긴 포지션 – 긴 무엇입니까?
단순히 긴 것으로도 알려진 긴 포지션은 가치가 상승 할 것이라는 기대로 주식, 상품 또는 통화를 구매하는 것입니다. 긴 자세를 취하는 것은 강세 전망입니다.
옵션 계약을 구매할 때 긴 포지션과 롱이 종종 사용됩니다. 거래자는 옵션 계약의 기본 자산에 대한 전망에 따라 장기 통화 또는 장기 풋 옵션을 보유 할 수 있습니다.
- 자산의 가격 상승으로 이익을 얻고 자하는 투자자는 통화 옵션을 "길게 갈 것"입니다. 이 콜은 보유자에게 기초 자산을 특정 가격으로 구매할 수있는 옵션을 제공합니다. 반대로 자산 가격이 하락할 것으로 예상되는 투자자는 약세로 장기 풋 옵션을 유지하며 자산을 매각 할 권리를 유지합니다 특정 가격.
긴 위치는 짧은 위치 (짧은)의 반대입니다.
긴 위치
긴 얼굴
Long은 사용되는 위치에 따라 여러 가지 의미를 가질 수있는 투자 용어 중 하나입니다. long의 가장 일반적인 의미는 투자 기간입니다. 그러나 옵션 및 선물 계약에 사용될 때 long이라는 용어는 다른 의미를 갖습니다.
주요 테이크 아웃
- 장기 포지션은 가치 상승을 기대하는 자산 매수, 즉 강세 태도를 의미합니다. 옵션 계약에서 장기 포지션은 보유자가 기본 자산을 소유하고 있음을 나타냅니다. 옵션에서, 긴 것은 자산의 완전한 소유권 또는 자산의 옵션의 보유자 일 수 있습니다. 주식 또는 채권 투자가 오래 걸리는 것은 시간을 측정하는 것입니다.
장기 투자
주식이나 채권에 오래가는 것은 자본 시장에서보다 전통적인 투자 관행입니다. 장기 포지션 투자로 투자자는 자산을 구매하고 가격이 상승 할 것으로 예상하여 자산을 소유합니다. 이 투자자는 일반적으로 가까운 시일 내에 유가 증권을 판매 할 계획이 없습니다. 주식 보유와 관련하여 long은 시간 측정을 나타냅니다.
주식이나 채권에 오래가는 것은 특히 소매 투자자를위한 자본 시장에 대한보다 전통적인 투자 관행입니다. 매수 및 보유 전략 인 장기적으로 자산의 가치가 높이 평가 될 것이라는 기대는 투자자에게 지속적인 시장 감시 또는 시장 타이밍의 필요성을 절약하고 피할 수없는 기복을 극복 할 수있는 시간을 허용합니다. 또한, 주식 시장이 불가피하게 인정하는 것처럼, 역사는 시간이 지남에 따라 한쪽에 있습니다.
물론 그렇다고해서 급격히 포트폴리오를 떨어 뜨리는 하락이있을 수 없다는 의미는 아니며, 투자자가 퇴직을 계획하고 있거나 어떤 이유로 든 보유를 청산해야하는 등의 직전에 발생한다면 치명적일 수 있습니다. 장기 약세 시장은 종종 짧은 판매자와 쇠퇴에 베팅하는 사람들에게 유리하기 때문에 번거로울 수 있습니다.
마지막으로, 소유권이 오래 지속된다는 것은 많은 양의 자본이 묶여 있다는 것을 의미하므로 다른 기회를 놓칠 수 있습니다.
긴 포지션 옵션 계약
옵션 계약의 세계에서 장기라는 용어는 시간 측정과 관련이 없지만 대신 기본 자산의 소유와 관련이 있습니다. 긴 포지션 보유자는 현재 포트폴리오에 기초 자산을 보유하고 있습니다.
트레이더는 옵션 작성자로부터 콜 옵션 계약을 구매하거나 보유 할 때 자산을 구매할 수있는 권한으로 인해 길다. 통화 옵션이 긴 투자자는 기본 증권의 가치가 높아질 것으로 기대하여 통화를 구매하는 투자자입니다. 장기 포지션 콜 보유자는 자산 가치가 상승하고 있다고 생각하며 만기일까지 자산 매입 옵션을 행사하기로 결정할 수 있습니다.
그러나 장기 포지션을 보유한 모든 거래자가 자산 가치가 상승 할 것이라고 생각하지는 않습니다. 포트폴리오에서 기초 자산을 소유하고 가치가 떨어질 것으로 믿는 거래자는 풋 옵션 계약을 구입할 수 있습니다. 그들은 포트폴리오에 보유하고있는 기초 자산을 판매 할 수 있기 때문에 여전히 긴 포지션을 가지고 있습니다. 장기 포지션을 보유한 사람은 자산의 가격이 하락할 것이라고 믿습니다. 그들은 만기일에 유리한 가격에 기초 자산을 판매 할 수 있기를 희망하는 옵션을 보유하고 있습니다.
보시다시피 옵션 계약의 긴 포지션은 장기 계약이 풋인지 콜인지에 따라 강세 또는 약세를 나타낼 수 있습니다.
반대로, 옵션 계약의 짧은 포지션은 주식이나 기타 기초 자산을 소유하지 않지만 그것을 팔고 나서 더 낮은 가격으로 재구매 할 것으로 기대하여 차용합니다.
긴 선물 계약
투자자와 기업은 불리한 가격 변동에 대비하기 위해 장기 또는 선물 계약을 체결 할 수도 있습니다. 회사는 미래에 필요한 상품에 대한 구매 가격을 고정시키기 위해 긴 헤지를 사용합니다. 선물은 보유자가 기초 자산을 매매 할 의무가 있다는 점에서 옵션과 다릅니다. 그들은 선택할 수는 없지만 이러한 조치를 완료해야합니다.
보석 제조업체가 금 가격이 단기적으로 상승 할 것으로 예상한다고 가정 해 봅시다. 이 회사는 금 공급 업체와 긴 선물 계약을 체결하여 공급 업체로부터 1, 300 달러에 3 개월 만에 금을 구매할 수 있습니다. 3 개월 안에 가격이 $ 1, 300 이상이든 금 선물에 대한 입장이 긴 사업은 합의 된 계약 가격 $ 1, 300으로 공급 업체로부터 금을 구매해야합니다. 또한 공급 업체는 계약이 만료되면 실제 상품을 제공해야합니다.
투기꾼들은 또한 가격이 상승 할 것으로 예상되는 선물에 오랫동안 투자합니다. 그들은 가격 변동에 투자하는 데에만 관심이 있기 때문에 물리적 상품을 반드시 원하지는 않습니다. 만기 전에 선물 계약이 긴 투기는 시장에서 계약을 판매 할 수 있습니다.
긴 입장의 장단점
찬성
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가격 잠금
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손실을 제한
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역사적인 시장 성과를 가진 더브 테일
단점
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급격한 가격 변동 / 단기 이동
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이점이 실현되기 전에 만료 될 수 있음
긴 포지션의 실제 사례
예를 들어 Jim은 MSFT (Microsoft Corporation)가 가격을 인상하고 포트폴리오에 100 주를 구매한다고 가정합니다. 따라서 Jim은 MSFT 100 주를 "길게"라고합니다.
이제 Microsoft (MSFT)에서 행사 가격이 75 달러이고 프리미엄이 1.30 달러 인 11 월 17 일 통화 옵션을 고려해 보겠습니다. Jim이 여전히 주식에 대해 낙관적이라면 이전 예에서와 같이 주식을 직접 구입하는 대신 하나의 옵션으로 100 개의 주식과 같은 MSFT 호출 옵션을 구매하거나 오래 갈 수 있습니다. 만기일에 MSFT가 $ 75 이상으로 거래되면 Jim은 장기 옵션으로 $ 100의 MSFT를 $ 75에 구매할 권리를 행사합니다. Jim이 매수 한 옵션 계약서 작성자 (짧은 포지션)는 75 주가에 100 주를 매각해야합니다.
긴 포지션을 취한다고해서 항상 투자자가 자산이나 유가의 가격 상승으로 이익을 얻는다는 것을 의미하지는 않습니다. 풋 옵션의 경우, 유가 증권 가격의 하향 궤적은 투자자에게 유리합니다.
다른 투자자 인 Jane은 현재 MSFT에서 주식 100 주를 보유하고 있지만 현재는 약세를 보이고 있습니다. 그녀는 하나의 풋 옵션에서 긴 자리를 차지합니다. 풋 옵션은 $ 2.15에 거래되고 파업 가격은 $ 75로 11 월 17 일에 만료 될 예정입니다. 만기시, MSFT가 $ 75 미만으로 하락하면 Jane은 파업 가격을 $ 75로 팔기 위해 100 풋 옵션 주식을 팔기 위해 풋 옵션을 행사합니다.. 이 경우 옵션 라이터는 주식이 공개 시장에서 덜 거래 되더라도 합의 된 $ 75 가격으로 Jane의 주식을 구매해야합니다.
