파이낸싱이란?
파이낸싱은 비즈니스 활동, 구매 또는 투자를위한 자금을 제공하는 프로세스입니다. 은행과 같은 금융 기관은 비즈니스, 소비자 및 투자자에게 자본을 제공하여 목표를 달성하는 데 도움을주고 있습니다. 금융 시스템은 기업이 즉각적인 범위에서 제품을 구매할 수 있도록하므로 모든 경제 시스템에서 필수적입니다. 예를 들어, 파이낸싱은 Fundera의 비즈니스 모델의 핵심입니다. 재정적으로 어려움을 겪고있는 동안에는 자금을 조달하기가 어렵습니다.
달리 말하면, 파이낸싱은 시간 가치 돈 (TVM)을 활용하여 미래에 예상되는 자금 흐름을 오늘 시작한 프로젝트에 사용할 수있는 방법입니다. 파이낸싱은 또한 일부는 수익을 창출하기 위해 돈을 벌고 자하는 반면, 다른 사람들은 투자를하기 위해 돈을 요구하고 (수익을 창출 할 수있는 희망을 가지고) 돈을위한 시장을 창출한다는 사실을 이용합니다.
주요 테이크 아웃
- 파이낸싱은 사업 활동 자금 조달, 구매 또는 투자 프로세스입니다. 주식 파이낸싱의 주요 장점은 인수 한 돈을 상환 할 의무가 없다는 것입니다. 부채 융자는 더 싼 경향이 있고 세금 감면이 따른다. 그러나 부채 부담이 크면 채무 불이행 및 신용 위험이 발생할 수 있습니다. 가중 평균 자본 비용 (WACC)은 기업의 총 금융 비용을 명확하게 보여줍니다.
금융 이해
회사가 이용할 수있는 두 가지 주요 유형의 파이낸싱이 있습니다: 부채와 자본. 부채는이자를 자주 상환해야하는 대출이지만 일반적으로 세금 공제를 고려하여 자본을 조달하는 것보다 저렴합니다. 지분을 상환 할 필요는 없지만 주주에게 소유권 지분을 양도합니다. 부채와 자본 모두 장점과 단점이 있습니다. 대부분의 회사는 두 가지의 조합을 사용하여 운영에 자금을 조달합니다.
친구 나 가족의 비공식 자금 조달과 같이 부채 및 자본 이상의 사업 자금을 조달하는 다른 방법이 있습니다.
파이낸싱 유형: 지분 파이낸싱
"주식"은 회사에서 소유권을 나타내는 또 다른 단어입니다. 예를 들어, 식료품 점 체인의 소유자는 운영을 확장해야합니다. 부채 대신, 소유주는 회사의 10 % 지분을 10 만 달러에 매각하여 회사를 100 만 달러로 평가하려고합니다. 투자자는 모든 위험을 감수하기 때문에 주식을 팔고 싶어합니다. 사업이 실패하면 투자자는 아무것도 얻지 못합니다.
동시에 주식을 포기하는 것은 통제권을 포기하는 것입니다. 주식 투자자들은 회사가 특히 어려운시기에 어떻게 운영되는지에 대해 말하고 싶어하며 종종 보유 주식 수에 따라 투표권을 행사할 수 있습니다. 따라서 소유권과 교환하여 투자자는 회사에 돈을주고 미래의 수입에 대한 클레임을받습니다.
일부 투자자는 주가 상승의 형태로 성장하는 것에 만족합니다. 그들은 주가가 오르기를 원합니다. 다른 투자자들은 정기적 인 배당의 형태로 원금 보호와 소득을 찾고 있습니다.
자본에서 자본 비용은 사업에 대한 소유권 지분으로 주주들에게 제공 한 수입에 대한 청구를 말합니다.
지분 금융의 장점
투자자를 통한 비즈니스 자금 조달에는 다음과 같은 여러 가지 장점이 있습니다.
- 가장 큰 장점은 돈을 갚을 필요가 없다는 것입니다. 사업체가 파산하면 투자자 또는 투자자는 채권자가 아닙니다. 그들은 회사의 일부 소유주이므로 회사와 함께 돈을 잃어 버립니다. 매월 지불 할 필요가 없으므로 운영 비용으로 유동성 현금이 더 많이 필요합니다. 사업을 할 시간. 짧은 시간 내에 제품이나 비즈니스가 번창하는 것을 보지 않아도 필요한 돈을 얻을 수 있습니다.
지분 금융의 단점
마찬가지로 다음을 포함하여 지분 금융과 함께 제공되는 여러 가지 단점이 있습니다.
- 새로운 파트너가 있다고 생각하십니까? 주식 금융을 조달 할 때는 회사의 일부 소유권을 포기해야합니다. 투자가 작고 위험할수록 투자자가 원하는 지분이 더 많아집니다. 회사의 50 % 이상을 포기해야 할 수도 있으며 나중에 투자자의 지분을 구매하기위한 거래를 구성하지 않는 한 해당 파트너는 수익의 50 %를 무기한으로 가져갑니다. 또한 결정을 내리기 전에 투자자와상의해야합니다.. 귀하의 회사는 더 이상 귀하의 것이 아니며 투자자가 귀하의 회사의 50 % 이상을 보유한 경우 귀하는 귀하에게 답변해야 할 상사가 있습니다.
블록 체인 기반 토큰 파이낸싱은 자본을 조달하기위한 대안이되었습니다.
파이낸싱의 종류: 부채 파이낸싱
대부분의 사람들은 자동차 융자 또는 담보 대출을 가지고 있기 때문에 금융의 형태로 부채에 익숙합니다. 부채는 또한 새로운 비즈니스를위한 일반적인 형태의 금융입니다. 부채 금융은 상환되어야하며, 대출 기관은 돈 사용에 대한 대가로 이자율을 지불 받기를 원합니다.
일부 대출 기관은 담보가 필요합니다. 예를 들어, 식료품 점 소유자가 새 트럭이 필요하다고 결정하고 $ 40, 000의 대출을 받아야한다고 가정하십시오. 트럭은 대출에 대한 담보 역할을 할 수 있으며 식료품 점 소유자는 대출이 5 년 안에 상환 될 때까지 대출자에게 8 %의이자를 지불하기로 동의합니다.
특히 자산을 담보로 사용할 수있는 경우 특정 자산에 필요한 소량의 현금에 대해 부채를 쉽게 확보 할 수 있습니다. 어려운시기에도 부채를 상환해야하지만 회사는 사업 운영에 대한 소유권과 통제권을 보유합니다.
부채 금융의 장점
부채를 통해 비즈니스에 자금을 조달하는 데는 몇 가지 장점이 있습니다.
- 대출 기관은 회사 운영 방식을 통제하지 않으며 소유권도 없습니다. 대출을 상환하면 대출 기관과의 관계가 종료됩니다. 부채 파이낸싱에 대한이자는 사업 비용으로 세금을 공제 할 수 있습니다. 매월 지불 및 지불 내역은 귀하의 사업에 정확하게 포함될 수있는 알려진 비용입니다. 예측 모델.
부채 금융의 단점
비즈니스를위한 부채 파이낸싱에는 몇 가지 단점이 있습니다.
- 월별 비용에 부채 상환을 추가하면 부채 상환을 포함하여 모든 사업 비용을 충당하기 위해 자본이 항상 유입된다고 가정합니다. 소기업 또는 초기 단계의 기업은 종종 확신을 얻지 못합니다. 경기 침체 기간 동안 중소 기업 대출이 크게 둔화 될 수 있습니다. 경제가 어려운시기에는 압도적으로 자격을 갖추지 않으면 부채 금융을 받기가 더 어렵습니다.
회사가 충분한 현금을 창출하지 못하면 부채의 고정 비용 성격이 너무 부담 스러울 수 있습니다. 이 기본 아이디어는 부채 금융과 관련된 위험을 나타냅니다.
특별 고려 사항: 가중 평균 자본 비용 (WACC)
WACC는 모든 유형의 파이낸싱 비용의 평균이며, 각 상황은 주어진 상황에서의 비례적인 사용에 의해 가중됩니다. 이런 방식으로 가중 평균을 취함으로써, 우리는 회사가 자금을 조달하는 1 달러당 얼마나 많은 빚을지게 될지를 결정할 수 있습니다. 기업은 한쪽의 불이행이나 파산의 위험을 고려하고 소유권 소유자가 포기할 의사가있는 것을 고려하면서 각 유형의 자본의 평균 가중 비용 (WACC)을 최적화함으로써 부채와 지분 금융의 적절한 혼합을 결정할 것입니다. 다른.
부채에 대한이자는 일반적으로 세금 공제 가능하고 부채와 관련된 이자율이 일반적으로 자본에 대해 기대되는 수익률보다 저렴하기 때문에 부채가 일반적으로 선호됩니다. 그러나 더 많은 부채가 누적되면 해당 부채와 관련된 신용 위험도 증가하므로 자본을 혼합에 추가해야합니다. 투자자들은 종종 채무 상품이 제공하지 않는 미래의 수익성과 성장을 포착하기 위해 주식 지분을 요구합니다.
WACC는 다음 공식으로 계산됩니다.
WACC 공식 예. 인 베스토피아
- r E = 지분 비용 D = 부채 비용 E = 회사 자본의 시장 가치 D = 회사 부채의 시장 가치 V = (E + D) E / V = 자본 조달 비율 D / V = 부채 조달 비율 T C = 법인 세율
파이낸싱의 예
회사의 실적이 양호 할 경우 일반적으로 더 낮은 유효 비용으로 부채 파이낸싱을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 소기업을 운영하고 $ 40, 000의 자금이 필요한 경우 10 % 이율로 $ 40, 000의 은행 대출을 받거나 25 %의 지분을 이웃에게 $ 40, 000에 매각 할 수 있습니다.
내년에 귀사의 비즈니스가 $ 20, 000의 수익을 올린다고 가정 해보십시오. 은행 대출을받는 경우, 이자 비용 (부채 융자 비용)은 $ 4, 000이되어 $ 16, 000의 이익을 얻게됩니다.
반대로, 당신이 주식 융자를 사용했다면, 당신은 부채가없고 (결과적으로이자 비용이 없음), 이익의 75 % 만 유지합니다 (다른 25 %는 이웃이 소유하고 있습니다). 따라서 귀하의 개인 이익은 $ 15, 000 또는 (75 % x $ 20, 000)에 불과합니다. (관련 독서는 "금융의 영향"참조)
