딜러 란?
딜러는 중개인을 통하든 그렇지 않든 자신의 계좌로 유가 증권을 사고 파는 사람이나 회사입니다. 딜러는 고객을 대신하여 주문을 집행하는 대리인 역할을하는 중개인과 달리 자신의 계정 거래에서 교장 역할을합니다.
딜러는 시장에서 중요한 인물입니다. 그들은 증권 시장을 만들고 증권을 인수하며 투자자들에게 투자 서비스를 제공합니다. 즉, 딜러는 장외 시장에서 유가 증권의 가격을 조회 할 때 입찰을 제공하고 견적을 요청하는 마켓 메이커입니다. 또한 시장에서 유동성을 창출하고 장기적인 성장을 촉진합니다.
딜러 이해하기
증권 시장의 딜러는 자신의 계좌에 대한 유가 증권을 매수하거나 (입찰가로) 또는 자신의 계좌에서 매수를 요구하는 개인 또는 회사입니다. 딜러는 입찰과 요청 가격 사이의 스프레드로 이익을 얻으려고 노력하고 시장에 유동성을 추가합니다. 고객을 대신하여 거래하거나 당사자 간의 거래를 촉진하지도 않습니다.
딜러는 트레이더와 다릅니다. 딜러가 정기 사업의 일부로 증권을 사고 파는 동안, 상인은 사업이 아닌 자신의 계좌로 증권을 사고 파는 것입니다.
최근 몇 년 동안 급변하는 시장에 발 맞추기위한 기술 요구 사항 증가, 산업 통합 및 규정 준수 비용 증가로 인해 규제 환경이 강화되는 등 여러 가지 요인으로 인해 딜러의 수익성에 어려움이있었습니다.
상인
규제 딜러
딜러는 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 규제됩니다. 규정의 일부로 모든 딜러와 중개인은 SEC에 등록해야하며 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)의 구성원이어야합니다.
다음 활동에 참여하는 사람은 일반적으로 딜러로 등록해야합니다.
- 특정 보안을 지속적으로 구매하고 판매 할 의사가있는 사람 (즉, 해당 보안에서 시장을 만들고있는 사람)과 일치하는 재구매 계약서를 운영하는 사람. 자신이 사고 파는 유가 증권.
SEC 지침에 따라 딜러는 고객을 상대 할 때 특정 직무를 수행해야합니다. 이러한 직무에는 신속한 주문 실행, 중요한 정보 공개 및 투자자에 대한 이해 상충, 그리고 일반 시장에서의 합리적인 가격 청구가 포함됩니다.
SEC가 등록을 승인 할 때까지 딜러는 영업을 시작할 수 없습니다. 또한 자체 규제 기관 (SRO)에 가입하고 SIPC (Securities Investor Protection Corporation)의 회원이되어야하며 모든 주 요구 사항을 준수해야합니다.
딜러는 미국에서 별도의 등록 범주에 있지만이 용어는 캐나다에서 "투자 딜러"의 단축 버전 (미국의 브로커-딜러와 동일 함)으로 사용됩니다.
주요 테이크 아웃
- 딜러는 자신의 계좌로 유가 증권을 사고 파는 것입니다. 딜러는 시장 조성자로서 유동성을 창출하고 시장에서 장기적인 성장을 촉진하는 데 도움이되는 시장에서 중요한 인물입니다. 딜러는 상인과 중개인과 다릅니다. 전자는 자신의 계좌를 사고 파는 반면, 후자는 포트폴리오와 거래하지 않습니다.
딜러 대 브로커
일반적으로 유가 증권과 관련된 두 가지 용어입니다. 그것들은 비슷한 용량으로 기능 할 수 있지만, 그것들 사이에는 구별이 있습니다.
딜러와는 달리 브로커는 포트폴리오를 거래하지 않고 구매자와 판매자를 하나로 묶어 거래를 촉진합니다. 실제로 대부분의 딜러는 브로커 역할을하며 브로커 딜러라고합니다. 중개인 딜러는 소규모 독립 주택에서부터 일부 대형 은행의 자회사에 이르기까지 규모가 다양합니다. 중개인 딜러로 운영되는 회사는 시장 상황과 특정 거래와 관련된 규모, 유형 및 보안에 따라 두 가지 서비스를 모두 수행합니다.
이 두 가지의 또 다른 주요 차이점은 서비스 요금 청구 방법입니다. 딜러는 계정의 교장이므로 딜러는 자신의 재고에서 판매 할 때 마크 업을 청구합니다.
딜러는 또한 고객의 이익을 자신의 이익보다 우선시해야하는 투자 고문과 다릅니다.
특별 고려 사항
딜러 시장
여러 딜러가 모여 자신의 계좌로 유가 증권을 사고 파는 환경을 딜러 시장이라고합니다. 이 시장에서 딜러는 구매자와 판매자의 대리인으로 일하는 중개인 시장과 달리 거래를 성사시키기 위해 서로 거래하고 자신의 자금을 사용할 수 있습니다. 중개인은 딜러 시장에서 거래 할 수 없습니다. 딜러는 가격을 포함한 모든 거래 조건을 제공합니다.
시장에있는 다른 딜러
딜러 라는 용어는 주로 증권 시장에서 사용되지만이 차이를 사용하는 사람들도 있습니다. 딜러는 특정 제품이나 서비스의 거래 나 거래를하는 사업체 나 사람을 지칭 할 수도 있습니다. 예를 들어, 자동차를 판매하는 사람을 자동차 딜러라고하며, 유물을 판매하는 사람을 골동품 딜러라고합니다.
