펀드 오버랩 정의
펀드 오버랩은 투자자가 겹치는 포지션을 가진 여러 뮤추얼 펀드에 투자하는 상황입니다. 펀드 겹침은 여러 뮤추얼 펀드 또는 ETF (exchange-traded fund)를 소유함으로써 발생할 수 있습니다. 펀드 오버랩은 투자자에게 다양 화의 혜택을 줄입니다.
BREAKING DOWN 펀드 오버랩
소량의 중복이 예상되지만 극단적 인 경우의 자금 중복은 투자자를 예기치 않게 높은 수준의 회사 또는 부문 위험에 노출시켜 관련 벤치 마크와 비교할 때 포트폴리오 수익을 왜곡 할 수 있습니다.
소매 투자자가 개별 펀드 보유를 추적하는 것은 매우 어려울 수 있지만 분기 별 또는 연간 수표는 투자자가 각 개별 펀드의 전략을 이해하고 한 펀드의 상위 보유를 다른 펀드와 비교할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다.
예를 들어, 두 개의 개별 뮤추얼 펀드가 모두 같은 주식을 과체중 한 경우, 펀드 중 하나를 주식을 보유하지 않은 유사한 펀드로 대체하는 것이 좋습니다. 특정 부문이 S & P 500 대비 기술의 비중 확대와 같은 두 가지 펀드로 과체중 인 경우, 투자자는 노출 증가로 인한 이익과 위험을 평가해야합니다.
과체중 분야
과체중은 투자 포트폴리오가 기본 벤치 마크 포트폴리오의 유가 증권 무게와 비교할 때 특정 양의 특정 유가 증권을 보유하는 상황입니다. 적극적으로 관리되는 포트폴리오는 보안 과체중을 만들 때 포트폴리오가 초과 수익을 달성 할 수 있습니다. 과체중은 유가 증권이 업계, 업종 또는 전체 시장을 능가 할 것이라는 투자 분석가의 의견을 나타낼 수도 있습니다.
포트폴리오 관리자가 증권이 포트폴리오의 다른 증권을 능가 할 것이라고 믿는 경우 증권은 일반적으로 과체중이됩니다. 투자 포트폴리오에서 유가 증권이 과체중을 갖는 예는 포트폴리오가 보통 15 %의 유가 증권을 보유하지만 포트폴리오의 수익률을 높이기 위해 유가 증권의 가중치가 25 %로 증가한 경우입니다. 포트폴리오에서 유가 증권을 과체중 화하는 또 다른 이유는 다른 과체중 위치의 위험을 헤지하거나 줄이기위한 것입니다.
대체 가중치 권장 사항은 동일한 가중치 또는 저체중입니다. 가중치가 같다는 것은 지수에 따라 보안이 수행 될 것으로 예상되는 반면, 저체중은 보안이 문제의 지수보다 뒤 떨어질 것으로 예상됩니다.
자금 중복 및 다양 화
펀드 매니저와 투자자는 종종 자산 군에 걸쳐 투자를 다양 화하고 각 포트폴리오에 할당 할 포트폴리오의 비율을 결정합니다. 여기에는 주식 및 채권, 부동산, ETF, 상품, 단기 투자 및 기타 클래스가 포함될 수 있습니다. 그런 다음 수익률 상관 관계가 낮은 다양한 부문의 주식을 선택하거나 시가 총액이 다른 주식을 선택하는 등 자산 군 내 투자를 다양 화합니다. 채권의 경우 투자자는 투자 등급 회사 채권, 미국 국채, 주 및 지방 채권, 고수익 채권 등을 선택합니다.
