유동성 관리는 유동성 정의에 따라 두 가지 형식 중 하나를 사용합니다. 유동성의 한 유형은 주식이나 채권과 같은 자산을 현재 가격으로 거래하는 능력을 말합니다. 유동성의 다른 정의는 금융 기관과 같은 대규모 조직에 적용됩니다. 은행은 종종 유동성 또는 상당한 손실을 발생시키지 않고 현금 및 담보 의무를 충족시키는 능력에 대해 평가됩니다. 어느 경우 든 유동성 관리는 유동성 위험 노출을 줄이기위한 투자자 또는 관리자의 노력을 설명합니다.
비즈니스 유동성 관리
투자자, 대출 기관 및 관리자는 모두 유동성 위험을 평가하기 위해 유동성 측정 비율을 사용하여 회사의 재무 제표를 찾습니다. 이는 보통 유동 자산과 단기 부채를 비교하여 회사가 초과 투자를하거나 보너스를 지급하거나 부채 의무를 충족시킬 수 있는지 여부를 결정함으로써 수행됩니다. 지나치게 균형이 잡힌 회사는 보유 현금과 채무의 차이를 줄이기위한 조치를 취해야합니다. 기업의 비중이 지나치게 높으면 이동 자산이 적기 때문에 유동성 위험이 훨씬 높아집니다.
부채 의무가있는 모든 회사와 정부는 유동성 위험에 직면하지만, 주요 은행의 유동성은 특히 면밀히 조사됩니다. 이러한 조직은 경제적으로 중요한 기관으로 간주되기 때문에 유동성 관리를 평가하기 위해 엄격한 규제 및 스트레스 테스트를받습니다. 여기서 유동성 위험 관리는 회계 기술을 사용하여 재무 의무를 충족시키기 위해 현금 또는 담보가 필요한지 평가합니다. 2010 년 통과 된 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 2008 금융 위기 이전보다이 요구 사항을 훨씬 더 높였습니다. 은행은 유동성이 훨씬 높아야하므로 유동성 리스크가 낮아집니다.
투자 유동성 관리
투자자들은 여전히 유동성 비율을 사용하여 회사의 주식 또는 채권의 가치를 평가하지만, 다른 종류의 유동성 관리에 관심이 있습니다. 주식 시장에서 자산을 거래하는 사람들은 언제든지 자산을 매매 할 수 없습니다. 구매자는 판매자가 필요하고 판매자는 구매자가 필요합니다.
구매자가 현재 가격으로 판매자를 찾을 수없는 경우 일반적으로 다른 사람이 자산에 참여하도록 유도하기 위해 입찰가를 높여야합니다. 구매자를 유혹하기 위해 요청 가격을 줄여야하는 판매자의 경우에는 반대입니다. 현재 가격으로 교환 할 수없는 자산은 비유동으로 간주됩니다. 대량의 주식을 거래하는 주요 회사의 힘을 가짐으로써 유동성 위험이 증가하는데, 이는 주식 150, 000 주를 언로드하는 것보다 주식 15 주를 언로드 (판매)하는 것이 훨씬 쉽기 때문입니다. 기관 투자가는 매각을 원하는 경우 항상 구매자가있는 회사에 베팅하는 경향이있어 유동성 문제를 관리합니다.
투자자와 트레이더는 비유동 시장에 포트폴리오를 너무 많이 남기지 않아 유동성 위험을 관리합니다. 일반적으로, 대량 거래자들은 특히 외환 통화 시장이나 원유 및 금과 같은 거래량이 많은 상품 시장과 같은 유동성이 높은 시장을 원합니다. 소규모 회사와 신흥 기술은 거래자가 구매 주문을 편안하게 처리해야하는 유형의 볼륨을 갖지 않을 것입니다.
