금테 란 무엇인가?
영국, 인도 및 기타 여러 영연방 국가의 정부 채권은 금세라고합니다. Gilts는 해당 국가의 미국 재무부 증권과 동일합니다. 금품이라는 용어는 종종 채무 불이행 위험이 매우 낮고 이에 따라 수익률이 낮은 채권을 설명하기 위해 비공식적으로 사용됩니다. 영국 정부가 발행 한 최초의 인증서가 금을 찍었 기 때문에 금테라고 불립니다.
금리는 정부 채권이므로 금리 변동에 특히 민감합니다. 또한 주식 시장과의 상관 관계가 낮거나 음의 상관 관계로 인해 다양 화 혜택을 제공합니다. Gilts는 종종 Brexit과 같은 정치적 사건에 강하게 반응합니다.
"금구"라는 용어는 안전을 의미 할 수 있지만 관심있는 투자자는 구매하기 전에 항상 등급을 확인해야합니다.
금테의 종류
길트는 명목상으로 발행 된 기존의 길트 또는 인플레이션에 인덱스 된 인덱스 연결 길 트일 수 있습니다. 정부는 자국 통화로 기존 금을 발행하고 인플레이션을 조정하지 않습니다. 인덱스 연결 금전은 인플레이션에 대한 지불을하기 때문에 미국 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS)과 매우 유사합니다. 금리에서이자 지급을 분리하여 별도의 유가 증권을 생성하는 금전 스트립도 있습니다.
기존 금테
기존 금테는 6 개월마다와 같이 정해진 시간 간격으로 고정 쿠폰 요금을 지불 할 것을 약속하는 명목 채권입니다. 그들은 정부 부채의 대부분을 나타냅니다. 기존 금테가 성숙하면 보유자는 마지막 쿠폰과 교장을받습니다.
처음 발행 될 때, 기존 금테의 쿠폰 속도는 일반적으로 시장 이자율과 비슷합니다. 기존의 금테는 발행일로부터 종종 5 년, 10 년 또는 30 년인 만기를 규정했습니다. 영국은 또한 만기 일치에 도달하지 않고 교장을 상환하지 않고 영원히이자를 지급하는 일부 금이 간 금을 발행했습니다.
인덱스 연결된 금테
지수 연계 금리는 인플레이션 율의 변화와 관련된 차입금과 원금이있는 채권을 나타냅니다. 영국은 1981 년에 인플레이션 지수 채권을 발행 한 최초의 국가가되었습니다. 지수 연계 금세는 인도에서 훨씬 최근의 현상으로 2013 년 처음 발행되었습니다.
영국의 인덱스 연결 금테는 6 개월마다 쿠폰 결제를하며 만기시 1 회 주요 결제를합니다. 쿠폰 가격은 인플레이션을 측정하는 영국 소매가 지수의 변화를 반영하여 조정됩니다. 인플레이션 율이 높을수록 인덱스 연동 금테에 대한 쿠폰 결제가 높아집니다. 2005 년 9 월 이후 발행 된 금세의 경우 쿠폰 요금은 3 개월 전에 게시 된 인플레이션 율을 기준으로 조정됩니다. 2005 년 9 월 이전에 발행 된 유가 증권은 8 개월의 시차를 사용합니다.
민간 부문 금전 또는 금가 증권
위험이 낮은 회사채 및 주식은 또한 금매 또는 금박지 증권이라고도합니다. 금박지는 고품질 품목을 나타내며, 그 가치는 시간이 지남에 따라 상대적으로 안정적으로 유지됩니다. 이러한 이유로, 안전하고 수익성있게 운영 한 실적을 보유한 대기업과 국가 정부 만이 금전 증권을 발행합니다.
금박지로 표시된 채권에는 Standard & Poor 's 및 Moody 's와 같은 신용 등급 서비스에서 지정한 최고 등급 중 하나가 있어야합니다. 금도금 채권은 위험이 낮기 때문에 투기 채권이 제공하는 것보다 훨씬 낮은 수익률을 보입니다. 이러한 채권은 종종 자본 보존을 최우선으로하는 보수 투자자에게 투자 포트폴리오의 초석 역할을합니다.
주요 테이크 아웃
- 영국, 인도 및 기타 여러 연방 국가의 정부 공채를 금세라고합니다. 영국 정부에서 발급 한 원본 인증서에 금이 간 경우 금세라고 불립니다. 명목 용어 또는 색인 연결 금도에서 발행 된 기존 금도 저 위험 기업 채 및 주식은 금전 또는 금박지 유가 증권이라고도 불릴 수 있습니다.Gilt 자금은 주로 영국이나 인도의 정부 채권에 주로 투자하는 ETF 또는 뮤추얼 펀드입니다.
기업 금테의 한계
민간 부문 금전 또는 유가 증권은 정부 채권과 혼동해서는 안됩니다. 정부 채권은 항상 법정 화폐 시스템에서 중앙 은행에 의해 구매 될 수 있으며, 어떤 회사도 이용할 수없는 이점입니다. 예를 들어, 2008 년 금융 위기 이후 영국 중앙 은행의 금테 소유권이 크게 증가했습니다.
영국 또는 기타 영연방 국가의 기업 금리는 미국의 블루칩 증권과 동등한 것으로 간주되어야합니다.
가장 푸른 우량 회사조차도 때때로 어려움에 처할 수 있습니다. 국가 경제 연구 국 (National Bureau of Economic Research)의 한 연구에 따르면 1873 년에서 1875 년 사이에 철도 위기에서 전체 회사채 시장의 액면가의 36 %에 도달 한 것으로 나타났습니다. 채권 가치 하락. 리먼 브라더스와 같은 일부 사람들은 파산했습니다.
영국에서 금테 구매
개인 투자자는 영국 부채 관리 사무소가 관리하는 1 차 시장을 통해 금을 구입할 수 있습니다. 이들은 2 차 시장을 통해 금전 구매를 구매할 수 있으며, 이는 주식 중개인 및 이러한 상품의 매매에있어 거래 권한이있는 다른 당사자를 통해 액세스 할 수 있습니다. 마지막으로 금박을 통해 금을 구입할 수도 있습니다.
금화 기금
길트 펀드는 주로 영국이나 인도의 국채에 주로 투자하는 ETF 또는 뮤추얼 펀드입니다. Gilt 자금은 다른 영연방 국가에서도 볼 수 있습니다.
길트 펀드는 일반적으로 자본을 보존한다는 보수적 인 목표를 가지고 있습니다. 기존 저축 계좌보다 약간 높은 수익을 얻으려는 신규 투자자에게는 최고의 투자입니다. Gilt 자금은 대부분 여러 유형의 단기, 중기 및 장기 정부 증권에 투자합니다. Gilt 자금은 시장의 수많은 투자 관리자가 제공합니다. 아래는 두 가지 예입니다.
iShares Core UK Gilts UCITS ETF (IGLT)
iShares Core UK Gilts UCITS ETF는 영국 정부 증권에 투자합니다. 2019 년 9 월 5 일 현재 포트폴리오의 99.79 %는 영국 재무부 투자에있었습니다. 펀드의 1 년 수익률은 2019 년 8 월 말 영국 파운드 기준으로 10.91 %였습니다.
핸더슨 영국 금트 기금
Henderson UK Gilt Fund는 주로 영국 정부의 금전 증권에 투자합니다. Janus Henderson이 자금을 관리합니다. 2019 년 7 월 31 일 기준으로 펀드 투자자 주식 클래스의 1 년 실적은 영국 파운드 기준으로 6.2 %였습니다.
