브로커 대 마켓 메이커: 개요
시장에 참여하는 많은 다른 플레이어가 있습니다. 여기에는 구매자, 판매자, 딜러, 중개인 및 마켓 메이커가 포함됩니다. 일부는 두 당사자 간의 판매를 촉진하는 데 도움이되는 반면, 일부는 유동성 또는 시장에서 구매 및 판매 할 수있는 가용성을 창출하는 데 도움이됩니다. 브로커는 구매자와 판매자에게 자산을 모아 돈을 벌고 있습니다.
반면, 시장 조성자는 투자자가 유가 증권을 사고 파는 시장을 만드는 데 도움이됩니다. 브로커와 마켓 메이커 간의 차이점을 간략하게 설명하겠습니다.
주요 테이크 아웃
- 중개인은 투자자를 대신하여 유가 증권을 구매할 수있는 권한과 전문 지식을 보유한 중개자입니다. 고객이 필요로하는 서비스 수준에 따라 전체 서비스 및 할인 중개인이 있습니다. 시장 제작자는 일반적으로 대형 은행 또는 금융 기관입니다. 거래가 원활하게 이루어질 수 있도록 충분한 양의 거래.
브로커
금융 세계에서 중개인은 투자자를 대신하여 유가 증권을 구매할 수있는 권한과 전문 지식을 가진 중개자입니다. 중개인이 제공하는 투자에는 유가 증권, 주식, 뮤추얼 펀드, ETF (extra-traded fund) 및 부동산이 포함됩니다. 뮤추얼 펀드와 ETF는 주식 및 채권과 같은 유가 증권 바구니를 포함한다는 점에서 유사한 제품입니다.
브로커는 규제되고 라이센스가 부여됩니다. 중개인은 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)에 등록해야하며 투자 조언자는 미국 증권 거래위원회 (SEC)를 통해 등록 된 투자 고문 또는 RIA로 등록해야합니다. 중개인은 고객의 최선의 이익을 위해 행동 할 의무가 있습니다.
많은 중개인은 주식, 뮤추얼 펀드 및 기타 유가 증권에 대한 조언을 제공 할 수도 있습니다. 그리고 온라인 거래 플랫폼의 가용성으로 많은 투자자는 개인 중개인과 거의 또는 전혀 접촉하지 않고 거래를 시작할 수 있습니다. 다양한 유형의 브로커가 있지만 두 가지 범주로 분류 할 수 있습니다.
풀 서비스 브로커
풀 서비스 브로커는 고객에게 더 많은 부가 가치 서비스를 제공합니다. 이러한 서비스에는 컨설팅, 연구, 투자 조언 및 퇴직 계획이 포함될 수 있습니다. 많은 중개인은 옵션 계약을 사용하여 거래 플랫폼, 거래 실행 서비스 및 맞춤형 투기 및 헤징 솔루션을 제공합니다. 옵션 계약은 파생 상품으로, 기초 자산에서 가치를 도출합니다. 옵션은 투자자에게 권리를 제공하지만 계약이 미래에 만료되는 사전 설정된 가격으로 유가 증권을 매매 할 의무는 없습니다.
이러한 모든 서비스에 대해 투자자는 일반적으로 거래에 대해 더 높은 수수료를 지불합니다. 중개인은 또한 새로운 계좌 수와 고객의 거래량에 따라 보상을받습니다. 중개인은 또한 투자 상품 및 관리 투자 계정에 대한 수수료를 청구합니다. 일부 중개인은 자산이 백만 달러 이상인 고 가치 고객을 수용합니다.
할인 중개인
기술과 인터넷의 발전으로 온라인 중개 회사들은 폭발적인 성장을 경험했습니다. 이 할인 중개인은 투자자들이 저렴한 비용으로 거래 할 수 있도록하지만, 어획량이 있습니다. 투자자는 풀 서비스 브로커가 제공하는 개인화 된 투자 조언을받지 않습니다.
감소 된 커미션은 거래 당 약 $ 5에서 $ 15 사이입니다. 낮은 수수료는 거래량을 기준으로하며 투자 조언이 없기 때문에 온라인 중개인의 직원은 일반적으로 수수료 대신 급여로 보상됩니다. 많은 할인 중개인은 온라인 거래 플랫폼을 제공하며, 이는 자체 거래 거래자와 투자자에게 이상적입니다.
투자 전문가
시장 조성자는 일반적으로 큰 은행이나 금융 기관입니다. 그들은 시장에 충분한 유동성을 보장하는 데 도움이됩니다. 즉, 거래량이 충분하여 거래를 원활하게 수행 할 수 있습니다. 마켓 메이커가 없다면 유동성이 거의 없을 것입니다. 다시 말해, 유가 증권을 판매하려는 투자자는 시장에 구매자가 없기 때문에 포지션을 풀 수 없습니다.
마켓 메이커는 시장의 기능을 유지하는 데 도움이됩니다. 즉, 채권을 판매하려는 경우 구매를해야한다는 의미입니다. 마찬가지로 주식을 사고 싶은 경우 해당 주식을 판매 할 수 있습니다.
시장 조성자는 투자자가 특정 가격을 기꺼이 지불하는 한 항상 사고 팔 준비가되어 있기 때문에 유용합니다. 시장 조성자들은 본질적으로 시장을 만족시키기 위해 유가 증권을 사고 파는 방식으로 도매업자 역할을합니다. 그 가격은 시장 공급과 수요를 반영합니다. 유가 증권에 대한 수요가 적고 공급이 많으면 유가 증권 가격이 낮아집니다. 수요가 많고 공급이 낮 으면 유가 증권의 가격이 높아집니다. 마켓 메이커는 자신이 인용 한 가격과 크기로 판매하고 구매해야합니다.
때로는 마켓 메이커가 브로커이기도하므로 브로커가 회사가 시장을 만드는 유가 증권을 추천하도록 장려 할 수 있습니다. 따라서 투자자는 중개인과 시장 조성자가 명확하게 분리되도록 실사를 수행해야합니다.
업계에서 더 큰 시장을 만드는 회사의 예로는 BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley 및 UBS가 있습니다.
마켓 메이커가 돈을 버는 방법
시장 제작자들은 매수 및 매도 가격에 스프레드를 부과하고 시장의 양쪽에서 거래합니다. 마켓 메이커는 입찰에 대한 견적을 작성하고 가격을 묻거나 가격을 사고 팔 수 있습니다. 유가 증권을 판매하려는 투자자는 입찰 가격을 얻습니다. 실제 가격보다 약간 낮습니다. 투자자가 유가 증권을 사고 자한다면 시장 가격보다 약간 높은 가격을 요구합니다. 투자자가받는 가격과 시장 가격 사이의 스프레드는 마켓 메이커의 이익입니다. 시장 제작자들은 또한 고객 회사에 유동성을 제공함으로써 수수료를받습니다.
중개인과 마켓 메이커는 시장에서 매우 중요한 두 선수입니다. 브로커는 일반적으로 자산을 구매자 또는 판매자에게 판매하는 회사입니다. 시장 조성자는 일반적으로 시장에 유동성을 창출하는 대규모 투자 회사 또는 금융 기관입니다.
