모델 위험이란 무엇입니까?
모델 위험은 재무 모델을 사용하여 회사의 시장 위험 또는 가치 거래와 같은 정량적 정보를 측정 할 때 발생하는 위험 유형으로, 모델이 실패하거나 부적절하게 수행되어 회사에 부정적인 결과를 초래합니다.
모델은 가정, 경제적, 통계적, 수학적 또는 재무 이론 및 기술에 의존하여 데이터 입력을 정량적 견적 유형의 출력으로 처리하는 시스템, 정량적 방법 또는 접근 방식입니다.
주요 테이크 아웃
- 불충분하게 정확한 모델을 사용하여 결정을 내릴 때마다 모델 위험이 존재합니다. 모델 위험은 잘못된 사양, 프로그래밍 또는 기술 오류 또는 데이터 또는 교정 오류가있는 모델을 사용함으로써 발생할 수 있습니다. 모델 위험은 테스트, 거버넌스 정책 및 독립적 검토.
모델 리스크 사용 방법
모델 위험은 대부분 모델을 만들고 사용하는 회사에 영향을 미치기 때문에 모델 위험은 운영 위험의 하위 집합으로 간주됩니다. 특정 모델을 사용하는 거래자 또는 기타 투자자는 해당 모델의 유용성과 적용을 제한하는 가정 및 제한 사항을 완전히 이해하지 못할 수 있습니다.
금융 회사의 경우 모델 위험은 금융 증권 평가 결과에 영향을 줄 수 있지만 다른 산업에도 영향을 미칩니다. 모델은 잘못된 가정, 프로그래밍 또는 기술적 오류 및 열악한 결과의 위험을 증가시키는 기타 요인으로 인해 항공사 승객이 테러리스트이거나 확률 또는 사기성 신용 카드 거래일 가능성을 잘못 예측할 수 있습니다.
모델 리스크의 개념은 무엇을 알려줍니까?
모든 모델은 현실의 단순화 된 버전이며 단순화하면 무언가를 설명하지 못할 위험이 있습니다. 모델을 개발하기위한 가정과 모델로의 입력은 매우 다양 할 수 있습니다. 금융 모델의 사용은 지난 수십 년 동안 컴퓨팅 파워, 소프트웨어 응용 프로그램 및 새로운 유형의 금융 증권의 발전과 함께 널리 보급되었습니다.
은행과 같은 일부 회사는 모델 리스크 관리자를 고용하여 모델 리스크 문제로 인해 은행이 금융 손실을 겪을 가능성을 줄이기위한 재무 모델 리스크 프로그램을 수립합니다. 프로그램의 구성 요소에는 모델 거버넌스 및 정책 수립, 재무 모델을 지속적으로 개발, 테스트, 구현 및 관리 할 개인에게 역할 및 책임 할당이 포함됩니다.
모델 리스크의 예
1998 년 LTCM (Long Term Capital Management) 파괴는 모델 위험에 기인 한 것입니다. 이 경우, LTCM을 사용하는 매우 활용 된 거래 전략으로 인해 회사의 컴퓨터 모델에서 작은 오류가 몇 배나 커졌습니다. LTCM은 노벨 경제상 수상자 두 명으로 유명했지만, 특정 시장 환경에서 실패한 재무 모델로 인해 회사가 파산했습니다.
거의 15 년 후 JPMorgan Chase (JPM)는 공식 및 운영 오류가 포함 된 VaR 모델로 막대한 거래 손실을 겪었습니다. 2012 년 Jaime Dimon CEO의 "찻 주전자에 담긴 템포"는 합성 신용 포트폴리오 (SCP)의 거래가 잘못되어 62 억 달러의 손실로 판명되었습니다.
상인은 당시 존재했던 VaR 모델에 의해 표시된 큰 파생 상품 포지션을 설정했습니다. 이에 따라 은행의 최고 투자 책임자는 VaR 모델을 조정했지만 모델의 스프레드 시트 오류로 인해 모델의 경고 신호없이 거래 손실이 누적 될 수있었습니다.
