모자이크 이론은 무엇입니까?
모자이크 이론은 보안 분석가가 회사에 대한 정보를 수집하는 데 사용하는 분석 방법을 나타냅니다. 모자이크 이론은 회사의 공개, 비공개 및 비 물질 정보를 수집하여 유가 증권의 기본 가치를 결정하고 분석가가 해당 정보를 기반으로 고객에게 추천 할 수 있도록합니다.
모자이크 이론을 사용하는 분석가는 권장 사항에 도달하는 데 사용 된 정보 및 방법에 대한 세부 정보를 공개해야합니다.
모자이크 이론의 작동 방식
이러한 유형의 분석이 내부 정보를 오용하는지 여부에 대해서는 투자 커뮤니티 내에서 논쟁이 계속되고 있지만, 이전에 AIMR (Association for Investment Management and Research)로 알려진 CFA Institute는 모자이크 이론을 유효한 분석 방법으로 인식했습니다.
헤지 펀드 매니저 Raj Rajaratnam은 2011 년 내부자 거래 재판에서 모자이크 이론을 자신의 방어로 사용했지만 결국 유죄로 판결되었습니다.
모자이크 이론 대 Scuttlebutt 방법
모자이크 이론은 1958 년 저서 "공통 주식 및 비영리 이익"에서 필립 피셔 (Philip Fisher)가 대중화 한 회사 분석 기법 인 scuttlebutt 방법과 밀접한 관련이 있습니다.
Scuttlebutt 방법을 사용하는 투자자는 직원, 경쟁 업체 및 업계 전문가와의 토론에서 얻은 직접적인 지식을 사용하여 정보를 함께 연결하여 회사에 대한 결론을 내립니다. 모자이크 이론과 scuttlebutt 방법은 모두 작은 비 물질 정보를 수집하고 그것들을 더하여 물질 결론을 형성합니다.
주요 테이크 아웃
- 모자이크 이론은 보안 분석가가 회사에 대한 정보를 수집하는 데 사용하는 분석 방법을 나타냅니다. 모자이크 이론은 회사의 공개, 비공개 및 비 물질 정보를 수집하여 유가 증권의 기본 가치를 결정하고 분석가가 고객에게 추천 할 수 있도록합니다.
특별 고려 사항
정보에 쉽게 접근 할 수있게되면 모자이크 이론이 DIY 투자자에게 더 접근하기 쉬워집니다. 중요하지 않은 정보는 다음과 같은 방법으로 수집 될 수 있습니다.
10-K 보고서
손익 계산서 및 대차 대조표와 같은 회계 개념을 잘 이해하고있는 투자자는 예외적 인 재무 성과를 멸실시킬 수 있습니다. SEC (Securities and Exchange Commission) 웹 사이트에서 10-K 보고서에 액세스 할 수 있습니다.
LinkedIn 및 Glassdoor
이 웹 사이트는 고객 서비스 담당자부터 고위 경영진에 이르기까지 회사 직원에 대한 유용한 정보를 제공합니다. 투자자는 사용자 프로필과 게시 된 내용을 검토하여 노동 이직률과 직원 만족도에 대한 결론을 내릴 수 있습니다.
구글 트렌드
이 Google 연구 도구를 사용하여 회사 제품 및 서비스에 대한 강력한 소비자 수요가 있는지 확인하십시오. 예를 들어, 투자자는 외국 시장에서 판매하는 신제품에 대한 강한 수요로 인해 회사가 다국적 기업으로부터 인수 인수를받을 가능성이 있다고 결론 지을 수 있습니다.
퓨 리서치 센터
이 사이트는 투자자에게 현재 동향, 태도 및 세계를 형성하는 문제에 대한 비 파트너 거시적 통찰력을 제공합니다. 예를 들어, 투자자는 회사가 특정 문제에 대해 공공의 정서와 크게 맞지 않아 수익에 심각한 영향을 줄 수 있음을 알 수 있습니다.
