시장 기반 기업 거버넌스 시스템이란 무엇입니까?
시장 기반 기업 거버넌스 시스템은 회사 경영에 영향을 미치기 위해 투자자에 의존합니다. 주주, 이사회, 경영진, 직원, 공급 업체 및 고객을 포함하여 회사의 다양한 참가자의 책임을 정의합니다.
핵심 조치
- 시장 기반 기업 거버넌스 시스템은 회사 경영에 영향을 미치기 위해 투자자에 의존합니다. 이 시스템은 자본 시장에 의존하여 기업 경영에 영향을 미칩니다. 시장 기반 기업 거버넌스 시스템의 가장 큰 장점은 변화에 동적으로 대응할 수 있다는 것입니다. 시장 기반 거버넌스 시스템과 관련된 문제에는 단기주의와 책임을 약화시키는 인덱스 펀드의 가능성이 포함됩니다.
시장 기반 기업 거버넌스 시스템 이해
시장 기반 기업 거버넌스 시스템은 영미법에서 파생됩니다. 전 세계에 걸쳐 개발 된 여러 기업 거버넌스 시스템 중 하나입니다. 시장은 자본의 주요 원천이므로 투자자는 기업 정책을 결정하는 데 가장 큰 힘을 발휘합니다. 따라서이 시스템은 자본 시장에 의존하여 기업 경영에 영향을 미칩니다.
지배 구조는 공개 회사가 관리되고 주주와 상호 작용하는 방법을 다룹니다. 경제 협력 개발기구 (OECD)에 따르면 기업 지배 구조의 가장 중요한 목표는 개별 기업에 시장과 비즈니스 신뢰의 환경을 조성하는 것입니다. 이는 자본을 장기적인 생산 투자에 사용할 수있는 능력을 극대화합니다.
기업 지배 구조는 집중된 소유권 및 임원 보상에서 직장 다양성 및 회사 이사회의 독립성에 이르기까지 다양한 문제를 해결합니다. 효과적인 기업 지배 구조의 기본 원칙 중 하나는 주주 및 투자 대중과 관련된 정보의 공개 공개의 투명성입니다.
시장 기반 기업 거버넌스는 주주에 대한 적절한 보호 및 회사가 기존 규정을 준수 할 수있는 몇 가지 접근 방식 중 하나입니다. 미국과 인도는 기업이 따라야하는 국가 거버넌스 정책이없는 시장 기반 기업 거버넌스 시스템의 예입니다. 대신, 그들은 증권법과 규정에 의존합니다. 거버넌스의 글로벌 트렌드는 기업이 주 또는 시장 거래소에서 개발 한 거버넌스 코드를 준수해야하는 "준수 또는 설명"시스템입니다.
시장 기반 기업 거버넌스 시스템의 이점
시장 기반 기업 거버넌스 시스템의 가장 큰 장점은 변화에 동적으로 대응할 수 있다는 것입니다. 단기적으로 기업 리더십은 회사 주식의 시장 가격 변동에 반응합니다. 회사 제품에 문제가 발생하면 주가가 떨어지고 투자자가 화를 내며 경영진은 일반적으로 문제를 해결하려고 시도합니다. 경쟁이 치열한 시장에서 경쟁 회사는 회사가 문제를 성공적으로 해결하지 못하면 시장 점유율을 얻습니다. 정치적 문제와는 대조적이며 대부분 해결하는 데 몇 년 또는 수십 년이 걸립니다.
장기적으로 시장 기반 거버넌스 시스템의 역 동성을 통해 새로운 비즈니스 관행을 훨씬 쉽게 수립 할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 기업이 투자자 배당 증가에 집중해야한다고 생각합니다. 버크셔 해서웨이의 CEO 인 워런 버핏 (Warren Buffett)은 이런 종류의 배당 성장 접근법을 추구함으로써 부분적으로 가장 성공적인 투자자 중 한 명이되었습니다. 그러나 다른 사람들은 증가하는 투자자 자본이 목표라고 생각합니다. 아마존 CEO 제프 베조스는 수익과 배당과 같은 전통적인 목표를 무시하고 자본 성장에 집중함으로써 세계에서 가장 부유 한 사람이되었습니다. 시장 기반 거버넌스 시스템에서 다양한 방법과 메트릭스를 사용할 수 있습니다.
시장 기반 거버넌스는 새로운 이론을보다 빠르게 적용 할 수 있도록합니다.
단일 표준이 외부에서 부과 될 때마다 항상 경쟁과 혁신에 한계가 있습니다. 법이 모든 회사에 대해 계속 증가하는 배당금을 요구한다면 아마존과 같은 회사는 불가능할 것입니다. 새로운 기술은 몇 년 동안 지연 될 수 있습니다. 반면 배당금을 제거하면 보수적 인 투자자들이 꾸준한 수입을 빼앗길 수 있습니다. 배당이 없다면, 잘 확립 된 회사의 성과를 평가하고 올바른 투자를하는 것이 더욱 어려울 것입니다. 시장 기반 거버넌스 시스템의 역동 성은 장기적으로 최상의 접근 방식을 이길 수 있습니다.
시장 기반 기업 거버넌스 시스템의 비판
거버넌스 전문가에 따르면 시장 기반 기업 거버넌스 시스템에서 가장 중요한 문제 중 하나는 단기주의 경향입니다. 퍼블릭 기업은 월스트리트의 판매 측 분석가가 설정 한 분기 별 수익 목표를 달성 할 수 있습니다. 회사는 월스트리트 예측을 충족하거나 지속적으로 이길 수있는 회계 조작 레퍼토리를 보유하고있어 주가가 상승합니다. 그러나 분기 별 실적 미스로 인해 주가가 급격히 하락하고 회사 경영진이 단기 솔루션으로 혼란을 초래할 수 있습니다. 거버넌스 전문가는 회사의 목표에 대한 장기적인 시각을 장려하고 기업에 더 많은 시간을 할애 할 수있는 방법으로 수입 지침을 제거 할 것을 제안합니다.
시장 기반 거버넌스에 대한 또 다른 비판은 인덱스 펀드에 의해 훼손되고 있다는 것입니다. 인덱스 펀드는 투자자에게 수수료를 절약하는 반면, 그들의 접근 방식은 의도적으로 수동적입니다. 인덱스 펀드는 많은 상장 기업의 최대 주주이며 거의 항상 경영진과 투표합니다. 관리 계획의 수동 수용은 시장 기반 거버넌스 시스템의 책임을 약화시킵니다.
