부채 대 EBITDA (부채 / EBITDA) 비율은 무엇입니까?
부채 / EBITDA는이자, 세금, 감가 상각비 및 상각비를 충당하기 전에 부채를 상환 할 수있는 소득의 양을 측정하는 비율입니다. 부채 / EBITDA는 발생한 부채를 상환 할 수있는 회사의 능력을 측정합니다. 높은 비율의 결과는 회사가 너무 많은 부채를 가지고 있음을 나타낼 수 있습니다.
은행은 종종 사업 대출 계약에 특정 부채 / EBITDA 목표를 포함 시키며, 회사는이 합의 된 수준을 유지하거나 전체 대출이 즉시 마감 될 위험을 감수해야합니다. 이 메트릭은 일반적으로 신용 평가 기관에서 발행 된 부채에 대한 회사의 채무 불이행 가능성을 평가하는 데 사용되며 부채 / EBITDA 비율이 높은 회사는 적절한 방식으로 부채를 처리하지 못해 신용 등급이 낮아질 수 있습니다.
부채 대 EBITDA (부채 / EBITDA) 비율의 공식 및 계산
의 EBITDA에 대한 부채 = EBITDADebt
어디:
부채 = 장기 및 단기 부채
EBITDA =이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익
부채 / EBITDA 비율을 결정하려면 회사의 장기 및 단기 부채 의무를 추가하십시오. 이 수치는 회사의 분기 별 및 연간 재무 제표에서 찾을 수 있습니다. 이것을 회사의 EBITDA로 나눕니다. 회사의 손익 계산서 데이터를 사용하여 EBITDA를 계산할 수 있습니다. EBITDA를 계산하는 표준 방법은 EBIT (이자 및 세금 전 소득)라고도하는 영업 이익으로 시작한 다음 감가 상각 및 상각을 다시 추가하는 것입니다.
부채 / EBITDA 비율은 순 부채 / EBITDA 비율과 유사합니다. 주요 차이점은 순 차입금 / EBITDA 비율이 현금과 현금성 자산을 빼고 표준 비율은 빼는 것입니다.
부채 대 EBITDA (부채 / EBITDA) 비율로 알 수있는 것
부채 / EBITDA 비율은 부채 및 기타 부채를 포함한 회사의 총 채무를 회사가 가져 오는 실제 현금과 비교하고 회사가 부채 및 기타 부채를 얼마나 지불 할 수 있는지를 보여줍니다.
대출 기관과 애널리스트는 회사의 부채 / EBITDA 비율을 볼 때 회사가 부채를 얼마나 잘 감당할 수 있는지 알고 싶어합니다. EBITDA는 회사의 수입 또는 소득을 나타내며, 이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전의 수입의 약자입니다. 이자, 세금, 감가 상각비 및 상각비를 순이익에 다시 추가하여 계산됩니다.
분석가들은 종종 EBITDA를 순이익보다는 회사의 운영에서 얻은 더 정확한 수입 척도로 간주합니다. 일부 분석가들은이자, 세금, 감가 상각 및 상각을 실제 현금 흐름의 장애로보고 있습니다. 다시 말해, 그들은 EBITDA가 부채를 상환 할 수있는 실제 현금 흐름을 더 명확하게 표현한다고 생각합니다.
주요 테이크 아웃
- 부채 / EBITDA 비율은 대출 기관, 평가 분석가 및 투자자가 회사의 유동성 상태 및 재무 건전성을 측정하는 데 사용됩니다. 시간이 지남에 따라 감소한다는 것은 회사가 부채를 갚거나 수입을 늘리거나 두 가지 모두를 증가시키고 있음을 나타냅니다.
부채 대 EBITDA (부채 / EBITDA) 비율 사용 방법의 예
예를 들어, 회사 A의 부채가 1 억 달러이고 EBITDA의 천만 달러가있는 경우 부채 / EBITDA 비율은 10입니다. 회사 A가 향후 5 년간 부채의 50 %를 갚으면서 EBITDA를 2, 500 만 달러로 늘리면 부채 / EBITDA 비율은 2로 떨어집니다.
부채 / EBITDA 비율 감소는 회사가 부채를 갚거나 수입을 늘리는 것을 의미하기 때문에 증가하는 것보다 낫습니다. 마찬가지로 부채 / EBITDA 비율의 증가는 회사가 소득보다 부채를 늘리는 것을 의미합니다.
일부 산업은 다른 산업보다 자본 집약적이므로 회사의 부채 / EBITDA 비율은 동일한 산업의 다른 회사에 대한 동일한 비율과 비교되어야합니다. 일부 산업에서는 부채 / EBITDA 10이 완전히 정상일 수 있지만, 다른 산업에서는 3-4의 비율이 더 적합합니다.
부채 대 EBITDA (채무 / EBITDA) 비율의 한계
계산하기 쉽기 때문에 부채 / EBITDA 비율과 같은 분석가. 부채는 대차 대조표에서 찾을 수 있으며 EBITDA는 손익 계산서에서 계산할 수 있습니다. 그러나 문제는 가장 정확한 수입 척도를 제공하지 못할 수 있다는 것입니다. 분석가들은 소득 이상의 부채 상환에 사용할 수있는 실제 현금의 양을 측정하려고합니다.
감가 상각 및 상각은 현금 흐름에 실제로 영향을 미치지 않는 비 현금 비용이지만 일부 기업에게는 부채에 대한이자가 큰 비용이 될 수 있습니다. 회사가 부채를 얼마나 잘 지불 할 수 있는지에 대한 통찰력을 얻기 위해 현재 부채 / EBITDA 비율을보고있는 은행과 투자자는 부채가 새로운 발행에 포함될지라도 부채 상환 능력에 대한이자의 영향을 고려할 수 있습니다. 이러한 이유로 순이익에서 자본 지출을 뺀 금액과 감가 상각 및 상각은 부채 상환에 사용할 수있는 현금의 더 나은 척도 일 수 있습니다.
