인플레이션 헤지 (Inflation Hedge)는 가격 상승 (인플레이션)으로 인한 가치 손실로 인한 통화의 구매력 감소를 보호하기 위해 고려되는 투자입니다. 일반적으로 지정된 기간 동안 가치를 유지하거나 증가시킬 것으로 예상되는 자산에 투자합니다. 대안으로, 위험 회피 회계는 자산에서 더 높은 포지션을 취하는 것을 포함 할 수 있으며, 이는 통화 가치보다 덜 빠르게 가치가 감소 할 수 있습니다.
인플레이션 헤지 분석
인플레이션 헤징은 투자 가치를 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. 특정 투자는 적절한 수익을 제공하는 것처럼 보이지만 인플레이션을 고려하면 손실로 팔 수 있습니다. 예를 들어 5 %의 수익을 제공하지만 인플레이션이 6 % 인 주식에 투자하면 구매력이 떨어지게됩니다. 인플레이션 헤지로 간주되는 자산은 자체 이행 일 수 있습니다. 투자자들은 그들에게 무리를 지어 내재 가치가 훨씬 낮아도 가치를 높게 유지합니다. 금은 미국 달러로 가격이 변동하기 때문에 인플레이션 헤지로 널리 알려져 있습니다.
예를 들어, 달러가 인플레이션의 영향으로 가치를 잃으면 금은 더 비싼 경향이 있습니다. 따라서 금의 소유자는 인플레이션이 상승하고 달러의 가치가 하락함에 따라 금의 1 온스당 달러의 비용이 결과적으로 상승하기 때문에 달러 하락으로부터 보호 (또는 헤지)됩니다. 따라서 투자자는 금 1 온스당 더 많은 달러로이 인플레이션에 대해 보상을받습니다.
회사는 때때로 운영 비용을 낮추기 위해 인플레이션 헤지에 관여합니다. 가장 유명한 사례 중 하나는 2012 년 ConocoPhillips에서 정유를 구매하여 제트 연료 가격 상승 위험을 상쇄하는 Delta Air Lines입니다. 항공사가 연료 비용을 헤지하려고 시도하는 한, 일반적으로 원유 시장에서 그렇게합니다. 델타는 시중에서 구매하는 것보다 저렴한 비용으로 제트 연료를 스스로 생산할 수 있다고 생각했으며, 이러한 방식으로 제트 연료 가격 인플레이션에 직접 대비했습니다. 당시 델타는 연간 연료비를 3 억 달러 절감 할 것으로 추정했다.
인플레이션 헤징의 한계
인플레이션 헤징에는 한계가 있으며 때때로 변동이 심할 수 있습니다. 예를 들어 델타는 구매 후 몇 년 동안 정유 공장에서 지속적으로 수익을 창출하지 않아 인플레이션 헤지의 효과를 제한했습니다. 인플레이션 헤지로서 상품에 대한 투자에 대한 논쟁은 일반적으로 세계 인구 증가, 기술 혁신, 생산 스파이크 및 정전, 신흥 시장의 정치적 혼란, 중국 경제 성장 및 글로벌 인프라 지출과 같은 변수를 중심으로합니다. 이러한 지속적으로 변화하는 요소는 인플레이션 헤징의 효과에 중요한 역할을합니다.
