폐쇄 기금이란?
폐쇄 형 펀드는 투자자에게 일시적 또는 영구적으로 폐쇄되는 펀드입니다. 펀드는 여러 가지 이유로 마감 될 수 있지만, 주로 투자 자문가가 펀드의 자산 기반이 너무 커서 투자 스타일을 효과적으로 실행할 수 없다고 판단했기 때문에 마감됩니다.
마감 된 자금 설명
폐쇄 된 펀드는 일시적 또는 영구적으로 새로운 투자를 중단 할 수 있습니다. 폐쇄 된 펀드는 새로운 투자를 허용하지 않거나 새로운 투자자에게만 폐쇄 될 수 있으며, 현재 투자자는 더 많은 주식을 계속 구매할 수 있습니다. 일부 펀드는 다른 펀드를 청산하거나 합병하고 있음을 통지 할 수 있습니다.
폐쇄 형 뮤추얼 펀드는 고정 된 수의 주식을 가지며 일반적으로 전문 분야에 투자하고 증권 거래소에서 주식처럼 거래하는 폐쇄 형 펀드와 혼동되어서는 안됩니다.
폐쇄 형 펀드 투자
펀드가 마감되었다고 발표하면 다양한 방식으로 구성 될 수 있습니다. 펀드 회사는 새로운 투자자에게만 가까워 지거나 모든 투자자의 새로운 투자 허용을 중단 할 수 있습니다.
펀드가 계속 운영 될 계획이라면, 펀드는 계속 정상적으로 운영을 관리 할 것입니다. 기존 투자자는 주식을 소유하고 추가 수입 및 자본 평가의 혜택을 누릴 수있는 이점이 있습니다. 펀드가 자산 유입을 제한하기 시작할 때 현재 투자자에게 종종 우선권이 부여됩니다. 따라서 추가 투자를 다시 허용하기 전에 현재 투자자에게만 다시 열 수 있습니다.
경우에 따라, 결산 발표 후 자금이 청산 될 수 있습니다. 펀드가 청산되는 경우, 관리 투자 회사는 미리 정해진 일정에 따라 펀드의 모든 자산을 판매합니다. 그런 다음 펀드 회사는 투자자에게 수익금을 제공합니다. 펀드 회사는 펀드 주식을 다른 기존 펀드와 합병 할 수도 있습니다. 펀드 회사는 투자자에게 청산 또는 합병 통지를 제공합니다. 회사가 펀드 마감으로 인해 투자자에게 지불금을 분배하는 경우, 투자자는 세금에 대한 영향을받습니다. 회사는 투자자에게 세금을 피할 수있는 다른 제휴 자금으로 재투자 옵션을 제공 할 수 있습니다.
자금 종결로 이어지는 요인
회사가 펀드 주식을 청산하거나 합병하는 경우 일반적으로 수요 부족으로 인한 것입니다. 유입이 감소하거나 새로운 펀드에 대한 수요가 활성화를 유지하기에 충분한 유입을 생성하지 않은 경우, 펀드 회사는 주식을 청산하거나 유사한 목표를 가진 펀드로 병합하기위한 조치를 취할 것입니다.
종종 자금이 과도하게 유입되어 발생할 수있는 자산 팽창으로 인해 펀드를 폐쇄해야 할 수도 있습니다. 이는 펀드가 소액 주식 또는 소수의 유가 증권에 투자 할 때 가장 일반적입니다. 이러한 자금으로 과도한 자본 유입은 시장 및 포트폴리오의 대상 주식에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
펀드는 다각화 된 펀드에 대한 75-5-10 규칙 준수와 같은 다른 이유로 마감해야 할 수도 있습니다. 75-5-10 규칙은 1940 년 투자 회사법에 요약되어 있습니다.이 규칙은 펀드가 어느 한 회사에서 5 % 이하의 자산을 보유 할 수 있으며 회사의 뛰어난 투표 주식의 10 %를 소유 할 수 없다고 명시하고 있습니다. 다각화 된 펀드는 또한 다른 발행자와 현금에 투자 된 자산의 75 %가 있어야합니다.
전반적으로 펀드 마감은 사례별로 이루어지며 각 펀드에는 자체 폐쇄 이유가 있습니다. 펀드가 일시적으로 만 폐쇄되는 경우, 현재 및 잠재적 펀드 투자자 모두 폐쇄의 특정 매개 변수를 이해하고 다시 열릴 수있는 시점을 이해할 수 있습니다.
