명목 가치라는 용어는 옵션, 선물 또는 통화 거래에 관계없이 파생 상품 거래에서 기초 자산의 가치 또는 현물 가격을 나타냅니다. 이 값은 총 투자 금액과 전체 거래와 관련된 총 금액의 차이를 인식하는 데 도움이됩니다. 명목 가치는 한 계약의 단위에 스팟 가격을 곱하여 계산됩니다.
둘 다 유가 증권의 가치를 설명하지만 명목 가치는 시장 가치와 다릅니다. 시가는 일반적으로 상장 회사의 시가 총액을 설명하는 데 사용됩니다. 또한 공개 시장에서 자산의 가격을 설명하는 데 사용될 수도 있습니다. 시장 가치를 얻으려면 총 발행 주식 수에 현재 주가를 곱하십시오. 그러나 선물 계약의 명목 가치는 어떻게 계산합니까?
주요 테이크 아웃
- 명목 가치라는 용어는 파생 상품 거래에서 기초 자산의 가치 또는 현물 가격을 의미합니다. 선물 계약의 명목 가치 계산은 선물 계약의 기초가되는 자산의 가치를 결정합니다. 계약 규모에는 현물 가격으로 표시되는 상품 단위당 가격이 곱해집니다.
미래 계약의 명목 가치 계산
선물 계약의 명목 가치 계산은 선물 계약의 기초가되는 자산의 가치를 결정합니다. 현물 가격은 상품의 현재 가격입니다. 그렇게하기 위해 계약의 크기에는 현물 가격으로 표시되는 상품 단위당 가격이 곱해집니다.
명목 가치 = 계약 크기 x 현물 가격
예를 들어, 한 대두 계약은 5, 000 부셸의 대두로 구성됩니다. 현물 가격이 $ 9 인 대두 선물 계약의 명목 가치는 $ 45, 000, 즉 $ 9 현물 가격의 5, 000 부셸입니다.
명목 값 계산 이해
명목 가치 계산은 계약이 관리하는 기초 자산 또는 상품의 총 가치를 나타냅니다. 대두 예에서와 같이 한 대두 계약은 해당 자산의 $ 45, 000를 나타냅니다. 그러나 그 숫자는 옵션 계약이 현재 시장에서 거래되는 금액 인 옵션 시장 가치와 동일하지 않습니다.
옵션 시장 가치 = 옵션 가격 x 기초 자산에 대한 청구
위의 예에서 대두 계약이 $ 2로 거래되면 옵션 시가는 $ 10, 000 또는 $ 2 옵션 가격에 5, 000 부셸을 곱한 값입니다. 명목 가치와 옵션 시장 가치의 차이는 옵션이 레버리지를 사용하기 때문입니다.
명목 가치가 중요한 이유
명목 가치는 위험 관리의 핵심입니다. 특히, 명목 가치는 시장 위험을 헤지하는 데 필요한 계약의 수를 나타내는 헤지 비율을 결정하는 데 사용될 수 있습니다. 헤지 비율 계산은 다음과 같습니다.
위험 회피율 = 위험 가치 ÷ 명목 가치
위험 가치는 위험에 처해 있거나 특정 시장과 관련된 손실이 발생할 수있는 투자자의 포트폴리오 금액입니다. 예를 들어, 투자자는 향후 손실에 대비하기 위해 콩에서 500 만 달러의 포지션을 가지고 있습니다. 그들은 선물 계약을 사용하여 그렇게 할 것입니다.
위의 대두 선물 예를 계속하면, 위의 대두 선물 계약 중 약 111 개가 자신의 위치를 헤지하거나 5 백만 달러를 45, 000 달러로 나눈 것입니다.
명목 가치는 투자자가 손실 위험을 이해하고 계획하는 데 도움이됩니다. 레버리지 덕분에 옵션 계약을 구입하는 데 소량의 돈이 필요할 수 있지만, 기초 자산 가격의 움직임은 투자자의 계정에서 큰 변동을 초래할 수 있습니다.
명목 가치는 투자자가 손실 위험을 이해하고 계획하는 데 도움이되므로 위험 관리의 핵심입니다.
선물 계약 및 시장
선물 시장에는 두 가지 주요 참여자가 있습니다. Hedgers는 상품에 대한 가격 위험을 관리하려고하며 투기꾼은 상품에 대한 가격 변동으로 이익을 얻으려고합니다. 투기자는 선물 시장에 많은 유동성을 제공합니다. 선물 계약은 투기자가 높은 레버리지 수준으로 인해 적은 자본으로 더 많은 위험을 감수 할 수 있도록합니다.
선물 계약은 기초 자산을 기반으로 한 가치를 가진 금융 파생 상품입니다. CME (Chicago Mercantile Exchange) 그룹 또는 대륙간 교환 (ICE)과 같은 중앙 집중식 거래소에서 거래됩니다. 선물 시장은 1850 년대 시카고에서 시작되어 농민들이 농작물을 헤지하려고합니다. 농민들은 선물 계약을 팔아 농작물 가격을 고정시킬 수 있습니다. 이를 통해 스팟 가격의 일일 가격 변동에 대해 걱정하지 않아도됩니다. 이후 선물 시장은 에너지 선물, 금리 선물 및 통화 선물과 같은 다른 상품을 포함하도록 확장되었습니다.
선물 가격
영구성으로 존재할 수있는 주식과 달리 선물은 만기일이 있으며 기간이 제한되어 있습니다. 첫 달 선물 계약은 만기일이 가장 가까운 계약이며 일반적으로 현물 가격과 가장 가까운 가격입니다.
첫 달 선물 계약의 가격은 몇 개월 동안 계약과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이를 통해 시장은 상품에 대한 수요와 공급을 더 예측할 수 있습니다.
