Capped Index 란?
Capped Index는 단일 유가 증권의 가중치에 제한이있는 주가 지수입니다. 따라서 한도 지수는 시가 총액에 의해 결정되는 구성 요소의 상대적 가중치에 대해 최대 백분율을 설정합니다. 제한 인덱스의 근거는 단일 보안이 인덱스에 불균형 한 영향을 미치는 것을 방지하는 것입니다.
분류 된 인덱스
일부 상한 지수는 시가 총액을 사용하여 지수의 각 구성 요소가 자유 부동 조정 시가 총액으로 가중되는 위치를 결정합니다. 자유 부동 조정 시가 총액 가중을 적용하면 특정 경우에 대규모, 지리적 또는 회사 집중이 발생할 수 있습니다. 출장 지수는 종종 최대 부문, 지리적 또는 구성 가중치를 제한함으로써 순수 자유 부동 조정 시가 총액 가중 지수의 대안으로 간주됩니다.
예를 들어, 캐나다에서 Standard & Poor 's가 유지 관리하는 S & P / TSX Capped Composite 지수는 시가 총액에 관계없이 모든 구성 요소의 가중치를 최대 10 %로 제한합니다. S & P / TSX Capped Composite 지수는 2002 년에 소개되었으며 Nortel Networks의 상승과 하락에 따라 전 TSX-300 지수에서 모든 주식의 총 시가 총액의 거의 1/3을 차지했습니다.
한도액 가중 지수의 한 가지 장점은 시장이 실제로 행동하는 방식을 반영한다는 것입니다. 실제로 대기업은 소기업보다 전체 시장에 더 큰 영향을 미칩니다. 또한 회사의 가격이나 주식의 주가 변동에 따라 지수의 주식 비율도 변한다는 점에서 자기 균형 조정 방법론이기도합니다.
그러나 모자 가중치 구성표는 완벽하지 않습니다. 때때로 회사는 공개 시장에서 거래 할 수없는 주식을 보유하고 있습니다 (예: 정부 보유 주식 또는 대규모 개인 지배 지분). 이러한 경우 순수 한 가중 가중치 방식은 실제 투자 가능한 시가 총액을 잘못 표시합니다.
Capped Index 지침의 예
- 경우에 따라 구성 상한 요소의 계산은 검토 월의 두 번째 금요일에 시장 마감 시세를 기준으로하며, 검토 월의 세 번째 금요일에 마감 한 후 발행되도록 지정된 발행 주식 및 투자 가치를 사용합니다 (즉, 검토 유효 날짜에 영향을 미칩니다.) 상한 요소 계산에는 검토 달의 두 번째 금요일에 마감 된 후 검토 유효 날짜까지 발표 된 회사 조치 / 이벤트를 고려해야합니다. 검토 월의 두 번째 금요일 이후에 발표되고 검토 유효 날짜를 포함하여 발표 된 기업 활동 및 이벤트는 더 이상 조정되지 않습니다.
