시장 변동성이 높아지고 글로벌 경제 약화에 대한 우려가 커지면서 투자자 손실을 제한 할 수있는 새로운 ETF (교환 거래 펀드) 제품이 인기를 얻고 있습니다. 정의 된 결과 ETF라고도하는 버퍼 ETF는 투자자가 시장 이익에 대해 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지에 대한 상한을 대가로 시장 손실에 대한 버퍼를 제공하며, 다른 유형의 미국 주식 펀드가 막대한 어려움을 겪고있는 경우에도 유입을보고 있습니다 배런에 따르면 유출.
Innovator Capital Management에서 제공하고 S & P 500 지수의 가격 성과를 추적하는 3 가지 펀드에는 Innovator S & P 500 버퍼 ETF (BJUN), Innovator S & P 500 파워 버퍼 ETF (PJUN) 및 Innovator S & P 500이 포함됩니다. 울트라 버퍼 ETF (UJUN). 신흥 시장에 대한 노출을 찾고있는 투자자를 위해 Innovator는 MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL)도 제공합니다.
주요 테이크 아웃
- 다른 주식 펀드로 유입되는 버퍼 ETF는 유출을 봅니다 투자자에게 시장 손실에 대한 보호를 제공합니다. 추가 보호의 절충은 잠재적 이익에 대한 제한입니다. 변동성과 세계 경제 둔화 속에서 인기있는 제품.
투자자에게 의미하는 것
주식과 같은 이익을 추구하지만 특히 변동이 심한 환경에서 하락 위험으로부터 자신을 보호하려는 투자자에게는 버퍼 ETF가 그 틈새 시장에 적합합니다. 그러나 보호의 이익에 대한 트레이드 오프는 잠재적 이익에 대한 제한을 수용하는 것입니다. 손실에 대한 더 큰 버퍼는 이에 따라 더 낮은 이득 한계를 갖습니다.
예를 들어, Innovator의 "버퍼 ETF"는 S & P 500의 손실의 처음 9 %에 대해 보호 기능을 제공하지만, 한도는 16.45 % (또는 비용 비율 0.79 %의 순 15.66 %)입니다. S & P 500이 12 %를 잃으면 투자자의 총 손실은 3 %에 불과하고 다른 9 %는 ETF의 내장 버퍼에 흡수됩니다. 그러나 투자자들이 이용할 수있는 최대 상승액은 16.45 %입니다.
"파워 버퍼"전략은 최대 15 %의 손실에 대해 보호 기능을 제공하지만 총 이익 10.52 % (수수료 9.73 %)의 최저 임계 값 수준에서 상한을 얻습니다. Innovator의 "Ultra Buffer ETF"는 범위 스타일 버퍼를 제공하여 5 % 이상 35 % 미만의 손실을 방지합니다. 거꾸로 한도는 총 10.26 %입니다 (수수료의 9.47 %).
혁신가 CEO 브루스 본드 (Bruce Bond)는“새로운 오퍼링의 첫날에 정말 좋은 참여를 보였기 때문에 수요가 많고 새로운 ETF가 제공 될 때 사람들이 참여하기를 기다리고 있음을 알고있다”고 말했다. 6 월 S & P 500을 추적하는 트리 "버퍼"ETF를 출시 할 때 6 월. "우리는 가능한 한 간단하고 간단하게 투자자를 위해 노력하고 있습니다."
투자자에게는 버퍼와 상한이 펀드의 출시일에 1 년이라는 기간 (결과 기간이라고 함)으로 설정되어 있음을 인식하는 것이 중요합니다. 따라서 투자시기가 중요합니다. 추적 된 인덱스가 결과 기간이 시작될 때 초기 시작 값에서 벗어난 후 발생하는 버퍼 ETF에 대한 투자는 광고 된 것과 다른 유효 버퍼 및 한도를 갖습니다.
현재 유일한 버퍼 ETF 제공 업체 인 Innovator는 2018 년 8 월에 펀드를 처음 도입했으며 그 이후로 약 138 억 달러의 자산을 축적했습니다. 올해 8 월, 이 ETF는 1, 700 만 달러의 순 유입을 보였고, 다른 유형의 미국 주식 펀드는 세계 경제의 건강에 대한 우려로 인해 198 억 달러의 유출을 보았습니다. 현재의 경제 상황에서 많은 투자자들이 헤징 메커니즘이 내장 된 구조화 펀드를 환영하고 있습니다.
앞서 찾고
그러나 최근 낙관론에도 불구하고 일부 자산 운용사들은 회의적이다. 자산 운용 회사 인 Truepoint Wealth Counsel의 CEO이자 설립자 인 Michael Chasnoff는“투자자들이 장기적인 지평을 유지한다면 역사적으로 다양한 주식 포트폴리오는 하락 위험이 적고 대부분의 경우 엄청난 수익을 거둘 수 있다고한다. "시간이 지남에 따라 하락 위험이 제한되어 있으므로이 위험을 헤지하고 이에 대한 비용을 지불 할 필요가 없습니다."
