다각화는 다양한 금융 상품, 산업 및 기타 범주에 투자를 할당하여 위험을 줄이는 기술입니다. 같은 이벤트에 각각 다르게 반응하는 다른 영역에 투자하여 수익을 극대화하는 것을 목표로합니다.
대부분의 투자 전문가들은 손실을 보장하지는 않지만 다각화는 위험을 최소화하면서 장기 재무 목표를 달성하는 데 가장 중요한 요소라는 데 동의합니다. 여기에서 이것이 사실 인 이유와 포트폴리오에서 다양 화를 달성하는 방법을 살펴 봅니다.
주요 테이크 아웃
- 다각화는 다양한 금융 상품, 산업 및 기타 범주에 걸친 투자에 투자함으로써 위험을 줄입니다. 위험은 다양하지 않거나 체계적 일 수 있고, 다양하거나 비 체계적 일 수 있습니다. 위험이 완화되기 때문입니다.
다른 유형의 위험
투자자들은 투자 할 때 두 가지 주요 위험 유형에 직면합니다. 첫 번째는 분산 불가능하며 이는 체계적 또는 시장 위험으로도 알려져 있습니다. 이러한 유형의 위험은 모든 회사와 관련이 있습니다. 일반적인 원인에는 인플레이션 율, 환율, 정치적 불안정성, 전쟁 및 이자율이 포함됩니다. 이러한 유형의 위험은 특정 회사 나 산업에만 국한된 것이 아니며 다양 화를 통해 제거하거나 줄일 수 없습니다. 이는 투자자가 받아 들여야 할 위험 일뿐입니다.
체계적인 위험은 하나의 특정 투자 수단이나 산업이 아니라 시장 전체에 영향을 미칩니다.
두 번째 유형의 위험은 다양합니다. 이 위험은 비 체계적 위험이라고도하며 회사, 산업, 시장, 경제 또는 국가에 따라 다릅니다. 다각화를 통해 줄일 수 있습니다. 비 체계적 위험의 가장 일반적인 원인은 비즈니스 위험과 재무 위험입니다. 따라서 목표는 다양한 자산에 투자하여 시장 행사에 의해 모두 동일한 방식으로 영향을받지 않도록하는 것입니다.
왜 다각화해야 하는가
항공사 주식 포트폴리오 만 가지고 있다고 가정 해 봅시다. 항공사 조종사가 무기한 파업을한다고 발표하고 모든 항공편이 취소되면 항공사 주식의 주가가 하락합니다. 즉, 포트폴리오의 가치가 눈에 띄게 떨어질 것입니다.
그러나 몇 개의 철도 주식과 항공 산업 주식의 균형을 맞추면 포트폴리오의 일부에만 영향을 미칩니다. 실제로 승객이 대체 교통 수단으로 열차를 이용함에 따라 철도 주가가 상승 할 가능성이 높습니다.
그러나 각각 운송과 관련되어 있기 때문에 철도와 항공 모두에 영향을 미치는 많은 위험이 있기 때문에 더욱 다양화할 수 있습니다. 모든 형태의 출장을 줄이는 이벤트는 두 유형의 회사 모두에게 해가됩니다. 예를 들어 통계 학자들은 철도와 항공 주식은 강한 상관 관계가 있다고 말합니다.
다양 화함으로써 모든 달걀을 한 바구니에 넣지 않도록합니다.
따라서 다양한 유형의 회사뿐만 아니라 다른 유형의 산업에도 전반적으로 다각화를 원할 것입니다. 주식의 상관 관계가 적을수록 좋습니다.
다른 자산 군으로 다양 화하는 것도 중요합니다. 채권 및 주식과 같은 다른 자산은 불리한 상황에 대해 동일한 방식으로 반응하지 않습니다. 자산 군의 조합은 시장 변동에 대한 포트폴리오의 민감도를 감소시킵니다. 일반적으로 채권 및 주식 시장은 반대 방향으로 움직이므로 포트폴리오가 두 영역에 걸쳐 다양 화되면 한 가지의 불쾌한 움직임은 다른 결과의 긍정적 인 결과로 상쇄됩니다.
마지막으로 위치, 위치, 위치를 잊지 마십시오. 다양 화는 또한 자신의 지리적 경계를 넘어서는 투자 기회를 찾아야한다는 것을 의미합니다. 결국 미국의 변동성은 유럽의 주식 및 채권에 영향을 미치지 않을 수 있으므로 세계의 일부 지역에 투자하면 가정에서의 투자 위험을 최소화하고 상쇄 할 수 있습니다.
다양 화 문제
다각화에는 많은 이점이 있지만 단점도 있습니다. 다양한 보유 및 투자가있는 경우 다양한 포트폴리오를 관리하는 것이 다소 번거로울 수 있습니다. 둘째, 결론에 흠집이 생길 수 있습니다. 모든 투자 수단의 비용이 동일하지는 않으므로 거래 수수료에서 중개 수수료에 이르기까지 구매 및 판매 비용이 비쌀 수 있습니다. 위험이 높을수록 보상이 높아 지므로 결과물이 제한 될 수 있습니다.
또한 다양한 유형의 다각화가 있으며 투자자의 위험 허용 수준을 수용하기 위해 많은 합성 투자 제품이 만들어졌습니다. 그러나 이러한 제품은 매우 복잡 할 수 있으며 초보자 나 소규모 투자자가 만들 수 없습니다. 투자 경험이 적고 헷징 활동에 대한 재정적 지원이없는 사람들에게는 채권이 주식 시장을 다각화하는 가장 보편적 인 방법입니다.
불행히도, 회사와 재무 제표에 대한 최상의 분석조차도 투자 손실을 보장하지는 않습니다. 다각화는 손실을 막지는 않지만 사기 및 나쁜 정보가 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.
주식 수
분명히, 5 개의 주식을 소유하는 것이 하나를 소유하는 것보다 낫지 만, 더 많은 주식을 포트폴리오에 추가하는 것이 차이를 만들지 않을 때가 있습니다. 높은 수익률을 유지하면서 위험을 줄이기 위해 얼마나 많은 주식이 필요한지에 대한 논쟁이 있습니다.
가장 일반적인 견해는 투자자가 다양한 산업에 걸쳐 15 ~ 20 개의 주식만으로 최적의 다각화를 달성 할 수 있다고 주장합니다.
결론
다각화는 투자자가 위험을 관리하고 자산 가격 변동의 변동성을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 포트폴리오의 다양 화에 관계없이 위험을 완전히 제거 할 수는 없습니다.
개별 주식과 관련된 위험을 줄일 수는 있지만 일반적인 시장 위험은 거의 모든 주식에 영향을 미치므로 여러 자산 유형으로 다양 화하는 것도 중요합니다. 열쇠는 위험과 수익 사이에서 행복한 매체를 찾는 것입니다. 그래야 좋은 밤을 보내면서 재정 목표를 달성 할 수 있습니다.
