액에 도달했습니다. 놀랍게도, Barry Minkow는 그 당시 십대였습니다! 그는 25 년의 징역형을 선고 받았다.
센 테니얼 테크놀로지, 1996
1996 년 12 월 Centennial Technologies의 CEO 인 Emanuel Pinez와 그의 경영진은 회사가 PC 메모리 카드에서 200 만 달러의 수입을 올렸다고 기록했습니다. 그러나이 회사는 실제로 과일 바구니를 고객에게 배송하고있었습니다. 직원들은 판매 기록 중이라는 증거로 가짜 문서를 만들었습니다. 센 테니얼 주식은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 주당 451 % 상승한 55.50 달러를 기록했다.
1994 년 4 월부터 1996 년 12 월까지 증권 거래위원회 (SEC)에 따르면 센 테니얼은 약 4 천만 달러의 수익을 과대 평가했다. 놀랍게도이 회사는 약 2800 만 달러를 잃었을 때 1, 200 만 달러의 이익을보고했습니다. 주식은 3 달러 미만으로 떨어졌다. 한때 월가 (Wall Street)의 사랑으로 여겨지는 회사에 투자 한 거의 20, 000 명 이상의 투자자들이 잃었습니다.
Bre-X Minerals, 1997
이 캐나다 회사는 역사상 가장 큰 주식 중 하나에 관여했습니다. 2 억 온스가 넘는 것으로보고 된 인도네시아 금 재산은 지금까지 가장 풍부한 금광이라고합니다. Bre-X의 주가는 280 달러로 치솟았으며 (분할 조정) 밤새 평범한 사람들로부터 백만장자가되었습니다. 절정에 Bre-X는 44 억 달러의 시가 총액을 가졌습니다.
당은 1997 년 3 월 19 일에 금광이 사기로 판명되었고 곧 주식이 동전으로 떨어졌다. 주요 패자는 7 천만 달러를 잃은 퀘벡 공공 부문 연금 기금, 1 억 달러를 잃은 온타리오 교사 연금 계획, 4 천 5 백만 달러를 잃은 온타리오시 직원 퇴직위원회입니다.
엔론, 2001
이러한 혼란에 앞서 휴스턴에 기반을 둔 에너지 거래 회사 인 Enron은 미국에서 7 번째로 큰 회사의 수입을 기준으로했습니다. Enron은 쉘 회사의 사용과 관련된 몇 가지 복잡한 회계 관행을 통해 장부에서 수억 달러의 부채를 막을 수있었습니다. 그렇게함으로써 투자자와 분석가들은이 회사가 실제로보다 근본적으로 안정적이라고 생각하게되었습니다. 또한 Enron 경영진이 운영하는 셸 회사는 가상의 수입을 기록했으며 본질적으로 1 달러의 수입을 여러 번 기록했습니다. 이 관행은 놀라운 수입 수치의 출현을 만들었습니다.
결국, 복잡한기만 웹이 풀리고 주가는 90 달러 이상에서 70 센트 이하로 상승했습니다. 엔론이 무너지면서 당시 세계 5 위의 회계사 인 아서 안데르센과 함께 무너졌다. Enron의 감사 인 Andersen은 기본적으로 Enron의 최고 감사 인 David Duncan이 수천 개의 문서를 파쇄하도록 명령 한 후에 파산되었습니다. Enron의 실패는 "책을 요리하다"라는 문구를 다시 한 번 가정 용어로 만들었습니다.
월드컴, 2002
Enron의 붕괴 후 얼마되지 않아 주식 시장은 또 다른 10 억 달러 규모의 회계 스캔들에 의해 흔들렸다. 통신의 거대 월드컴은 또 다른 심각한 "책 요리"의 사례 이후에 철저한 조사를 받았다. WorldCom은 운영 비용을 투자로 기록했습니다. 회사는 사무용 펜, 연필 및 종이가 회사의 미래에 대한 투자라고 생각했기 때문에 여러 해에 걸쳐 이러한 품목의 비용을 지출 (또는 자본화)했습니다.
총 38 억 달러 상당의 정상 운영 비용이 발생했으며, 이 비용은 모두 발생한 회계 연도에 대한 비용으로 기록되었으며 투자로 취급되어 수년에 걸쳐 기록되었습니다. 이 작은 회계 트릭은 지출이 발생한 해의 수익을 크게 과장했습니다. 2001 년에 WorldCom은 약 13 억 달러의 이익을보고했습니다. 실제로, 그 사업은 점점 수익성이 떨어지고있었습니다. 이 거래에서 누가 가장 큰 고통을 겪었습니까? 직원들; 수만 명이 일자리를 잃었습니다. 배신을 느낀 다음 사람들은 60 달러 이상에서 20 센트 미만으로 급락하면서 월드컴 주식 가격이 크게 하락한 것을 지켜봐야하는 투자자들이었다.
타이코 인터내셔널, 2002
Tyco의 임원들은 WorldCom이 이미 투자자의 신뢰를 떨쳐 버렸기 때문에 2002 년은 잊을 수없는 해가 될 것입니다. 스캔들 이전에 Tyco는 안전한 블루칩 투자, 전자 부품 제조, 건강 관리 및 안전 장비로 간주되었습니다. BusinessWeek 가 선정한 상위 25 대 기업 관리자 중 한 명으로보고 된 Dennis Kozlowski는 CEO로 재임하는 동안 승인되지 않은 대출 및 사기성 주식 판매의 형태로 Tyco의 많은 돈을들이 받았다.
CFO Mark Swartz 및 CLO Mark Belnick과 함께 Kozlowski는 주주의 승인없이 1 억 1 천 8 백만 달러의 저이자 대출을 받았습니다. Kozlowski와 Belnick은 허가 된 Tyco 주식의 7, 500 만 주를 4 억 5 천만 달러에 팔기로 결정했습니다. 이 자금은 일반적으로 경영진 보너스 또는 혜택으로 위장한 회사에서 밀수되었습니다. Kozlowski는 기금을 사용하여 그의 호화로운 라이프 스타일을 더욱 발전 시켰습니다. 여러 주택, 악명 높은 $ 6, 000의 샤워 커튼 및 그의 아내를위한 2 백만 달러의 생일 파티가 포함되었습니다. 2002 년 초, 스캔들은 천천히 풀리기 시작했고 Tyco의 주가는 6 주 동안 거의 80 %가 급락했습니다. 행정관들은 불신으로 첫 청문회를 피했지만 결국 25 년의 징역형을 선고 받았습니다.
HealthSouth, 2003
특히 경영진이 수입 보고서를 위조하려는 경우 대기업 회계는 어려운 작업이 될 수 있습니다. 1990 년대 후반, CEO이자 설립자 인 Richard Scrushy는 직원들에게 수입을 늘리고 HealthSouth의 순이익을 과장되게 지시하기 시작했습니다. 당시이 회사는 미국에서 가장 큰 의료 서비스 제공 업체 중 하나였으며 빠른 성장을 경험하고 많은 다른 의료 관련 회사를 인수했습니다. Scrushy가 소득 손실을 공개하기 전에 HealthSouth 주식을 7 천 5 백만 달러에 팔린 것으로보고 된 2002 년 말에 문제의 첫 징후가 나타났습니다. 한 독립 법률 회사는 판매가 손실과 직접 관련이 없다고 결론을 내 렸으며 투자자들은 경고에 유의해야합니다.
SEC는 HealthSouth가 14 억 달러의 매출을 과장했다고 발표하면서 2003 년 3 월에 스캔들이 전개되었다. 이 정보는 FBI와 함께 일하는 CFO 인 윌리엄 오웬스 (William Owens)가 사기 사건에 대해 Scrushy를 녹화했을 때 밝혀졌습니다. 주식이 하루에 최고 $ 20에서 45 센트로 하락함에 따라 반향이 신속했다. 놀랍게도 CEO는 36 건의 사기 행위를당한 적이 있지만 나중에 뇌물 수수 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 명백히, Scrushy는 50 만 달러의 정치 기부금을 마련하여 병원 규제위원회의 자리를 확보 할 수있었습니다.
2008 버나드 매도 프
나스닥 (Nasdaq)의 전 회장이자 시장을 만든 회사 Bernard L. Madoff Investment Securities의 설립자 인 Bernard Madoff는 그의 두 아들에 의해 선고되어 2008 년 12 월 11 일 Ponzi 제도를 운영 한 혐의로 체포되었습니다. 70 세인 그는 초기 투자자들에게 다른 사람으로부터 모은 돈을 지불함으로써 그의 헤지 펀드 손실을 숨겼습니다. 이 펀드는 매년 15 년간 꾸준히 11 %의 이익을 기록했습니다. 이러한 일관된 수익의 이유로 제공된이 펀드의 전략은 변동성을 최소화하기위한 독점 옵션 칼라를 사용하는 것이 었습니다. 이 제도는 약 500 억 달러 중 투자자를 배제했습니다.
결론
이 사기에 대한 최악의 사실은 투자자가 눈을 멀게했다는 것입니다. 사기 혐의로 유죄 판결을받은 사람들은 몇 년의 징역형을받을 수 있으며, 이는 투자자 / 납세자에게 더 많은 돈을 요구합니다. SEC는 이러한 사기를 방지하기 위해 노력하지만 북미에있는 수천 개의 공개 회사에서는 재난이 다시 발생하지 않도록하는 것이 거의 불가능합니다.
이 이야기에 도덕이 있습니까? 예. 항상주의를 기울여 투자하고 다양 화, 다양 화, 다양 화하십시오. 다각화 된 포트폴리오를 유지하면 이와 같은 상황이 길을 벗어나지 않고 대신 재정적 독립으로가는 길에 속도 충돌로 남아 있습니다.
