대문자 비율이란 무엇입니까?
자본화 비율은 회사의 자본 구조에서 부채 비율을 측정하는 지표입니다. 이들은 회사의 재무 건전성을 평가하는 데 사용되는 가장 의미있는 부채 비율 중 하나입니다.
자본화 비율에는 부채 비율, 장기 부채 대비 자본화 비율 및 총 부채 비율이 포함됩니다. 이러한 각 비율에 대한 공식은 다음과 같습니다.
- 부채 비율 = 총 부채 / 주주의 지분 자본화에 대한 장기 부채 = 장기 부채 / (장기 부채 + 주주 지분) 총 자본 부채 = 총 부채 / (총 부채 + 주주 지분)
자본화 비율은 레버리지 비율이라고도합니다.
대소 문자 비율 이해
기본적으로 자본화 비율은 회사가 돈이나 자본을 조달하는 방법을 처리합니다. 부채와 자본은 회사가 운영 자금을 조달하는 데 사용할 수있는 두 가지 주요 방법입니다.
부채에는 몇 가지 장점이 있습니다. 이자 지불은 세금 공제 가능합니다. 부채는 또한 추가 주식을 발행하는 것처럼 회사의 소유권을 희석시키지 않습니다. 금리가 낮 으면 부채 시장에 쉽게 접근 할 수 있으며 대출 할 수있는 자금이 있습니다. 부채는 장기 또는 단기 일 수 있으며 채권 발행에 대한 은행 대출로 구성 될 수 있습니다. 부채보다 부채가 더 비쌀 수 있습니다. 더 많은 주식을 발행하여 추가 자본을 늘리면 회사의 소유권이 희석 될 수 있습니다.
반면에, 자본은 갚을 필요가 없습니다. 부채가 너무 많은 회사는 채권자에 의해 행동의 자유가 제한되거나 높은 금리 지불로 인해 수익성이 떨어질 수 있습니다. 모든 시나리오 중 최악의 상황은 불리한 경제 상황에서 제 시간에 운영 및 부채 부채를 만나는 데 어려움을 겪고 있습니다. 마지막으로, 경쟁이 치열한 비즈니스의 회사는 높은 부채로 인해 어려움을 겪으면 경쟁 업체가 문제를 활용하여 더 많은 시장 점유율을 확보하게 될 것입니다.
회사의 자본화 비율을 비교하는 것이 같은 산업 내 회사의 비율과 비교할 때 더 효과적입니다.
주요 테이크 아웃
- 자본화 비율은 회사 자본 기반의 부채 비율, 대출 기관 및 주주로부터의 펀드를 측정합니다. 회사는 절대적인 것이 아니라 운영하는 산업에 의존합니다.
자본화 비율의 유형
세 가지 대문자 비율을 더 자세히 살펴 보겠습니다.
부채 비율
부채 비율은 회사의 부채 총계를 주주의 지분으로 나눈 것으로 계산되며 회사의 총 채무와 주주의 총 소유 지분을 비교합니다. 이는 공급 업체, 대출 기관, 채권자 및 채무자가 재무 제표를 발행 한 회사 대차 대조표의 비율을 측정 한 것입니다. 공식으로:
부채 비율. 인 베스토피아
부채 대 자본 비율은 회사의 레버리지 포지션에서 유리한 점을 제공합니다. 이는 부채 전체를 주주의 지분과 비교한다는 점입니다. 낮은 비율은 회사가 레버리지를 적게 사용하고 주식 포지션이 더 강력하다는 것을 의미합니다. 그러나이 비율은 총 부채의 일부로 운영 부채를 포함하기 때문에 회사의 부채에 대한 순수한 측정치가 아님을 명심해야합니다.
장기 부채 비율
전통적인 부채 대 자본 비율의 변형 인 장기 부채 대 자본 비율은 회사의 재무 적 레버리지를 보여줍니다. 장기 부채를 가용 자본 총계 (장기 부채, 우선주 및 보통주)로 나누어 계산합니다. 공식으로:
자본화에 대한 장기 부채 = 장기 부채 / (장기 부채 + 주주 지분)
직관적 인 이해와는 달리, 장기 부채를 사용하면 대출 기관이 이익이나 주식 평가에 참여하지 않기 때문에 회사의 총 자본 비용을 줄일 수 있습니다. 회사가 강한 성장을 기대하고 정시 부채 상환을 허용하는 충분한 이윤을 기대할 경우 장기 부채가 유리할 수 있습니다. 반면에 장기 부채는 회사를 고군분투하는 데 큰 부담을 줄 수 있으며 파산으로 이어질 수 있습니다.
총 부채 비율
총 자본 대 부채 비율은 회사의 총 자본화의 백분율로 미결제 회사 부채의 총액 (장기 및 단기)을 측정합니다.
자본 총액에 대한 공식은 다음과 같습니다.
자본화 비율의 예
같은 회사에서도 비율이 다르면 다른 결과를 얻을 수 있습니다.
단기 부채가 5 백만 달러, 장기 부채가 2, 500 만 달러, 주주 지분이 5 천만 달러 인 회사를 생각해 봅시다. 회사의 자본화 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
- 부채 비율 = (5 백만 달러 + 2 천 5 백만 달러) / 5 천만 달러 = 0.60 또는 60 % 자본화에 대한 장기 부채 = 2 천 5 백만 달러 / (2 천 5 백만 달러 + 5 천만 달러) = 0.33 또는 33 % + (2 천 5 백만 달러) / (5 백만 달러 + 2 천 5 백만 달러 + 5 천만 달러) = 0.375 또는 37.5 %
자본화 비율의 의의
높은 자본화 비율은 부채의 세금 보호 때문에 자본 수익률을 증가시킬 수 있지만 부채 비율이 높을수록 회사의 파산 위험이 높아집니다.
그러나 회사의 허용 가능한 자본화 비율 수준은 회사가 운영하는 산업에 따라 다릅니다. 자본 집약적이고 현금 흐름을 예측할 수있는 유틸리티, 파이프 라인 및 통신과 같은 부문의 회사는 일반적으로 자본 비율이 더 높습니다. 반대로, 기술 및 소매와 같은 부문에서 담보로 서약 될 수있는 자산이 상대적으로 적은 회사는 부채 수준이 낮아서 자본화 비율이 낮아집니다.
회사의 수용 가능한 부채 수준은 현금 흐름이 그러한 부채를 처리하기에 적합한 지 여부에 달려 있습니다. 또 다른 인기있는 레버리지 비율 인이자 보상 비율은이자 비용에 대한 회사의이자 및 세금 전 수입 (EBIT)의 비율을 측정합니다. 예를 들어, 2의 비율은 회사가이자 비용 1 달러당 2 달러를 생성 함을 나타냅니다.
모든 비율과 마찬가지로 회사의 자본화 비율은 시간이 지남에 따라 추적되어 안정적인지 확인해야합니다. 또한 동종 회사 대비 레버리지 위치를 확인하기 위해 동종 회사와 유사한 비율로 비교해야합니다.
