현금 포지션이란 무엇입니까?
현금 포지션은 회사, 투자 자금 또는 은행이 특정 시점에 장부에 보유한 현금의 금액을 나타냅니다. 현금 포지션은 재무 건전성과 유동성의 표시입니다. 현금 자체 이외에도이 포지션은 종종 예금 증명서, 단기 정부 부채 및 기타 현금 등가물과 같은 유동성이 높은 자산을 고려합니다.
거래자와 투자자의 현금 위치는 현금 또는 현금 등가물에있는 투자 포트폴리오 자산의 일부를 말합니다.
현금 포지션은 무위험 금리 만받을 수 있지만 단점은 없습니다. 그런 다음 현금을 유동성으로 사용하여 투자 나 손실에 대한 완충액을 만들 수 있습니다.
현금 포지션의 기초
현금 포지션은 구체적으로 비용과 부채에 대한 조직의 현금 레벨을 나타냅니다. 내부 이해 관계자는 매일 자주 현금 위치를 보는 반면, 외부 투자자와 분석가는 분기 별 현금 흐름표에서 조직의 현금 위치를 봅니다. 안정적인 현금 포지션은 회사 또는 다른 법인이 현금 및 유동 자산의 조합으로 현재 부채를 커버 할 수있게하는 포지션입니다.
그러나 회사가 현재 부채보다 높은 현금 포지션을 가지고있는 경우, 이는 재무 적 힘을 나타내는 강력한 신호입니다. 성장하는 운영에 자금을 제공하고 의무를 이행하기 위해서는 현금이 필요하기 때문입니다. 그러나 현금 포지션이 너무 크면 자금이 거의 수익을 창출하지 않기 때문에 종종 낭비를 알릴 수 있습니다.
상업 및 투자 은행과 같은 다른 조직은 일반적으로 보유한 자금의 수에 따라 최소 현금 포지션을 가져야합니다. 이를 통해 은행은 자금을 요구하는 경우 예금주에게 돈을 지불 할 수 있습니다. 투자 펀드가 큰 현금 포지션을 가질 때, 종종 시장에 매력적인 투자가 거의 보이지 않고 부업에 편하게 앉아 있다는 신호입니다.
주요 테이크 아웃
- 현금 포지션은 상인이나 투자자, 회사, 투자 자금 또는 은행이 특정 시점에 장부에 보유하고있는 현금의 금액을 나타냅니다. 그러나 현금이 너무 많으면 현금 드래그라는 기회 비용이 발생할 수 있습니다.
현금 포지션 및 유동성 비율
일반적으로 조직의 현금 포지션은 유동성 비율을 통해 분석됩니다. 예를 들어, 현재 비율은 회사의 현재 자산을 현재 부채로 나눈 값입니다. 이것은 조직이 단기적 의무를 다룰 수있는 능력을 측정합니다. 비율이 1보다 크면 회사가 계속 운영하기에 충분한 현금을 보유하고 있음을 의미합니다.
회사의 자유 현금 흐름 (FCF)을 보면 현금 포지션을 찾을 수도 있습니다. 이 FCF는 회사의 운영 현금 흐름을 취하고 단기 및 장기 자본 지출을 빼서 찾을 수 있습니다.
현금 포지션의 예
외부 분석가는 종종 회사의 FCF를보고 성과를 측정합니다. 예를 들어, 2016 년 7 월 14 일 현재 Chase Corp.의 순이익보다 FCF가 40 % 높은 FCF 수율은 7.2 %입니다. 이는 가용 한 FCF가 연간 3, 400 만 달러이며 Bank of America의 신용 한도 의무를 충당하기 위해 사용될 것으로 예상됩니다.
Warren Buffett의 Berkshire Hathaway는 2019 년 5 월 기준 537 억 달러의 시가 총액과 비교하여 2019 년 1 분기 기준 1, 112 억 달러의 현금 포지션을 가졌습니다.
현금 포지션의 단점
현금 포지션은 유동성 준비금과 손실에 대한 완충액을 제공하지만, 현금 자체만으로 무위험 수익률 만 얻을 수 있으며 너무 많은 현금 보유는 기회 비용이 될 수 있습니다. "캐쉬 드래그"는 포트폴리오에서 일반적인 성능 드래그 소스입니다. 시장에서이 부분에 투자하기보다는 포트폴리오의 일부를 현금으로 보유하는 것을 말합니다.
인플레이션의 영향을 고려한 후 현금은 일반적으로 실질 수익률이 매우 낮거나 마이너스이므로 대부분의 포트폴리오는 시장에 모든 현금을 투자함으로써 더 나은 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 일부 투자자는 비상 펀드 또는 기타 포트폴리오 투자의 다각화 기로서 계정 수수료 및 수수료를 지불하기 위해 현금을 보유하기로 결정합니다.
