과 담금이란 무엇입니까?
초과 담보 (OC)는 부도의 경우 잠재적 손실을 감당하기에 충분한 담보를 제공하는 것입니다.
예를 들어, 대출을 요구하는 사업주는 대출 금액보다 10 % 또는 20 % 더 많은 자산이나 장비를 제공 할 수 있습니다. 동일한 이유로 채권을 발행하는 회사는과 담보를 사용할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 차용인은 대출에 대한 더 나은 조건을 얻기 위해과 담금을 사용할 수 있으며, 자산 담보 증권 발행자는 잠재적 담보를 통해 잠재적 인 투자자에 대한 위험을 줄이기 위해과 담보를 사용할 수 있습니다. 차용자 또는 부채 발행자.
금융 서비스 산업에서 담보 지원 증권과 같은 제품의 위험을 상쇄하기 위해과 담보가 사용됩니다. 이 경우, 담보에 포장 된 개별 대출의 불이행으로 인한 자본 손실을 완화하기 위해 추가 자산이 담보에 추가됩니다.
어쨌든, 과도한 담보의 목적은 투자자에 대한 위험을 줄임으로써 차용자 또는 증권 발행자의 신용 등급 또는 신용 프로필을 높이는 것입니다.
OC (Over-Collateralization) 이해
보안 화는 대출과 같은 자산 콜렉션을 투자 또는 유가 증권으로 변환하는 관행입니다. 주택 담보 대출과 같은 일반 은행 대출은 금융 기관에 발행 한 다음 담보 투자로 재판매하기 위해 포장합니다.
어쨌든 이들은 유동 자산이 아니라이자 부채입니다. 금융 용어에서, 이들은 자산 지원 증권 (ABS)입니다. 주택 또는 상업용 모기지, 학생 대출, 자동차 대출 및 신용 카드 부채를 포함하여 거의 모든 종류의 부채가 보호 될 수 있습니다.
신용 강화
제품 보안 화의 핵심 단계는 적절한 수준의 신용 향상을 결정하는 것입니다. 이는 구조화 된 금융 상품의 신용 프로파일을 개선하기위한 위험 감소를 의미합니다. 신용 프로필이 높을수록 신용 등급이 높아져 보안 자산 구매자를 찾는 데 중요합니다.
증권화 된 모든 제품의 투자자는 기초 자산에 대한 채무 불이행의 위험에 직면합니다. 신용 강화는 유가 증권이 기초 차입금에서 채무 불이행으로 인한 손실을 흡수 할 수있는 재정적 방편으로 생각할 수 있습니다.
10 % ~ 20 %
신용 프로파일을 향상시키는 데 필요한과 담금 금액에 대한 경험의 규칙.
과도한 담보는 신용 강화에 사용될 수있는 기술 중 하나입니다. 이 경우, 발행자는 대출을 초과하는 가치를 가진 자산 또는 담보로 대출을 지원합니다. 이는 채권자의 신용 위험을 제한하고 대출에 지정된 신용 등급을 향상시킵니다.
엄지 손가락의 법칙
풀의 자산 가치가 자산 지원 보안 (ABS)의 금액보다 큰 경우 과도 담보가 달성됩니다. 따라서, 기초 대출로부터의 일부 지불이 늦거나 채무 불이행 되더라도, 자산 담보 담보에 대한 원금 및이자 지불은 여전히 초과 담보로 이루어질 수 있습니다.
일반적으로 자산 풀의 기본 가치는 발행 된 유가 증권의 가격보다 10 %에서 20 % 더 큽니다. 예를 들어, 모기지 지원 보안 문제의 주요 금액은 1 억 달러가 될 수있는 반면, 이 문제의 기초가되는 모기지의 주요 가치는 1 억 2 천만 달러입니다.
주의 사항
2008 년 금융 위기 당시 많은 자산 담보 증권이 담보로 제공되었다는 점에 주목해야합니다. 실제로, 담보로 사용 된 자산의 가치는 제시된 것보다 훨씬 낮거나, 차용인이 채무 불이행 할 위험이 예상보다 훨씬 높거나 둘 다입니다. 이는 2008 년에 발생한 서브 프라임 위기로 직접 이어졌다.
