여러 관리자 란?
복수 관리자는 펀드의 투자 전략에 다른 관리자의 복수 참여를 나타냅니다. 여러 관리자의 경우 투자 포트폴리오의 자산은 개별 관리자로 나뉩니다. 여러 관리자 펀드를 관리하기 위해 다양한 구조를 사용할 수 있지만 모든 펀드에는 일반적으로 펀드에 대한 감독을 제공하는 단일 투자 고문이 있습니다.
여러 관리자 분류
여러 관리자 자금은 하위 자문 관계 또는 자금 자금 차량 개념을 기반으로 구축 할 수 있습니다. 이러한 자금은 일반적으로 제공 회사와 제휴하거나 하위 자문 관계와 관련된 투자 고문이 감독합니다.
여러 관리자 전략이 효과적인 제품이 될 수 있습니다. 이 펀드는 투자 어드바이저가 할당의 각 부분에 대해 최상의 가용 관리 펀드를 잠재적으로 선택할 수있게합니다. 투자 관리자는 펀드의 특정 부분을 고용 된 관리자에게 계약 할 수도 있습니다. 일반적으로 수수료는 표준 풀링 펀드보다 여러 관리자 펀드에서 상대적으로 높습니다. 그러나 개별 증권 포트폴리오를 거래하는 대신 개별 펀드에 투자하는 것과 관련된 비용 효율성이있을 수 있습니다.
여러 관리자 계약
경우에 따라 투자 고문은 개별 할당의 균형을 맞추기 위해 여러 관리자와 계약 할 수 있습니다. 이러한 할당은 일반적으로 하위 관리자가 별도의 계정으로 관리합니다. 관리 투자 고문은 하위 관리자와 협력하여 응집력과 효율성을 보장합니다.
복수 관리자 자금
펀드 할당을 관리하기 위해 개별 하위 고문과 계약하는 대신 일부 투자 고문은 펀드 방식을 선택합니다. 여러 관리자를 활용 한 자금 구조에서 투자 고문은 공개적으로 거래되는 자금을 다른 관리자에게 직접 투자합니다. 투자 고문은 여전히 펀드의 자산을 포괄적으로 감독하기 위해 노력하고 있지만 하위 어드바이저와 상호 작용하거나 별도의 계정에서 펀드를 관리하지는 않습니다.
복수 관리자 투자
다수의 여러 관리자 펀드 투자 옵션을 통해 투자자는 헤지 펀드에 액세스 할 수 있습니다. Goldman Sachs와 Neuberger Berman은 두 가지 예를 제공합니다.
Goldman Sachs Multi-Manager Alternatives Fund는 대체 투자 포트폴리오를 제공합니다. 이 펀드는 주식 장 / 단기, 동적 주식, 이벤트 중심 및 신용, 상대 가치, 전술적 거래 및 기회 적 고정 수입을 포함한 수많은 대체 투자에 배분합니다. Acadian Asset Management, Algert Global LLC 및 QMS Capital Management LP를 포함하여 수많은 하위 관리자에게 자산을 할당합니다.
Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund에는 최고의 위험 / 반품 트레이드 오프에 최적화 된 핵심 헤지 펀드 할당이 포함되어 있습니다. 펀드의 최고 배분은 굿 힐 파트너에게 자산 기반 증권으로 펀드의 19.9 %를 관리하고 Sound Point Capital은 신용 장 / 단락 방식으로 펀드의 19.9 %를 관리합니다.
