주식 시장 정서가 갑자기 약세로 전환되면 출구는 혼잡해질 것입니다. 결과적으로 신중한 투자자는 과도하게 거래되는 펀드로부터 큰 판매 압력을받을 가능성이있는 주식을 소유하는 것에주의해야합니다. Jefferies의 주식 전략가 인 Steven DeSanctis는“스트레스가 발생했을 때 투자자들은 누가 어떤 주식을 소유하고 있는지, 어떤 펀드가 이름과 충격 성과를 '파산'할 가능성이 더 큰지에 집중해야합니다. CNBC에 의해.
"여기서 시장이 불안 해지면 누가 이름을 지울 가능성이 있고 누가 포지션에 추가 할 지에 대한 생각이 있습니다. 이것을 알면 투자자가 주식을 사고 팔지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. DeSanctis는 다음과 같이 덧붙였다. 아래 표는 Jefferies가 발견 한 10 개의 종목이 투자 지평이 짧은 헤지 펀드 매니저에 의한 대량 판매에 특히 취약하며 거래에 대한 모발 거래 접근 방식을 보여줍니다.
하강 기류에 취약한 10 종목
(회전율이 높은 헤지 펀드의 가중치)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8Facebook Inc. (FB), 0.9Red Hat Inc. (RHT), 0.7Boeing Co. (BA), 0.6Alphabet Inc. (GOOGL), 0.5Honeywell International Inc. (HON), 0.5Visa Inc. (V), 0.5Netflix Inc. (NFLX), 0.5Bank of America Corp. (BAC), 0.4Adobe Systems Inc. (ADBE), 0.4
투자자의 의의
Jefferies는 빠르게 풀릴 수있는 혼잡 한 거래를 찾아 가격에 심각한 하락 압력을 가하기 위해 가장 많이 거래되는 25 개의 펀드를 식별하고 어떤 주식을 결정하기 위해이 데이터를 사용하여 상위 100 헤지 펀드에 대한 분기 별 SEC Form 13F 제출을 조사했습니다. 그들에 의해 가장 많이 소유되고 있습니다. 기술 주식은 위의 목록을 지배하여 2018 년 12 월 하의 동안 헤지 펀드의 대량 구매 결과 인 10 개 중 7 개에 기여합니다.
골드만 삭스 (Goldman Sachs)는 최근 미국 주간 킥 스타트 보고서에서“S & P 500 기업의 컨센서스 매출 성장 추정치도 감소했다”고 밝혔다. 현재 시장은 이러한 부정적인 추세를 막고있는 것으로 보이지만 결국 Jefferies가 경고하는 대량 판매를 중단 할 수 있습니다.
한편 아일랜드 주도의 글로벌 정량 및 유럽 주식 전략가 사라 맥카시 (Sarah McCarthy)에 따르면, 투자 주도력을 유지하기 위해 최선을 다하고 주식을 쫓는 모멘텀에 투자하는 투자자들은 자신을 조심해야한다. 배런에 의해 회사 번스타인. 그녀는 높은 모멘텀 주식이 2009 년보다 6 개월 이내에 갑자기 53 % 급락했을 때보 다 낮은 모멘텀 주식에 비해 높은 평가 프리미엄으로 2018 년에 끝났다고 지적합니다.
McCarthy는 Barron 's가 인용 한 보고서에서“이 요소에는 취약성이 매우 높다”고 경고했다. "우리는 그 요소에 노출되지 않도록주의하고 짧은 위치를 유지한다"고 덧붙였다.
앞서 찾고
스펙트럼의 다른 쪽 끝에서 Jefferies는 가장 활발한 거래자 인 연구 샘플에서 25 헤지 펀드의 최고 보유 주식을 식별합니다. 이러한 주식은 이론적으로 헤지 펀드의 대량 판매로 위험에 처해서는 안되며, 이 목록의 상위 이름은 Seattle Genetics Inc. (SGEN), Procter & Gamble Co. (PG), Incyte Corp. (INCY), CVR Energy Inc입니다. (CVI) 및 Microsoft Corp. (MSFT). 흥미롭게도, 높은 이직 헤지 펀드가 선호하는 Amazon.com과 Facebook도 낮은 이직 펀드의 10 대 보유자 중 하나입니다.
