상대방은 무엇입니까?
상대방은 금융 거래에 참여하는 상대방이며 거래를 진행하려면 모든 거래에 상대방이 있어야합니다. 보다 구체적으로, 자산의 모든 구매자는 기꺼이 판매하려는 판매자와 쌍을 이루어야합니다. 예를 들어, 옵션 구매자의 상대방은 옵션 작성자가됩니다. 완전한 거래를 위해서는 여러 상대방이 관여 할 수 있습니다 (예: 1, 000 주 매수는 각각 100 주에 10 명의 판매자가 채 웁니다).
상대방
거래 상대방 설명
거래 상대방이라는 용어는 금융 거래의 다른쪽에있는 모든 법인을 지칭 할 수 있습니다. 여기에는 개인, 기업, 정부 또는 기타 조직 간의 거래가 포함될 수 있습니다. 또한, 관계 당사자의 유형과 관련하여 양 당사자가 동등한 입장에있을 필요는 없습니다. 이것은 개인이 사업의 상대방이 될 수 있고 그 반대도 가능하다는 것을 의미합니다. 일반 계약이 충족되거나 교환 계약이 이루어지는 경우, 한 당사자는 상대방으로 간주되거나 당사자는 서로 상대방입니다. 이는 선물 계약 및 기타 계약 유형에도 적용됩니다.
상대방은 상대방 위험을 방정식에 도입합니다. 거래 상대방이 거래 종료를 이행 할 수없는 위험이 있습니다. 그러나 많은 금융 거래에서 거래 상대방은 알려져 있지 않으며 거래 상대방 리스크는 청산 회사의 사용을 통해 완화됩니다. 사실, 전형적인 거래 거래에서는 거래 상대방이 누구의 거래인지를 알지 못하며, 종종 거래 상대방을 구성하는 여러 상대방이있을 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 상대방은 단순히 거래의 다른 측면입니다. 구매자는 판매자의 상대방입니다. 상대방은 개인, 사업체, 정부 또는 기타 조직 간의 거래를 포함 할 수 있습니다. 거래 상대방 위험은 거래의 다른 쪽이 거래 종료를 이행 할 수없는 위험입니다. 그러나 많은 금융 거래에서 거래 상대방을 알 수 없으며 거래 회사의 사용을 통해 거래 상대방의 위험을 완화합니다.
상대방의 유형
거래 상대방은 여러 가지 방법으로 분류 할 수 있습니다. 주어진 환경에서 잠재적 인 거래 상대방에 대한 아이디어를 가지고 있으면 귀하의 존재 / 주문 / 거래 및 기타 유사한 스타일 트레이더를 기반으로 시장이 어떻게 행동 할 것인지에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 다음은 몇 가지 주요 예입니다.
- 소매 : 이들은 일반 개인 투자자 또는 다른 비전문가 거래자입니다. 그들은 E-Trade와 같은 온라인 중개인 또는 Charles Schwab와 같은 음성 중개인을 통해 거래 될 수 있습니다. 종종 소매 상인은 정보가 덜 알려지고 덜 정교한 거래 도구가 있으며 제안시 구매하고 입찰 할 때 기꺼이 생각하기 때문에 바람직한 거래처로 간주됩니다. MM (Market Makers): 이 참가자의 주요 기능은 시장에 유동성을 제공하는 동시에 시장에서 이익을 얻는 것입니다. 그들은 큰 시장 영향력을 가지고 있으며 종종 책에 표시되는 입찰 및 제안의 상당 부분이 될 것입니다. 유동성은 유동성을 제공하고 ECNrebates를 모아 수익을 창출 할뿐만 아니라 상황에 따라 이익을 요구할 수있는 자본 이득을 위해 시장을 움직일 수 있습니다. 유동성 거래자: 이들은 일반적으로 수수료가 매우 낮고 유동성을 추가하고 ECN 크레딧을 획득하여 일일 수익을 얻는 비 시장 제조업체입니다. 시장 제작자와 마찬가지로, 그들은 입찰 (제공)을 채운 다음 내부 가격으로 또는 현재 시장 가격 밖에서 제안 (입찰)에 주문을 게시함으로써 자본 이익을 얻을 수 있습니다. 이 거래자들은 여전히 시장 영향력을 가지고 있지만 시장 제작자보다는 적습니다. 기술 트레이더: 거의 모든 시장에서, 시장 지표, 지지 및 저항, 추세선 또는 차트 패턴에 관계없이 차트 레벨을 기반으로 거래하는 트레이더가 있습니다. 이 거래자들은 특정 위치에 들어가기 전에 어떤 조건이 발생하는지 관찰합니다. 이러한 방식으로 특정 거래의 위험과 보상을보다 정확하게 정의 할 수 있습니다. 일반적으로 알려진 기술 수준에서 유동성 거래자와 DMM은 기술 거래자가 될 수 있습니다. 항상 예상대로는 아니지만-DMM은 대규모 트레이더 그룹이 영향을 받아 많은 양의 주식을 휘두르는 것으로 기술 수준을 잘못 트리거 할 수 있습니다. ( 초보자를위한 기술 분석 전략 에서 자세히 알아보십시오.) 모멘텀 상인: 모멘텀 상인 에는 여러 유형이 있습니다. 일부는 며칠 동안 (일중 거래 만하더라도) 모멘텀 재고를 유지하는 반면, 뉴스 이벤트, 물량 또는 가격 급등 중 주식의 빠른 급격한 움직임을 포착하려고 시도하는 반면, 다른 사람들은 "이동 중 주식 만"을 심사합니다. 이 거래자들은 일반적으로 움직임이 둔화 될 조짐을 보이면 빠져 나갑니다. (이 유형의 전략은 통제 된 의사 결정을 요구하고 진입 및 퇴출 기술의 지속적인 개선이 필요합니다. 모멘텀 거래와 원칙을 읽으십시오.). 특정 유형의 차익 거래는 비 효율성을 완전히 활용하기 위해 대량의 구매력이 필요하지만 이러한 거래자는 규모가 작거나 클 수 있습니다. 다른 유형의 "차익 거래 (arbitrage)"는 상관 관계가 높은 계측기 및 상관 임계 값과의 단기 편차를 처리 할 때와 같이 소규모 거래자가 액세스 할 수 있습니다.
금융 거래 상대방
소매점에서 상품을 구매하는 경우 구매자와 소매 업체는 거래의 상대방입니다. 금융 시장 측면에서 채권 판매자와 채권 구매자는 상대방입니다.
특정 상황에서는 거래가 진행됨에 따라 여러 상대방이 존재할 수 있습니다. 거래를 완료하기위한 자금, 상품 또는 서비스의 각 교환은 일련의 상대방으로 간주 될 수 있습니다. 예를 들어, 구매자가 온라인으로 소매 제품을 구매하여 집으로 배송하는 경우 구매자와 소매 업체는 구매자 및 배송 서비스와 마찬가지로 상대방입니다.
일반적으로, 한 당사자가 다른 당사자와 무언가를 대가로 자금 또는 가치 품목을 공급할 때마다 상대방이 존재합니다. 거래 당사자는 거래의 양면성을 반영합니다.
상대방 위험
상대방을 상대 할 때 관련된 사람이나 단체 중 하나가 자신의 의무를 이행하지 않을 위험이 있습니다. 이는 장외 거래 (OTC) 거래에서 특히 그렇습니다. 이에 대한 예로는 지불이 처리 된 후 공급 업체가 상품이나 서비스를 제공하지 않거나 상품이 먼저 제공되는 경우 구매자가 의무를 지불하지 않을 위험이 있습니다. 또한 거래가 발생하기 전이나 초기 계약에 도달 한 후 한 당사자가 거래에서 철회 할 위험이 포함될 수 있습니다.
주식 또는 선물 시장과 같은 구조화 된 시장의 경우 금융 거래소 위험은 청산 소 및 거래소에 의해 완화됩니다. 주식을 구입할 때 거래 반대편에있는 사람의 재정적 생존 가능성에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 청산 소 또는 거래소는 거래 상대방으로 한 단계 씩 올라가서 구입 한 주식 또는 판매에서 기대하는 자금을 보장합니다.
2008 년 글로벌 금융 위기 이후 거래 상대방 리스크가 더 큰 가시성을 확보했습니다. AIG는 기본적으로 AAA 신용 등급을 활용하여 기본 보호를 원하는 상대방 (대부분의 경우 CDO 트랜치)에 신용 기본 스왑 (CDS)을 판매 (쓰기)합니다. AIG가 추가 담보를 게시 할 수없고 참조 의무가 악화되는 상황에서 상대방에게 자금을 제공해야했을 때, 미국 정부는이를 파기했습니다.
