목차
- 성장 투자 란?
- 성장 투자 이해
- 성장 잠재력 평가
- 성장 투자 대 가치 투자
- 성장 투자 전문가
성장 투자 란?
성장 투자는 투자자의 자본 증가에 중점을 둔 투자 스타일과 전략입니다. 성장 투자자는 일반적으로 성장 주식, 즉 산업 분야 나 전체 시장에 비해 평균 이상의 비율로 수입이 증가 할 것으로 예상되는 젊거나 작은 회사에 투자합니다.
신흥 회사에서 주식을 구매하면 회사가 성공하면 인상적인 수익을 제공 할 수 있기 때문에 성장 투자는 많은 투자자들에게 매우 매력적입니다. 그러나 그러한 회사는 시도하지 않으므로 종종 상당히 위험합니다.
성장 투자
주요 테이크 아웃
- 성장 투자는 업종이나 시장에 비해 평균 이상의 비율로 성장할 것으로 예상되는 회사에 초점을 둔 주식 구매 전략입니다. 성장 투자자는 성장세에 따라 소액의 젊은 회사를 선호하는 경향이 있습니다. 주식 투자자: 주식을 평가할 때 성장 투자자는 5 가지 주요 요소, 즉 과거와 미래의 수입 증가, 이윤, 자기 자본 수익률 및 주가 성과를 봅니다. 궁극적으로, 성장 투자자는 장기 또는 단기 자본 평가를 통해 부를 늘리려 고합니다..
성장 투자 이해
성장 투자자는 일반적으로 새로운 기술과 서비스가 개발되고있는 빠르게 확장하는 산업 (또는 전체 시장)에 대한 투자를 찾고 자본 감상을 통해 이익, 즉 주식을 팔 때 얻을 수있는 이익을 찾습니다. 그들이 소유하고있는 동안받는 배당금. 실제로 대부분의 성장 주식 회사는 주주에게 배당금을 지불하지 않고 수입을 사업에 다시 투자합니다. 그들은 잠재력이 뛰어나고 소규모의 젊은 회사 (또는 공개적으로 거래를 시작한 회사) 인 경향이 있습니다. 아이디어는 회사가 번영하고 확장 될 것이며, 수입 및 / 또는 수익의 증가는 결국 더 높은 주가로 이어질 것입니다 미래.
투자자는 자본 이득을 극대화하려고하기 때문에 성장 투자는 자본 성장 또는 자본 평가 전략이라고도합니다.
회사의 성장 잠재력 평가
성장 투자자는 회사 또는 시장의 성장 잠재력을 봅니다. 이 잠재력을 평가하기위한 절대 공식은 없습니다. 그것은 객관적이고 주관적인 요소들과 판단에 기초하여 어느 정도의 개별 해석이 필요합니다. 성장 투자자는 특정 방법 또는 기준을 분석의 프레임 워크로 사용할 수 있지만 이러한 방법은 회사의 특정 상황, 특히 과거 산업 성과 및 과거 재무 성과에 대한 현재 위치를 염두에두고 적용해야합니다.
그러나 일반적으로 성장 투자자는 자본 가치를 제공 할 수있는 회사를 선택할 때 5 가지 핵심 요소를 고려합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
- 강력한 역사적 수입 성장. 회사는 지난 5 ~ 10 년 동안 강한 실적 성장 기록을 보여야합니다. 최소 EPS 증가율은 회사 규모에 따라 다릅니다. 예를 들어 40 억 달러가 넘는 회사의 경우 5 % 이상, 4 억 ~ 40 억 달러 범위의 회사의 경우 7 %, 4 억 달러 미만의 소규모 기업. 기본 아이디어는 최근에 회사가 좋은 성장을 보이면 앞으로도 계속 발전 할 것입니다. 강력한 순이익 성장. 수입 발표는 특정 기간 (일반적으로 1/4 또는 1 년) 동안 회사의 수익성에 대한 공식적인 공식 발표입니다. 이 발표는 수입 시즌 중 특정 날짜에 이루어지며 주식 분석가가 발행 한 수입 추정치가 우선합니다. 이러한 추정치는 성장 투자자가 업계에 비해 평균 이상의 비율로 성장할 가능성이있는 회사를 결정하려고 할 때주의를 기울이는 것으로 추정됩니다. 강한 이윤. 회사의 세전 이익 마진은 모든 비용을 판매 (세금 제외)에서 공제하고 판매로 나누어 계산합니다. 경영진이 비용과 수익을 통제하고 있지 않음을 나타낼 수있는 회사는 수입이 저조한 상태에서 매출이 크게 증가 할 수 있기 때문에 고려해야 할 중요한 지표입니다. 일반적으로, 회사가 이전 5 년 평균 세전 이익 마진과 업계의 평균을 초과한다면, 회사는 좋은 성장 후보가 될 수 있습니다. 강력한 수익률. 회사의 ROE (Return on Equity)는 회사가 주주가 투자 한 돈으로 얼마나 많은 이윤을 창출하는지 보여줌으로써 수익성을 측정합니다. 순이익을 주주 지분으로 나누어 계산합니다. 경험의 좋은 규칙은 회사의 현재 ROE를 회사 및 업계의 평균 5 년 ROE와 비교하는 것입니다. ROE가 안정적이거나 증가하면 경영진이 주주 투자로부터 좋은 수익을 창출하고 비즈니스를 효율적으로 운영하고 있음을 나타냅니다. 강력한 재고 성능. 일반적으로 주식이 5 년 안에 현실적으로 두 배가 될 수 없다면 아마도 성장 주식이 아닐 것입니다. 주식 가격은 10 %의 성장률로 7 년 안에 두 배가 될 것입니다. 5 년 안에 두 배로 증가하려면 성장률은 15 % 여야합니다. 이는 빠르게 확장하는 산업에 종사하는 젊은 회사가 실현할 수있는 것입니다.
모든 거래소와 모든 산업 분야에서 성장 주식 거래를 찾을 수 있지만 일반적으로 가장 빠르게 성장하는 산업에서 찾을 수 있습니다.
성장 투자와 가치 투자
궁극적으로 성장 투자자는 장기 또는 단기 자본 평가를 통해 자산을 늘리려 고합니다. 물론 성장 투자 만이 유일한 자본 감상 투자 전략은 아닙니다. 가치 투자는 또 다른 잘 알려진 투자입니다.
일부는 성장 투자와 가치 투자를 정반대의 접근법으로 간주합니다. 가치 투자자는 내재 가치 나 장부 가치보다 낮은 가격으로 거래되는 주식을 찾는 반면, 성장 투자자는 회사의 기본 가치를 고려하는 반면 주식이 과잉 평가 될 수있는 표준 지표를 무시하는 경향이 있습니다.
가치 투자자는 오늘날 의 내재 가치보다 낮은 가격으로 거래되는 주식을 찾는 반면, 거래 투자자는 현재 주가에 중점을 두지 않고 회사의 미래 잠재력에 중점을 둡니다. 가치 투자자와 달리, 성장 투자자는 내재 가치가 더 높아지고 궁극적으로는 현재 가치를 초과한다는 가정하에 내재 가치보다 높은 거래를하는 회사에서 주식을 구입할 수 있습니다.
성장 투자 전문가
성장 투자자들 사이에서 주목할만한 이름 중 하나는 성장 투자의 아버지 인 Thomas Rowe Price Jr.입니다. 1950 년 그는 자문 회사 인 T. Rowe가 제공하는 최초의 뮤추얼 펀드 인 T. Rowe Price Growth Stock Fund를 설립했습니다. 가격 어소시에이트. 이 플래그십 펀드는 22 년간 매년 평균 15 %의 성장을 기록했습니다. 오늘날 T. Rowe Price Group은 세계에서 가장 큰 금융 서비스 회사 중 하나입니다.
필립 피셔는 또한 성장 투자 분야에서 주목할만한 이름을 가지고 있습니다. 그는 1958 년에 저술 한 최초의 저서 인 Common Stocks and Uncommon Profits 에서 성장 투자 스타일을 설명했습니다. 특히 네트워킹을 통한 연구의 중요성을 강조하면서 오늘날 가장 인기있는 성장 투자 입문서 중 하나입니다.
Fidelity Investments의 전설적인 Magellan Fund의 피터 린치 (Peter Lynch) 매니저는 성장과 가치 투자의 하이브리드 모델을 개척했습니다.
