실현 수율이란?
실현 수익률은 투자 기간 동안 보유한 실제 수익이며 배당금, 이자 지급 및 기타 현금 분배를 포함 할 수 있습니다. 이 용어는 만기일 또는 배당 지불 담보 전에 판매 된 채권에 적용될 수 있습니다. 일반적으로, 채권에 대한 실현 수익률에는 보유 기간 동안 수령 한 쿠폰 지불액에 연간 기준으로 계산 된 최초 투자 가치의 변화를 더하거나 뺀 값이 포함됩니다.
실현 수율 이해
만기일이있는 투자에 대한 실현 수익률은 대부분의 상황에서 명시된 수익률과 만기일이 다를 수 있습니다. 채권을 액면가로 구매 및 판매 할 때 예외가 발생하며, 이는 만기 채권의 상환 가격이기도합니다. 예를 들어 액면가로 구매 및 판매되는 쿠폰이 5 % 인 채권은 보유 기간 동안 5 %의 실현 수익률을 제공합니다. 액면가로 상환 된 동일한 채권은 만기 수익률을 5 %로 제공합니다. 다른 모든 상황에서, 실현 된 수익률은 수령 한 지불금과 투자 금액에 대한 원금 가치의 변화에 따라 계산됩니다.
채권으로 실현 된 수익
실현 수익률은 만기 전에 채권이 판매 될 때의 총 수익입니다. 예를 들어, 액면가 $ 1, 000의 3 % 쿠폰으로 3 년 만기 채권은 만기 수익률이 3 %입니다. 채권이 구매 후 정확히 1 년 후에 $ 960로 판매되면 원금의 상실은 4 %입니다. 3 %의 쿠폰 지불은 실현 된 수익률을 마이너스 1 %로 만듭니다. 동일한 채권이 1 년 후 1, 020 달러로 2 %의 원금 이득을 얻는 경우, 3 %의 쿠폰 지불로 인해 실현 수익률이 5 %로 증가합니다.
조기 CD 인출
만기일 이전에 현금으로 바꾸는 예금 증서에는 종종 페널티가 부과됩니다. 2 년간의 CD에서 조기 인출에 대한 일반적인 벌금은 6 개월입니다. 예를 들어, 1 년 후에 1 %를 지불하는 2 년 CD를 현금으로 바꾸는 투자자가 1, 000 달러의이자를 발생한다고 가정 해보십시오. 6 개월의 벌금은 $ 500에 해당합니다. 페널티를 지불 한 후 투자자는 0.5 %의 실제 수익률로 1 년에 걸쳐 $ 500를 순매도합니다.
고정 수입 자금
실현 수익률 계산은 만기일이없는 ETF (exchange-traded fund) 및 기타 투자 수단에도 적용됩니다. 예를 들어, 정확히 2 년 동안 4 %의이자를 지급하고 2 %의 이익을 위해 매각하는 ETF를 보유한 투자자는 매년 4 %의 수입을 얻었습니다. 교장의 이익은 매년 1 %의 이익을 위해 2 년의 보유 기간 동안 상각되며, 실현 된 수율은 매년 5 %가됩니다.
