목차
- 주주 권리 란 무엇입니까?
- 소유권 수준
- 위험과 보상
- 공동 주주의 주요 권리
- 지배 구조
- 주주 권리 계획
- 때때로 약간의 여분이 있습니다
- 결론
주주 권리 란 무엇입니까?
주요 테이크 아웃
- 회사가 청산하면 채권자는 회사 자산에서 부채를 갚은 첫 번째 채권입니다. 채권자는 청산으로 인한 수익금을받을 차기 라인입니다. 의결권, 소유권, 소유권 양도 권, 배당금, 회사 문서를 조사 할 권리, 잘못된 행위를 고소 할 권리 등 6 가지 권리가 부여됩니다.
주주로서의 권리 알기
소유권 수준
모든 회사는 회사가 발행하는 세 가지 주요 유가 증권, 즉 채권, 우선주 및 보통주에 대한 계층 적 권리 구조를 갖습니다. 다시 말해, 권리의 질서가 있습니다.
각 부류의 보안의 우선 순위는 회사가 파산 할 때 어떤 일이 발생하는지 파악함으로써 가장 잘 이해됩니다. 회사에 대한 지분을 보유한 보통 주주로서 파산 한 경우 회사 자산의 일부를 먼저받을 수 있다고 생각할 수 있습니다. 실제로, 회사가 청산 할 때 공동 주주는 기업 먹이 사슬의 맨 아래에 있습니다. 파산 절차 중에 채권자들은 회사 자산에서 미결제 부채를 가장 먼저 갚아야합니다.
다음으로 우선주와 우선주, 그리고 보통 주주가 우선 순위를 갖습니다. 이 계층 구조는“절대 우선 순위”에 의해 결정되며, 파산에 사용 된 규칙은 어떤 참가자가 지불 할 부분을 결정합니다.
절대 우선 순위 규칙 외에도 각 보안 등급에 따라 다른 권한이 다릅니다. 예를 들어, 회사의 헌장은 일반적으로 보통 주주들만 의결권을 가지고 있으며 우선 주주들은 보통 주주들보다 먼저 배당금을 받아야한다고 말합니다. 채권 계약 또는 계약은 발행자와 채권자 간의 계약을 나타내므로 채권자의 권리는 다르게 결정됩니다. 채권자가받는 지불과 특권은 계약서 (계약서)에 의해 통제됩니다.
위험과 보상
보통 주주는 여전히 사업의 일부 소유자이며, 사업이 이익을 창출 할 수 있다면 보통 주주는 이익을 얻습니다. 위에서 설명한 청산 선호는 논리적으로 의미가 있습니다. 회사가 파산하면 주가는 아무것도 옆에 가해질 때 더 큰 위험을 감수하지만 회사가 성공할 때 주가 상승에 노출되면 더 큰 보상 잠재력을 갖습니다. 반대로 우선주는 일반적으로 가격 변동이 적습니다.
공동 주주의 주요 권리
- 주요 이슈에 대한 의결권. 의결권에는 선임 이사 및 합병 또는 청산과 같이 회사에 영향을 미치는 근본적인 변화에 대한 제안이 포함됩니다. 투표는 회사의 연례 회의에서 진행됩니다. 주주가 참석할 수없는 경우 대리인과 우편으로 투표 할 수 있습니다. 회사 일부에 대한 소유권. 이전에는 채권자 및 우선 주주가 먼저 지불하는 기업 청산에 대해 논의했습니다. 그러나 사업이 번창 할 때 일반 주주는 가치있는 것을 소유합니다. 보통 주주는 회사 소유 자산의 일부에 대한 청구를합니다. 이러한 자산이 이익을 창출하고 이익이 추가 자산에 재투자 될 때 주주는 주가가 상승함에 따라 주식 가치가 증가함에 따라 수익을 보게됩니다. 소유권을 양도 할 권리. 소유권을 양도 할 권리는 주주가 주식을 거래소에서 거래 할 수 있음을 의미합니다. 소유권을 양도 할 권리는 평범한 것처럼 보이지만 증권 거래소가 제공하는 유동성이 중요합니다. 유동성 (자산의 가격에 영향을주지 않고 시장에서 자산 또는 증권을 신속하게 구매 또는 판매 할 수있는 정도)은 부동산과 같은 투자와 주식을 구별하는 주요 요소 중 하나입니다. 투자자가 부동산을 소유 한 경우 해당 투자를 현금으로 전환하는 데 몇 개월이 걸릴 수 있습니다. 주식은 매우 유동적이기 때문에 투자자는 거의 즉시 다른 곳으로 돈을 옮길 수 있습니다. 배당금에 대한 권리. 자산에 대한 청구와 함께 투자자는 회사가 배당금 형태로 지불하는 모든 이익에 대한 청구도받습니다. 회사의 경영에는 본질적으로 이익이있는 두 가지 옵션이 있습니다. 즉, 회사에 다시 투자하거나 (따라서 하나의 희망, 회사의 전체 가치 상승) 배당금 형태로 지불 할 수 있습니다. 투자자들은 수익의 몇 퍼센트를 지불해야하는지에 대해 언급하지 않습니다. 이사회는이를 결정합니다. 그러나 배당이 선언 될 때마다 보통 주주는 자신의 지분을받을 권리가 있습니다. 회사 장부 및 기록을 검사 할 수있는 기회. 규정에 따라 공개 회사는 두 가지 연례 보고서 형식으로 증권 거래위원회 (SEC)와 주주를위한 재무 보고서를 공개해야합니다. 양식 10-K는 SEC에 제출 된 연례 보고서이며 그 내용은 연방 법령에 의해 엄격하게 통제됩니다. 잘못된 행위를 고소 할 권리. 회사를 고소하는 것은 일반적으로 주주 집단 소송 소송의 형태를 취합니다. 예를 들어, Worldcom은 회사가 주주와 투자자에게 재무 건전성에 대한 잘못된 견해를 제공하는 수입이 크게 과장되었다는 사실을 발견 한 2002 년 주주 집단 소송에 대한 폭풍에 직면했습니다.
$ 575 백만
CNN에 따르면 Wells Fargo & Company는 2018 년에 주주 집단 소송을 해결하기 위해 비용을 지불해야했다.
주주의 권리는 주마다, 국가마다 다르므로 투자자는 현지 당국과 공공 감시 단체에 확인하는 것이 중요합니다. 그러나 북미에서는 주주의 권리가 보통주 구매의 표준이되는 경향이 있습니다. 이러한 권리는 빈약 한 경영진으로부터 주주를 보호하는 데 중요합니다.
지배 구조
일반 주주의 6 가지 기본 권리 외에도 투자자는 투자 한 회사의 지배 구조 정책을 철저히 조사해야합니다. 이러한 정책은 회사가 주주를 어떻게 대우하고 정보를 제공하는지 결정합니다.
주주 권리 계획
이 계획의 이름에도 불구하고이 계획은 정부가 명시한 표준 주주 권리 (위에서 언급 한 6 가지 권리)와 다릅니다. 주주 권리 계획은 특정 회사의 주주의 권리를 개괄합니다. (이 정보는 일반적으로 회사 웹 사이트의 투자자 관계 섹션에서 또는 회사에 직접 연락하여 액세스 할 수 있습니다.)
대부분의 경우, 이러한 계획은 회사의 이사회가 외부인이 회사를 인수하려는 경우 주주의 이익을 보호 할 수있는 권한을 부여하기 위해 고안되었습니다. 회사는 다른 사람이나 회사가 적의 인수를 막기 위해 일정 비율의 주식을 인수 할 때 행사할 수있는 주주 권리 계획을 갖습니다.
코리 테킬라 컴퍼니 (Cory 's Tequila Company)는 경쟁사 조 테킬라 컴퍼니 (Joe 's Tequila Company)가 자사 지분의 20 % 이상을 매수 한 것을 알 수있다. 주주 권리 계획은 기존의 주주가 현재 시장 가격의 할인 (보통 10 %에서 20 % 할인)으로 주식을 구입할 수있는 기회를 갖도록 규정 할 수 있습니다. 이 책략은 때때로“플립 인 독약”이라고 불립니다. 더 낮은 가격으로 더 많은 주식을 구매할 수있게되면 투자자는 즉각적인 이익을 얻을 수 있으며, 더 중요하게는 현재 인수 시도가있는 경쟁 업체가 보유한 주식을 희석시킵니다 더 어렵고 비싸다. 기업이 적대적인 인수를 막기 위해 자신을 방어 할 수있는 이와 같은 수많은 기술이 있습니다.
때때로 약간의 여분이 있습니다
무료 맥주는 조금만 가져올 수 있지만 주주에게 약간의 여분을 제공하는 회사가 있습니다. 예를 들어 Carnival Corporation 주주는 카니발 크루즈 여행시 할인을받습니다. 다른 회사들은 주주들에게 연례 보고서와 함께 감사의 작은 표를주는 것으로 알려져 있습니다. 예를 들어, AT & T는 주주들에게 연례 보고서와 함께 10 분 전화 카드를 주었고, 맥도날드는 무료 튀김 바우처를, 스타 벅스는 무료 커피 한 잔을 지불했습니다.
회사의 소유권을 구매하기 전에 투자자는 회사 지배 구조 정책을 철저히 조사해야합니다. 이러한 정책은 회사가 주주를 어떻게 대하고 정보를 제공하는지 결정합니다.
결론
주식을 구매한다는 것은 회사의 소유권이 특정 권리를 제공한다는 것을 의미합니다. 청산에 관해서는 보통 주주가 마지막으로 지불 될 수 있지만, 이는 주가 상승과 같은 다른 기회와 균형을 이룹니다. 귀하의 권리를 아는 것은 정보 투자자가되기위한 필수 요소입니다. SEC 및 기타 규제 기관은 어느 정도의 주주 권리를 행사하려고 시도하지만 자신의 권리를 완전히 이해하는 정통한 투자자는 위험에 덜 취약합니다. (관련 독서에 대해서는 "모든 주주에게는 어떤 권리가 있습니까?"를 참조하십시오)
