S & P 500 선물은 구매자에게 S & P 500 지수의 미래 가치에 대한 예상 가격에 따라 가격을 책정하는 파생 상품 계약 유형입니다. S & P 500 선물은 시장 움직임을 나타내는 지표로 모든 유형의 투자자와 금융 미디어가 뒤 따릅니다. 투자자는 S & P 500 선물을 사용하여 선물 계약을 구매하거나 판매함으로써 S & P 500의 미래 가치에 대해 추측 할 수 있습니다. 투자자들은 S & P 500 선물을 찾을 때 두 가지 선택을 할 수 있습니다. CME (Chicago Mercantile Exchange)는 SP의 시세 표시와 함께 '큰 계약'으로 알려진 S & P 500 선물 계약을 제공합니다. 또한 ES의 티커 기호가있는 E-mini 계약을 제공합니다.
S & P 500 선물 소개
CME는 1982 년에 최초의 S & P 500 선물 계약을 도입했습니다. CME는 1997 년에 E-mini 옵션을 추가했습니다.
SP 계약은 S & P 500 선물 거래의 기본 시장 계약입니다. S & P 500의 가치에 $ 250을 곱하면 가격이 책정됩니다. 예를 들어, S & P 500의 수준이 2, 500 인 경우 선물 계약의 시장 가치는 2, 500 x $ 250 또는 $ 625, 000입니다.
E-mini 선물은 더 넓은 범위의 투자자가 적은 투자를 할 수 있도록 만들어졌습니다. S & P 500 E-Mini 선물은 대 계약의 가치의 1/5입니다. S & P 500 레벨이 2, 500 인 경우 선물 계약의 시장 가치는 2, 500 x $ 50 또는 $ 125, 000입니다.
E-mini의 'E'는 전자를 나타냅니다. 많은 거래자들은 SP보다 S & P 500 E-Mini ES를 선호합니다. 이름과 마찬가지로 E-Mini ES는 전자 거래로 SP에 대한 공개 송장 거래보다 효율적일 수 있습니다.
모든 선물과 마찬가지로 투자자는 계약 금액의 일부만 앞자리에 두어야합니다. 이것은 선물 계약의 마진을 나타냅니다. 이 마진은 주식 거래 마진과 다릅니다. 선물 마진은 상쇄되거나 정산되어야하는 '게임의 스킨'을 보여줍니다.
S & P 500 선물의 현금 결제
업계 전문가들은 S & P 500 선물 계약과 관련된 실제 500 종목을 인도함으로써 발생하는 대규모 물류 문제를 해결하기 위해 현금 결제 메커니즘을 만들었습니다. 보유자간에 주식을 협상하고 이전해야 할뿐만 아니라 지수에 표시되는 것과 일치하도록 적절히 가중치를 부여해야합니다. 대신에, 투자자는 길거나 짧은 포지션을 고르고 시장에 따라 달라집니다. 투자자는 매일 현금으로 손실을 입거나 이익을받습니다. 결국, 계약은 만료되거나 상계되며 S & P 500 지수의 현물가에 따라 현금으로 정산됩니다.
베팅
S & P 500 선물 거래에서 흔히 알려진 이점 중 하나는 각 계약이 S & P 500 지수에서 500 종목의 성과에 대한 즉각적인 간접 투자를 나타냅니다. 투자자들은 미래 가격에 대한 기대치에 따라 길거나 짧은 포지션을 취할 수 있습니다. 대규모 기관은 S & P 500 선물을 사용하여 S & P 500 지수의 포지션을 헤지 할 수 있습니다. 이 접근법을 사용하면 선물은 종종 하락 위험을 상쇄하는 데 사용됩니다. 많은 투자자들이 시장의 주요 트렌드를 주도하는 경향이 있고 광범위한 체계적 요인에 의해 크게 영향을 받기 때문에 추측을 위해 S & P 500 선물을 사용합니다.
다른 파생 상품
기본 선물 계약 외에도 CME는 S & P 500에서 옵션 계약 형태로 파생 상품을 제공합니다. 선물과 마찬가지로 S & P 500 옵션은 완전한 가치 제품과 미니 상품을 제공합니다. 전체 가치 제품에는 100 배의 승수와 함께 SPX의 티커 기호가 있습니다. 미니에는 SPX의 10 분의 1 인 승수가있는 XSP의 티커 기호가 있습니다. S & P 500 옵션 계약도 현금으로 결제됩니다.
