사다리 옵션은 무엇입니까?
래더 옵션은 기본 자산이 사전 결정된 가격 수준 또는 "렁"에 도달하면 부분 이익을 고정시키는 이국적인 옵션입니다. 이렇게하면 옵션이 만료되기 전에 기본 자산이이 수준을 넘어서게 되더라도 최소한의 이익이 보장됩니다. 사다리 옵션은 다양한 종류로 제공됩니다.
특정 유형의 옵션 계약 인 래더 옵션과 긴 콜 래더, 롱 풋 래더 및 짧은 대응 옵션을 혼동하지 마십시오.이 옵션은 여러 옵션 계약을 동시에 사고 파는 옵션 전략입니다.
사다리 옵션 작동 방식
사다리 옵션은 보유자에게 권리를 부여하는 기존의 옵션 계약과 유사하지만 기본 자산을 미리 결정된 가격으로 또는 미리 결정된 날짜에 매입 할 의무는 없습니다. 그러나 래더 옵션은 홀더가 미리 결정된 간격으로 부분 이익을 잠글 수있는 기능을 추가합니다.
이 간격을 적절하게 "렁"이라고하며 기본 자산의 가격이 더 높은 렁이 많을수록 더 많은 이익이 고정됩니다. 보유자는 가장 높은 렁 (전화) 또는 가장 낮은 렁 (퍼팅)을 기준으로 수익을 유지합니다. 기초가의 가격이 만기 전에 해당 렁을 아래 (콜) 또는 위 (퍼팅)로 다시 교차하는 경우.
보유자는 거래가 진행됨에 따라 반환 할 수없는 부분 이익을 얻으므로 총 위험은 기존 바닐라 옵션보다 훨씬 낮습니다. 물론 트레이드 오프는 사다리 옵션이 유사한 바닐라 옵션보다 비싸다는 것입니다.
사다리 옵션의 예
기초 자산 가격이 50이고 행사 가격이 55 인 래더 콜 옵션을 고려하십시오. 55). 기초가 71에 도달하면, 기초가 만기일 이전에이 수준 아래로 떨어지더라도 잠긴 이익은 15로 증가합니다 (새로운 단계-파업 또는 70-55).
바닐라 옵션과 마찬가지로 래더 옵션과 관련된 시간 값이 있습니다. 따라서, 통화 옵션의 거래 가격은 일반적으로 고정 이윤 금액보다 높으며 만료 날짜가 가까워 질수록 감소합니다.
기본 가격이 트리거 된 렁 아래로 떨어지면 다시 통화의 경우 부분 이익이 보장되므로 옵션 가격에 거의 영향을 미치지 않습니다. 그러나 기본 이동이 가장 높은 트리거 된 렁 아래로 내려 가기 때문에 지나치게 단순화되어 있지만, 렁을 초과하여 다음 렁에 도달하기 위해 다시 랠리 할 가능성은 적습니다.
