세계 최고의 전자 상거래 회사 인 Amazon.com (AMZN)은 지난 10 년 동안 CEO와 제프 베조스 (Jeff Bezos) 설립자에 의해 놀라운 속도로 성장하여 지난해 매출을 약 2, 232 억 달러로 늘 렸습니다. 오늘날 시장 가치 기준으로 세계 최대 기업 중 하나입니다. 이러한 성장은 전자 상거래뿐만 아니라 클라우드 컴퓨팅 및 가상 어시스턴트 인 Alexa와 같은 새로운 제품 라인의 새로운 리더십에 의해 촉진되었습니다. 이 회사는 1 월 31 일 4 분기 결과를보고 할 예정이다.
분석가들은 수입이 19 % 성장한 709 억 9 천만 달러에이를 것으로 예상하지만 수입은 2 배 이상 증가 할 것으로 예상합니다. 아마존은 12 월 말에 새로운 휴일 판매 기록을 세웠다고 발표했다. 이는 회사의 4 분기 실적이 예상보다 훨씬 앞서 나올 수 있음을 시사한다. 아마존의 주식은 3 분기 매출 추정치가 누락 된 후 10 월에 급락했다.
4 분기 동안, 투자자들은 아마존의 핵심 벤치 마크인 매출이 클라우드 서비스, 광고, 전체 식품 인수를 통한 식료품 소매업 및 주요 식료품 분야와 같은 주요 성장 분야에서뿐만 아니라 회사 전체에서 추적되고 있는지를 면밀히 관찰 할 것입니다. 휴일 판매가 아마존의 핵심 전자 상거래 비즈니스에 미치는 영향으로 여전히 회사 매출의 대부분을 차지합니다.
AWS에 관한 모든 것
그러나 휴일 판매 호조에도 불구하고, 투자자들은 AWS라고도하는 웹 서비스 비즈니스에 집중할 가능성이 높습니다.이 서비스는 현재 업계에서 1 위를 차지하기 위해 Microsoft Corp. (MSFT)와 결별을 맺고 있습니다. BusinessQuant의 데이터에 따르면 AWS의 판매량은 2016 년 1 분기 이후 지난 분기 25 억 달러에서 67 억 달러로 거의 3 배 증가했습니다. 또한 AWS는 지난 분기 Amazon 총 매출의 12 %로 2016 년 초 9 %에서 증가했습니다.
뚱뚱한 구름 여백
그러나 더욱 중요한 것은 AWS가 회사의 결론에 추가하는 것입니다. 이 부문의 영업 이익은 2016 년 1 분기 약 6 억 달러에서 지난 분기 21 억 달러로 31 %의 풍부한 영업 이익률을 기록했습니다.
수익 성장 둔화
아마존의 풍부한 마진이 풍부한 클라우드 사업은 전체 회사 매출 성장이 2018 년 31 %에서 2020 년 18.5 %로 둔화 되어도 빠른 속도로 수익을 계속 창출하는 데 도움이 될 것입니다. 2020 년의 %
가치가 쉽지 않다
과거에 투자자들은 주로 아마존의 매출 성장에 가치를 두었습니다. 그러나 성장 속도가 느려지고 수입이 더 중요 해짐에 따라 변경 될 수 있습니다. 주가는 과거 12 개월 추정치의 약 2.7 배에 달하는 과거 판매 대 가격 대비 비싸게 보입니다. 그러나 내년 추정치의 약 3 배에 거래됩니다.
AMZN 주식의 옵션 거래자 관점
옵션 시장은 결과에 따라 AMZN 주식의 변동성이 낮은 가격으로 책정됩니다. 긴 스 트래들 옵션 전략은 주가가 1650 달러 행사가에서 8 % 상승 또는 하락한 것을 시사합니다. 2 월 15 일에 옵션 만료에 따라 1, 510 달러에서 1, 790 달러 사이의 거래 범위에 주식을 배치합니다. 그러나 낙관적 인 콜 수는 약 2, 1의 비율로 약 1, 400 개의 오픈 콜 계약으로 약한 베팅을 능가합니다. 900 건의 공개 풋 계약으로 주식 상승을 시사합니다. 공개 통화의 가치는 거의 천만 달러에 이르는 작은 베팅이 아닙니다.
Bearish Amazon 기술 차트
옵션은 주식 상승을 시사하지만 아마존의 기술 차트는 약세이며 장기적으로 주식이 하락할 수 있음을 시사합니다. 주가는 9 월의 정점 이후 약 $ 2, 050의 가격으로 하락세를 보이고 있습니다. 차트는 현재 주식이 1, 620 달러 정도의 기술 지원 수준에 있음을 보여줍니다. 이 가격 이하로 떨어지면 현재 가격 인 1, 650 달러에서 10 % 하락한 1, 475 달러로 다음 수준의 지원으로 떨어질 가능성이 높습니다.
또 다른 약세 지표는 상대 강도 지수로, 2018 년 초 과매 수 수준에서 80을 초과하여 최고점을 기록한 이후 하락 추세를 보이고 있습니다. 이는 강세 모멘텀이 여전히 주식을 떠나고 있으며 추가 하락할 것을 시사합니다.
오늘날 아마존의 가장 큰 약점은 지난 10 년간 34 배 증가한 주식에 대한 투자자들의 지속적인 높은 기대 일 수 있으며 최근 몇 년 동안 무한한 상승 가능성이있는 것으로 보입니다.
변경 될 수 있음: 지난해 주식은 30 % 이상 떨어졌다. 아마존의 주식은 올해 그 손실의 일부를 상쇄했지만, 투자자들이 판매가 느려질 때 주식의 가치를 다시 평가하려고 시도함에 따라 주식은 어려움을 겪을 수 있습니다. 이로 인해 투자자들은 클라우드 비즈니스의 미래에 더욱 집중할 수 있습니다.
Michael Kramer는 등록 된 투자 고문 인 Mott Capital Management LLC의 창립자이며 회사의 적극적으로 관리되는 장기적인 주제별 성장 포트폴리오 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3-5 년 동안 주식을 사고 보유합니다. 제시된 정보는 교육 목적으로 만 사용되며 특정 유가 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유하지 않습니다. 투자에는 위험이 수반되며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에서 논의 된 전략을 구현하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및 / 또는 세무 전문가와상의하십시오. 요청시, 고문은 지난 12 개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 성과는 미래 성과를 나타내는 것이 아닙니다.
