가격 / 배당 수익률과 배당 수익률 (PEGY 비율)이란 무엇입니까?
"배당 조정 PEG 비율"이라고도하는 성장 및 배당 수익률 (PEGY 비율)에 대한 가격 / 수익은 유명한 가치 투자자 Peter Lynch에 의해 만들어졌습니다. PEGY 비율을 만들어 Lynch는 대부분의 투자자가 주식의 가치를 결정할 때 사용하는 P / E 평가 지표를 개선하려고했습니다.
린치는 주식이 투자로 나타내는 기회를 정확하게 평가하기 위해 투자자는 주식의 미래 성장 전망과 배당 수익률도 고려해야한다고 믿었습니다. PEGY 비율은이 두 가지 요소를 모두 포함하며 투자자가 저평가 된 주식을 식별하기 위해 사용하는 지표입니다.
주요 테이크 아웃
- 성장률 및 배당 수익률 (PEGY 비율)은 전설적인 투자자 및 펀드 매니저 인 Peter Lynch가 개발했습니다. 주식 분석의 지표로서 PEGY 비율은 P / E 비율과 다릅니다. PEGY 비율이 1.0 미만이면 주식이 높은 배당 수익률 또는 잠재적 성장을 나타내고 현재 거래 가격으로 판매되고 있음을 나타내므로 잠재적 투자 기회를 나타냅니다.
성장 및 배당 수익률에 대한 가격 / 수입 이해 (PEGY 비율)
PEGY 비율과 가격 대비 수익 (PEG 비율)은 P / E 비율의 진화입니다. Lynch가 주식 평가에 P / E 및 PEG 비율을 사용할 때 인식 한 한 가지 한계는 이러한 메트릭이 주식을 분석 할 때 향후 수입 증가 또는 배당 지불 가능성을 고려하지 않았다는 것입니다.
이로 인해 P / E 또는 PEG 비율 만 사용하여 평가 한 경우 성장 배당률이 낮은 성숙 회사는 불공정하게 처벌을받습니다. Lynch는 이러한 회사를보다 정확하게 평가할 수있는 방법을 원했기 때문에 예상 성장률과 배당 수익률을 방정식에 추가 한 PEGY 비율을 만들었습니다.
PEGY 비율은 P / E 비율을 다음 공식과 같이 예상 수입 증가율과 배당 수익률의 합으로 나눈 값으로 계산됩니다.
의 PEGY 비율 = 예상 수입 성장률 및 배당 수익률 P / E 비율
가격 / 배당 수익률 및 배당 수익률 예 (PEGY 비율)
PEGY 비율을 사용하여 회사를 잠재적 인 투자로 평가 해 봅시다.
회사 ABC의 P / E 비율은 9, 내년 예상 수입 성장률은 15 %, 배당 수익률은 4.5 %입니다. 이 숫자를 사용하여 다음 PEGY 비율에 도달합니다.
의 회사 ABC PEGY 비율 = 15 + 4.59 = 0.46
1.0 미만의 PEGY 비율은 낮은 것으로 간주되며 주식이 높은 배당 수익률 또는 잠재적 성장을 나타내고 현재 매매 가격으로 판매 중임을 나타내므로 잠재적 인 투자 기회를 나타냅니다.
결론
PEGY 비율에는 단점이 있습니다. 회사의 실제 성장이 아니라 성장에 대한 회사의 예측을 사용합니다. 따라서이 비율이 미래 성능을 정확하게 반영한다고 보장 할 수는 없습니다.
이러한 비율을 계산할 때는 항상 소득 계산시 운영 및 반복 소득 만 사용하고, 성장률에 대해 더 낮은 합의 추정치를 사용하고, 현재 배당금과 달리 예상 미래 배당금을 사용하는 것이 좋습니다. PEGY 비율은 주식의 가치 상승 가능성에 대한 전체 이야기를 제공하지는 않지만, 투자자들에게 주식 분석의 출발점을 제공합니다.
