뭄바이 은행 간 선물 제공 요금 – MIFOR
MIFOR (Mumbai Interbank Forward Offer Rate)은 인도 은행이 선도 금리 계약 및 파생 상품에 대한 가격을 설정하기위한 벤치 마크로 사용하는 비율입니다. 런던 인터 뱅크 제공 금리 (LIBOR)와 인도 외환 시장에서 파생 된 선물 프리미엄이 혼합되어 있습니다.
인도 중앙 은행 (RBI)은 통화 투기를 줄이기 위해 2005 년에 사용을 금지했지만 1 년 후 그 법령을 완화하여 은행 간 거래로만 제한했습니다.
주요 테이크 아웃
- MIFOR (Mumbai Interbank Forward Offer Rate)은 인도 은행이 선물환 계약 및 파생 상품에 대한 가격을 설정하기위한 벤치 마크로 사용하는 비율입니다. 외환 시장. MIFOR은 LIBOR 및 MIBOR과 약간 다릅니다. MIFOR과 MIBOR은 모두 인도 금융 시장에서 비슷한 용도로 사용되지만 차이점은 MIFOR가 통화 요소를 혼합으로 가져 오는 것입니다.
MIFOR는 어떻게 구성됩니까?
RBI (Reserve Bank of India)는 웹 사이트에 MIFOR을 게시하여 투자자가 스왑 포인트를 계산할 필요가 없습니다. 스왑 포인트는 1 개월, 2 개월 및 곧.
그러나 LIBOR 금리 외에 인도 중앙 은행이 추가 한 알려지지 않은 신용 스프레드 외에 통화 스왑 포인트를 사용하기 때문에 MIFOR를 계산하기는 어렵습니다.
LIBOR는 기준 이자율이며 여러 은행이 제공하는 평균 이자율로 구성됩니다. MIFOR는 계산에서 위험 프리미엄을 가짐으로써 해당 은행의 신용 위험을 보상합니다. 신용 위험 프리미엄은 미국과 인도의 스왑 포인트에 추가되어 금리를 제공하는 관련 은행을 보상합니다.
다시 말해, MIFOR는 스왑 포인트를 계산할 때 지정된 만기에 대해 미국과 인도의 이자율 차이를 단순히 사용하지 않습니다. 예를 들어, 3 개월 미국 금리는 4 %이고 인도 3 개월 금리는 6 %라고 가정 해 봅시다. 이자율 차액은 2 %이지만 MIFOR는 해당 차액에 위험 프리미엄을 추가하여 은행 간 금리에 기여하는 은행에 따라 자주 변경됩니다.
MIFOR는 무엇을 말합니까?
MIFOR은 인도의 파생 상품 금리 설정을위한 벤치 마크이지만, 그 기능을보다 잘 이해하려면 은행 간 금리가 MIFOR과 어떤 관련이 있는지 이해해야합니다.
LIBOR
검토를 위해 LIBOR는 이자율의 평균값으로, 주요 글로벌 은행이 매일 제출 한 추정치에서 계산됩니다. 런던 인터 뱅크 제공 금리 (London Interbank Provided Rate)의 약자이며 전 세계의 다양한 대출에 대한 이자율을 계산하는 첫 번째 단계입니다. 예를 들어, 변동 변동율 부채 상품은 LIBOR에 대해 100 기준 포인트로 인용 될 수 있습니다.
LIBOR and MIBOR
MIBOR (Mumbai Interbank Provided Rate)은 인도의 은행 간 금리 중 하나를 반복하는 것으로, 은행이 다른 은행에 단기 대출을하면서 부과 한 이자율입니다. 은행은 적절한 법적 유동성 수준을 유지하고 규제 기관이 요구하는 준비금 요건을 충족시키기 위해 은행 간 시장에서 서로 돈을 빌려 빌려줍니다. 은행 간 금리는 가장 크고 가장 가치있는 금융 기관에서만 이용할 수 있습니다.
MIBOR은 NSEIL (National Stock Exchange of India)에 의해 인도 전역의 주요 은행 그룹의 대출 평균 가중 평균으로 일급 차용자에게 빌려준 자금으로 계산됩니다. 이것은 은행이 인도 은행 간 시장에서 다른 은행으로부터 자금을 빌릴 수있는 이자율입니다.
MIBOR (Mumbai Interbank Offer Rate)은 LIBOR에 가깝게 모델링되었습니다. 이 비율은 현재 선물 계약 및 변동 금리 사채에 사용됩니다. 시간이 지남에 따라 더 많이 사용하면 MIBOR이 더 중요해질 수 있습니다.
MIFOR, MIBOR 및 LIBOR
MIFOR는 LIBOR 및 MIBOR과 약간 다릅니다. MIFOR과 MIBOR은 모두 인도 금융 시장에서 비슷한 용도로 사용되지만 차이점은 MIFOR가 통화 요소를 혼합으로 가져 오는 것입니다.
MIFOR는 매일 런던 시간 오전 11시에 게시 된 미화 1 박 LIBOR 요금을 포함하여 구성됩니다. MIFOR에는 또한 동일한 만기일의 미국 달러와 인도 루피 (USD / INR) 간의 통화 스왑 스왑 포인트가 포함됩니다. 그 이유는 인도 은행이 은행 간 시장에서 달러를 빌리기 위해 LIBOR를 지불 한 다음 통화 스왑을 통해 루피를 받기 때문입니다. 앞서 언급 한 바와 같이, 미국과 인도의 스왑 포인트에 신용 위험 프리미엄이 추가되어 금리를 제공하는 관련 은행을 보상합니다.
처음에 MIFOR의 의도는 헤징 목적이었습니다. 그러나 많은 기업체가 통화 투기를 위해 MIFOR을 사용했습니다.
인도 중앙 은행 (RBI)은 풍부한 투기 대차 대조표 실체 (예: 통화 스왑)를 보유함으로써 잠재적 인 경제 하락 위험에 대한 우려를 갖게되었습니다. RBI는 2005 년 5 월 20 일에 MIFOR 및 기타 비 루피 명칭 벤치 마크의 사용을 금지하여 통화 투기량을 낮추기를 희망했습니다. 그러나 RBI는 다음 5 월 다소 금지 조치를 완화했으며 MIFOR은 은행 간 거래에만 사용될 수있었습니다.
LIBOR의 운명
MIFOR는 LIBOR를 기본으로 사용하기 때문에 다른 요금에 대한 벤치 마크가 여기에서 문제가되므로 LIBOR의 대체품을 찾기위한 전 세계적 노력이 필요합니다. SONIA (Sterling Overnight Index Average)라는 새로운 벤치 마크는 영국 스털링 시장에서 무담보 거래에 대해 은행이 지불 한 유효 야간 이자율입니다. 영업 외 시간에 발생하는 거래에 대한 야간 펀딩에 사용되며 시장에서 야간 비즈니스의 깊이를 나타냅니다. 금융 기관의 핵심 요소는 금융 거래의 벤치 마크 금리로 LIBOR의 대안을 제공한다는 것입니다. 따라서 MIFOR의 미래는 불분명합니다.
2017 년 4 월, 스털링 이자율 스왑 시장에서 활발한 영향력있는 딜러 그룹 인 Sterling Risk-Free Reference Rates에 관한 실무 그룹은 SONIA가 위험이없는 이자율 기준에 가까운 것이 바람직하다고 밝혔다. 이 변경은 지배적 인 런던 은행 간 금리 (LIBOR)에 대한 대체 금리를 제공합니다.
이를 위해, Financial Conduct Authority는 2021 년 이후 은행이 더 이상 LIBOR 견적서를 제출할 필요가 없다고 발표했다. LIBOR는 그 이후에 존재할 가능성이 높지만 참조 율로서의 실행 가능성은 줄어들 것입니다.
게시 된 MIFOR 비율의 실제 예
아래는 2019 년 2 월 25 일에 게시 된 MIFOR 요율이 포함 된 인도 준비 은행의 표입니다. 요율은 중앙 은행 웹 사이트에서 매일 변경되고 업데이트됩니다.
- 1 개월 MIFOR 요율은 6.9342 %이고 12 개월 MIFOR는 7.07 %임을 알 수 있습니다. 즉, 회사가 거래를 시작하면 나열된 정산 날짜에 대해 해당 요율을 효과적으로 지불합니다.
MIFOR Rate 2019 년 2 월 22 일. Investopedia
MIFOR와 SIBOR의 차이점
약어 인 SIBOR로 알려진 싱가포르 은행 간 제공 금리는 아시아 시장 내 은행 간의 대출에 대한 싱가포르 달러로 표시된 기준 금리입니다. SIBOR는 아시아 경제에 직접 또는 간접적으로 참여하는 대출 기관과 대출 기관에 대한 참조 율입니다. SIBOR는 MIBOR 및 LIBOR와 유사합니다.
그러나 LIBOR 금리를 공급하는 은행의 리스크를 보상하기 위해 금리에 추가 된 신용 리스크 프리미엄과 함께 환전 요소의 MIFOR 요소를 고려합니다.
MIFOR 사용의 제한
다른 금리 및 환율 거래와 마찬가지로 위험에 노출 될 가능성이 있습니다. 특히 헤지하지 않으면 더욱 그렇습니다. 금리와 환율 모두 크게 변동될 수 있습니다. 예를 들어, 관련 은행에 신용 위험 문제가있는 경우 MIFOR 요율에 영향을 줄 수 있습니다. 결과적으로 MIFOR 및 계산시이를 사용하는 파생 상품과 관련된 위험이있을 수 있습니다.
